매일 경제

특징종목	이슈요약
현대ADM (187660)	관계사 씨앤팜과 경구용 항암제 전환 사업 협약 체결 소식에 상한가
	▷언론에 따르면, 동사와 관계사 씨앤팜이 주사제로만 사용되는 항암제 ‘도세탁셀’과 ‘파클리탁셀’을 경구용 항암제로 전환하는 사업을 동사가 진행하는 협약을 체결했다고 전해짐. 이번 협약에 따라 동사는 올 하반기부터 경구용 항암제의 임상시험을 추진해 신속히 글로벌 시장에 항암제를 출시할 계획임. ▷이와 관련, 김택성 동사 대표는 "경구용 항암제는 환자의 치료 편의성과 삶의 질을 크게 향상시킬 수 있다"며, "이를 통해 글로벌 시장에서 동사의 경쟁력은 한층 강화될 것"이라고 밝힘.
덕산네오룩스 (213420)	지난해 4분기 양호한 실적 전망 및 저평가 분석 등에 강세
	▷현대차증권은 동사에 대해 지난해 4분기 매출액은 503억원(YoY +10.7%), 영업이익은 141억원(YoY +20.4%, OPM 28%)으로 컨센서스와 당사의 기존 추정치를 상회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 4분기 양호한 실적의 근거는 M14 재료구조로 인한 Green Prime 매출 확대로 인한 수익성 개선, 우호적인 환율 및 지난해부터 시작한 중저가 패널향 소재 공급으로 인한 매출 확대, 연구개발비 축소로 인한 수익성 회복 등이라고 언급. ▷아울러 올해 기준 별도 매출액은 2,441억원(YoY +16.0%), 영업이익은 620억원(YoY +32.2%, OPM 25.4%)을 예상한다고 밝힘. 하반기부터 북미 스마트폰 라인업 내 M14 재료구조가 모두 채택되며 Green Prime의 매출이 확대될 것이고, 패널 고객사 8.6G 라인에 대한 상반기 샘플 매출, 하반기 양산 매출이 발생할 것으로 추정. 이어 Black PDL 의 매출이 확대될 것으로 예상되며, 중국향 매출이 회복된다는 점은 동사의 명확한 이익 증가 모멘텀으로 작용할 것이라고 분석. ▷또한, 동사의 현재 주가는 25년 별도 P/E 기준 12배이고 이는 최근 5개년 Valuation에 있어서 최하단 수준이라며, 올해 실적 모멘텀 및 2026부터의 IT OLED cycle, 피인수회사의 기업가치 등을 고려했을 때 현재 구간은 여전히 저평가 수준으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 51,000원[유지]
하나마이크론 (067310)	해외 자회사 성장 전망 등에 강세
	▷메리츠증권은 동사에 대해 그간의 주가 등락(23년 +214%, 24년 -63%)은 베트남 자회사 VINA의 성장 궤적과 동행했다며, 메모리 재고 조정이 1H25 중 종료될 것으로 예상되는 가운데 주요 고객사는 HBM 등 고부가 제품 생산에 집중하며 외주 확대를 재개할 것으로 추정. 이에 따라 2025E 베트남 법인 매출액도 7,326억원(+44%)을 기록하며 수익성 개선도 동반될 것으로 추정된다고 언급(베트남 OPM 24E BEP → 25E 5% 추정). 이어 메모리 업황 개선 및 VINA 성장 재개, 브라질의 실적 개선이 지속되는 만큼 매수 접근이 유효하다고 밝힘. ▷아울러 지난해 4분기 실적은 매출액 3,458억원(+43% YoY, 이하 YoY), 영업이익 316억원(+364%, OPM 9.1%)을 기록할 것이라며, 컨센서스를 하회할 전망이지만(영업이익 -12%) 전년 및 전분기 대비 대폭 개선된 실적이 예상된다고 밝힘. ▷한편, 적정 주가는 25E BPS에 2.6배를 적용해 17,000원으로 하향 조정한다며, 2.6배는 메모리 사이클 개선이 이뤄진 4Q22-4Q23 12MF PBR의 평균 수준이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 20,000원 -> 17,000원[하향]
엠케이전자 (033160)	고환율 수혜 기대감 등에 상승
	▷일부 언론에 따르면, 당분간 고환율 기조가 이어지며 반도체 수출 비중이 높은 동사의 실적 상승이 기대되고 있는 것으로 전해짐. 기본적으로 동사는 매출의 약 80%가 달러 기반 거래 구조로 이루어져 있어 환율 상승의 수혜를 받고 있으며, 1998년 외환위기 전후로 연간 30% 이상 성장하며 1,000억대 매출을 달성했고, 2008년 리먼 사태로 인한 외환 위기 때에도 약 30%의 매출성장을 이뤄 고환율 시기와 맞물려 기업의 성장을 이룬 대표적인 기업으로 꼽히고 있는 것으로 알려짐. ▷이와 관련, 동사 관계자는 “보통 경기가 좋지 않을 시기 기업에서는 안정적인 공급망을 선호하는 성향이 커지는데 동사는 반도체 소재 분야의 오랜 업력으로 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체 기업은 물론이고 해외 반도체 고객들에게도 신뢰도가 높은 공급망 기업”이라며, “2024년 내내 당사 자금 운영 규모를 증가시킨 귀금속 원재료 상승은 어느정도 안정성을 찾아가고 있고 솔더볼 실적이 급증하며 2023년 대비 높은 영업 실적이 유지되고 있다”고 설명. 아울러 “이외에도 발열 이슈 등 HBM을 포함한 고사양 반도체 이슈를 해결하기 위한 고신뢰성, 저융점 소재 기술 개발, 친환경 소재의 양산 증가에 환율 등 외부요인 효과가 함께 플러스 알파가 되며 2025년도에는 더욱 긍정적인 기대를 하고 있다”고 밝힘.
오르비텍 (046120)	239.36억원 규모 디엔에이링크 주식 양도 결정 속 소폭 하락
	▷전일 장 마감 후 재무구조 개선 및 현금유동성 확보 목적으로 (주)디엔에이링크 주식 3,192,341주를 239.36억원에 양도하기로 결정(양도후지분율:4.69%, 양도예정일:2025-03-26) 공시.
소니드 (060230)	최대주주 변경 수반 주식 담보제공 계약 체결 속 소폭 하락
	▷전일 장 마감 후 최대주주 변경 수반 주식 담보제공 계약 체결(채무금액:50.00억원, 담보설정금액:65.00억원) 공시.