본 계약에서 명시적으로 달리 정하지 않는 한, 본 호에서 전환가격이라 함은  본 호에 의하여 조정이 이미 일어났던 경우의 조정 후 전환가격을 포함한다.

가.     “발행회사”는 본 계약에서 달리 정하고 있는 경우를 제외하고는“투자자”의 사전 서면동의가 없는 한 1)유무상 증자를 실시하거나 2)전환우선주를 발행하거나 3)전환사채를 발행하거나 4)신주인수권부사채를 발행하는 경우 본건 전환사채의 전환가격을 (아래 조정사유에 따라 전환비율이 조정된 경우에는 조정된 전환가격을 포함함) 하회하는 가격으로 주당 발행가격, 전환가격 및 행사가격(이하”발행가격 등” 이라 함)을 정할 수 없다.

나.     가. 목에 의한 동의여부를 불문하고“투자자”이 전환청구를 하기 전에“발행회사”가“투자자”의 전환가격을 하회하는 발행가격 등으로 유상증자, 주식관련 사채 등을 발행할 경우에는 전환가격은 다음과 같이 전환가격을 조정하기로 한다.

-  다             음 -

조정 후 전환가격 = 조정전 전환가격 × [{A+(B×C/D)} / (A+B)]

A: 기발행주식수

B: 신발행주식수

C: 1주당 발행가격

D: 시가

다.     무상증자 또는 주식배당의 경우에는 다음과 같이 전환가격을 조정한다.

조정 후 전환가격 = 조정전 전환가격 ×기발행주식수/(기발행주식수+신발행주식수)

라.     전환권의 행사후에도“투자자”은 본 계약서에서“발행회사”에 대하여 가지는 권리(전환권행사로 인하여 소멸되는 사채와 관련된 권리는 제외한다)를 그대로 보유한다. 다만, 전환으로 보유한 주식의50% 이상이 양도된 경우에는 그 권리는 상실한다.