매일 경제

특징종목	이슈요약
대한유화 (006650) 101,300원 (+9.51%)	올해 실적 턴어라운드 전망 등에 급등
	▷유안타증권은 동사에 대해 올해 턴어라운드 가능성이 높아지고 있다고 분석. 올해 예상 실적은 매출액 3.4조원, 영업이익 164억원(영업이익률 0.5%), 지배주주 순이익 82억원으로 3개년 만에 영업손익이 흑자전환할 것으로 전망. 1톤당 에틸렌 스프레드가 2024년 171$에서 2025년 3분기 220$로 흑자상태로 접어들었다며, 여기에 3분기부터 LNG발전소인 한주㈜ 실적이 반영되면서 실적 회복 속도가 빨라질 것이라고 밝힘. ▷특히, 울산 LNG발전소 한주㈜의 올해 예상 실적은 ‘매출액 8,571억원, 영업이익 822억원(영업이익률 9.2%)’을 기록할 것으로 보이며, 영업이익은 2024년 448억원 대비 83% 증가하는 것이라고 밝힘. 이는 2024년 중반 LNG 터빈이 추가로 설치 가동되어 수익성이 개선되기 때문이라고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 250,000원 -> 300,000원[상향]
효성중공업 (298040) 960,000원 (+6.31%)	중장기 실적 성장 가시성 대비 여전히 저평가 분석 등에 강세
	▷대신증권은 동사에 대해 2Q25 매출액 1.34조원(+12%, 이하 YoY), 영업이익 1,291억원(+106%)을 기록할 전망이라고 언급. 영업이익 컨센서스 1,303억원에 부합할 것으로 예상하며, 2년여 전 가격이 상승한 초고압 전력기기 수주잔고의 매출 인식, 북미 변압기 생산법인 및 인도 GIS 생산법인의 외형성장 및 수익성 개선이 지속되는 등 중공업 부문을 중심으로 실적 개선이 지속될 것으로 추정. 2025년 매출액 5.42조원(+11%, 이하 YoY), 영업이익 5,328억원(+47%)을 달성할 것으로 전망. ▷아울러 동사는 2년 전부터 북미 수주 비중이 확대되고 있으며, 2024년말 수주잔고 중 고가의 북미비중 38%, 수주금액 중 29%가 매출로 대부분 인식되는 해는 2027년로, 최소 2027년까지 북미비중 확대로 경쟁사 대비 빠르게 수익성이 개선될 것이라고 밝힘. 가시성 높은 2027년 실적 선반영, STATCOM, MVDC 등 재생에너지의 계통 통합 문제 해결을 위한 전력기기 매출 확대도 기대되는 점 등을 감안하면, 현재 주가는 여전히 저평가 상태라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 650,000원 -> 1,100,000원[상향]
파라다이스 (034230) 17,780원 (+5.90%)	2분기 영업이익 컨센서스 상회 전망 등에 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 2분기 실적은 매출액 2,947억(+8%, 이하 YoY), 영업이익 390억원(+22%)을 예상한다고 밝힘. 특히, 기발표된 카지노 드랍액과 매출액은 각각 1.84조, 매출액 2,310억(+8%)원으로 창립 이래 분기 최대 지표를 발표한 가운데, 양호한 호텔(P-City와 부산) 실적을 더한 외형에, 작년 카지노 매출에 대한 세율, 그 외 비용 증가 등 보수적인 가정을 하더라도 영업이익 컨센서스를 충분히 상회하는 실적이라고 설명. ▷아울러 日 VIP와 Mass의 견조한 증가 속, 방한 중국인 대상 규제 완화는 즉시성 향상 측면에서 中 VIP 회복에도 기여할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 14,500 원 -> 23,000원[상향]
LIG넥스원 (079550) 524,000원 (+4.80%)	차세대 대공유도무기체계 종합솔루션 개발 기대감에 상승
	▷동사는 언론을 통해 중거리지대공유도무기(M-SAM) 블록(Block)-III 체계개발 성공을 위해 통합대공 종합솔루션 확보에 속도를 내고 있다고 밝힘. 국방과학연구소가 주관하는 M-SAM Block-III 체계개발은 교전능력 등이 한층 향상된 완성형 중거리지대공유도무기 체계를 국내 연구 개발로 확보하는 사업이며, 동사는 체계개발에 있어서 가장 준비된 업체로 손꼽히고 있음. ▷아울러 그간 축적해온 양산 및 수출 경험과 기술 역량을 총집결해 M-SAM Block-III 체계개발 사업에 힘을 보탠다는 계획이며, 이를 위해 운용 부대간 완벽한 체계통합 및 검증을 보장하는 것은 물론 통합훈련, 통합정비, 통합유지에 기반한 전력화 지원도 대폭 강화한 체계종합 솔루션을 제공할 예정.
HDC현대산업개발 (294870) 23,250원 (+4.49%)	이익 개선 흐름 지속 전망 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 서울원 아이파크 매출 인식, 주택(외주) 부문 원가율 정상화, 지식산업센터 비용반영 종료 등으로 잔여 분기 동안 이익 개선 흐름이 지속될 것으로 전망. 이어 대기중인 대형 사업장들의 착공 시 추가 밸류에이션 확대가 가능하다고 언급. ▷2Q25 실적은 매출 1.0조원(-6% y-y), 영업이익 731억원(+36% y-y, 영업이익률 7.2%)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 수원 아이파크 11,12단지 인도 매출 인식 시점이 3Q25 이후로 지연되면서 당초 예상 대비 주택(자체) 부문 매출은 감소하겠으나, 공정 촉진 등으로 주택(외주)부문 매출 증분이 이를 상쇄할 것으로 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 28,000원 -> 30,000원[상향]
현대모비스 (012330) 305,000원 (+3.57%)	2분기 실적 회복세 지속 전망 등에 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 2Q25 영업이익은 8,580억원(OPM 5.7%)로 견조한 실적 회복세가 지속될 것으로 전망. 1Q25에는 품질비용 450억원이 반영되었으나(전장에서 후방 카메라 관련 350억원, A/S에서 토우 히치 하네스 관련 100억원), 2Q25에는 완성차들의 주요 리콜이나 캠페인이 없어 품질비용은 없었던 것으로 가정했다고 밝힘. 또한, 멕시코 법인은 USMCA 규정을 충족하는 부품들이 대부분이어서, 관세 영향은 미미할 것으로 예상된다고 언급. ▷아울러 전동화 부문은 캐즘 현상 장기화로 당분간 적자 기조가 지속되겠지만, AMPC(Advanced Manufacturing Production Credit) 보조금 확대에 따른 적자폭 축소가 가능하다고 밝힘. ▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 330,000원[유지]
HD현대일렉트릭 (267260) 451,000원 (+3.20%)	저가 매수 기회 분석 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 2Q25 매출액 9,624억원(+5%, 이하 YoY), 영업이익 2,001억원(-5%)를 기대한다고 밝힘. 영업이익 컨센서스 2,350억원을 하회할 것으로 예상되지만, 이는 4Q24부터 발생된 북미시장 매출인식 방식이 선적 기준에서 인도 기준으로 변경에 따른 것으로, 실질적인 영업 상황은 변함없는 것으로 판단한다고 언급. 특히, 최근 주가는 2Q25 컨센서스 하회 우려 등이 증폭되며 12개월 선행(3Q25 ~ 2Q26) 실적 기준 PER 18배까지 하락한 상황이라며, 실질적인 2Q25 실적 우려는 없는 상황인 만큼, 저가 매수 기회라고 판단이라고 밝힘. ▷아울러 현재 변압기의 리드타임은 평균 2 ~ 3년이며, 최근에는 3년 후의 공급 예정 수주도 늘어나고 있는 점, 글로벌 송/배전 전력기기 업황 호조 지속 등을 감안하면, 2028년까지 매출 성장은 생산능력(과거 제품가격 기준) 증설 궤도, 랩프업 수준, 가격 상승분 반 영 등을 따라가는 데 문제없을 것으로 분석. ▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 400,000원 -> 540,000원[상향]
현대건설 (000720) 73,700원 (+2.79%)	구조적 실적 성장 전망 및 원전 사업 기대감 등에 소폭 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 4Q24 대규모 충당금 반영으로 이익 회복 가시성은 높아졌고, 에너지(원전?SMR?풍력)와 주택/건축(정비?준자체개발?데이터센터) 부문에 대한 집중을 통해 구조적 실적 성장기에 진입할 것으로 추정. 기존 건설업의 밸류에이션 한계를 깨고 중장기 리레이팅이 타당한 종목이라고 분석. 특히, 수주 파이프라인에 있는 불가리아 코즐로두이 7?8호기(대형원전), 팰리세이즈(SMR) 등 원전 사업이 연내 EPC 계약이 충분히 성사될 수 있는 상황으로, 북미?유럽 원전 르네상스 국면에서 동사의 사업 역량이 크게 주목받게 될 것으로 전망. ▷한편, 2Q25 연결기준 매출액 8.0조원(-7.3% yoy), 영업이익 2,014억원(+36.7% yoy), 영업이익률 2.5%(+0.8%p yoy)을 달성할 것으로 전망. 이는 컨센서스를 하회하는 레벨이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 86,000원[유지]
동부건설 (005960) 5,290원 (+2.72%)	SK하이닉스 청주4캠퍼스 수주 소식에 소폭 상승
	▷동사는 언론을 통해 SK하이닉스의 '청주4캠퍼스 부속시설 건설공사'를 수주했다고 밝힘. 총 공사금액은 약 725억원 규모로, 충북 청주시 청주테크노폴리스 일반산업단지 일원에 연면적 1만6,080㎡ 규모의 부속시설을 시공하는 프로젝트임. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 수주는 다양한 분야에서 축적해 온 시공 전문성과 기술력이 긍정적으로 작용한 결과"라며 "공공 부문의 경험을 기반으로 민간 시장에서도 경쟁력을 높이며 지속 가능한 성장을 이어가겠다"고 밝힘.
삼성전자 (005930) 61,400원 (-0.49%)	2분기 어닝쇼크 속 약보합
	▷25년2분기 잠정실적발표. 연결기준 매출액 74.00조원(전년동기대비 -0.09%), 영업이익 4.60조원(전년동기대비 -55.93%). 이와 관련, 동사는 설명자료를 통해 "DS는 재고 충당 및 첨단 AI칩에 대한 대중 제재 영향 등으로 전분기 대비 이익이 하락했다"며, "메모리 사업은 재고자산 평가 충당금과 같은 1회성 비용 등으로 실적이 하락했으나, 개선된 HBM(고대역폭메모리) 제품은 고객별로 평가 및 출하가 진행 중"이라고 밝힘. 이어 "비메모리 사업은 첨단 AI 칩에 대한 대중 제재로 판매 제약 및 관련 재고 충당이 발생했다"며 "라인 가동률 저하가 지속돼 실적이 하락하나, 하반기는 점진적 수요 회복에 따른 가동률 개선 으로 적자 축소를 기대한다"고 덧붙였음. ▷언론에 따르면, 7월 들어 동사 관련 분석 보고서를 내놓은 증권사들은 2분기 영업이익 전망치를 기존 대비 크 게 낮춰 6조원 전후로 제시했음. 이 중에서도 한국투자증권(5조310억원), 키움증권(5조6,710억원), 하나증권(5조8,000억원)이 5조원대 전망치를 제시했고, 메리츠증권만이 4조6,000억원이란 최저 전망치를 제시한 바 있음. ▷한편, 보통주 56,888,092주(3.50조원), 기타주 7,834,553주(4,019.12억원) 규모 자사주 취득 결정(기간:2025-07-09~2025-10-08) 공시.
LG에너지솔루션 (373220) 307,000원 (-2.54%)	미국 감세법안 시행에 따른 불확실성 확대 및 중장기 실적 추정치 하향 등에 소폭 하락
	▷iM증권은 동사에 대해 2Q25 실적은 매출액 5.6조원(-10% YoY, -11% QoQ), 영업이익 4,920억원(+152% YoY, +31% QoQ)으로 시장 기대치(매출액 5.7조원, 영업이익 3,150억원)를 크게 상회(AMPC 약 4,910억원 포함)했다고 밝힘. 6월초부터 미국 현지 ESS 공장이 가동되기 시작하면서 AMPC가 전분기 대비 추가로 발생한 것 등이 손익에 긍정적인 영향을 미쳤다고 분석. ▷다만, 미국 감세법안 시행으로 전기차 구매자에 제공되던 최대 7,500달러의 세액공제(30D)는 원래 2032년 말까지 유지될 예정이었으나, 올해 9월 30일 이후로는 조기 종료된다고 언급. 또한, 한국산 전기차도 혜택 대상이었던 리스 및 렌터카 등 상업용 전기차에 적용되는 세액공제(45W) 역시 같은 시점부터 종료될 예정이라고 밝힘. AMPC 조기 폐지라는 최악의 경우는 피했지만 소비자 대상 세액공제 종료로 인한 북미 전기차 판매량의 중장기 전망치의 하향 조정이 불가피할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 400,000원[유지]
환인제약 (016580) 12,230원 (-3.78%)	121.70억원 규모 자사주 처분 결정 속 하락
	▷전일 장 마감 후 유통주식수 증가를 통한 거래 활성화 및 운영자금 확보 목적으로 보통주 1,000,000주(121.70억원) 규모 자사주 처분 결정(기간:2025-07-08) 공시.