매일 경제

특징종목	이슈요약
시프트업 (462870)	'니케' 중국 흥행 기대감 등에 강세
	▷유안타증권은 동사에 대해 중국 '니케'가 흥행하면 하반기 모멘텀 공백을 메울 수 있다고 밝힘. 전일 기준 '니케'의 사전 예약자수는 657만여명으로 텐센트가 서비스한 게임 중 가장 높은 숫자라며, 출시 직전(4월 말) 대규모 마케팅이 기대된다고 분석. 이어 니케는 이미 서브컬쳐 경쟁이 가장 심한 일본에서 흥행한 데다 텐센트와의 협업을 통한 콘텐츠의 중국현지와 작업이 기대된다고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 90,000원[유지]
한미반도체 (042700)	SK하이닉스에 TC본더 장비 가격 인상 통보 소식 및 삼성전자와 관계 회복 가능성 속 강세
	▷언론에 따르면, 동사가 SK하이닉스에 HBM(고대역폭메모리) 생산의 핵심인 TC(열압착)본더 장비의 가격 인상을 통보했다고 전해짐. 이에 더해 SK하이닉스에 무상으로 제공하던 수리 서비스를 최근 유상으로 전환하기로 했으며, SK하이닉스에 파견됐던 CS직원들도 철수한 것으로 알려짐. 업계에선 동사가 TC본더를 독점 공급했으나 최근 SK하이닉스가 한화세미텍과 TC본더 공급 계약을 맺음에 따라 SK하이닉스와 동맹에 균열이 생긴 것이 아니냐는 관측이 나오고 있음. ▷한편, 동사가 고대역폭메모리(HBM)용 TC본더 장비 납품을 두고 SK하이닉스와 틀어지자 10여 년 전 끊긴 삼성전자와 최근 TC본더 등 주요 제품 납품을 협의한 것으로 알려짐. 업계 관계자는 “소송이 마무리된 지 상당한 시간이 흐른 데다 업무 담당자도 상당수 바뀌면서 두 회사 간 교류가 재개됐다”며 “양사 모두 협력 필요성에 공감하고 있는 만큼 의외로 잘 풀릴 가능성도 있다”고 밝힘.
넷마블 (251270)	1분기 영업이익 컨센서스 상회 전망 등에 상승
	▷교보증권은 동사에 대해 1Q25 매출은 5,946억원(YoY +1.6%, QoQ -8.4%)으로 시장 예상치(6,135억원)에 부합, 영업이익은 318억원(OPM 5.3%)로 컨센 서스(289억원) 상회할 것으로 전망. 또한, 올해 3월20일에 국내 출시된 'RF 온라인 넥스트'(MMORPG)는 초반 흥행 성공으로 3/26~4/3 구글 플레이 매출 1위를 기록하였으며, 4월 대규모 경쟁 컨텐츠 업데이트를 통해 4월 13일부터 국내 구글플레이 매출 1위를 기록 중이라고 언급. 해당 게임 성과가 온기 반영되는 2Q25~4Q25는 총 8종의 신작 출시가 예상되어 있어 분기별로 계단식의 매출 및 이익 성장이 나타날 수 있을 것으로 기대한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 60,000원[유지]
우신시스템 (017370)	2차전지 양산 현지화 수혜 기대감 등에 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 최근 2차전지 장비 발주 주체는 완성차 업체 중심으로 변모되고 있다며, 셀투팩, 셀투샤시 등의 기술로 팩 구조를 완성차 플랫폼과 통합하고, 완성차 업체도 이익구조를 가져가는 구조를 추구하고 있다고 언급. 이어 트럼프 관세정책 하에 완성차 업체의 2차전지 양산라인 현지화도 확대가 예상된다며 동사는 해당 트렌드에 직수혜가 기대된다고 밝힘. 특히, 기존 고객의 추가수주와 신규고객 수주로 2차전지 부문에서 연간 2,500~3,000억원의 매출규모를 지속적으로 창출할 것으로 전망. ▷아울러 올해는 보수적으로 보더라도 전년 실적대비 실망스럽지 않은 실적을 달성할 것으로 추정하며, 내년은 자동화설비, 자동차부품 모두 큰 폭 증익을 예상한다고 분석. 안전벨트는 향후 3~4년 내에 최대 캐파인 7,000억원의 매출과 7~8%의 영업이익률 달성이 가능할 것으로 전망.
동원산업 (006040)	동원F&B 100% 자회사 편입 긍정적 분석 등에 상승
	▷흥국증권은 동사에 대해 상장 자회사인 동원F&B를 포괄적 주식 교환 방식으로 100% 자회사 추진으로 성장성 확보(국내외 식품사업 통합과 글로벌 사업 확장)와 기업가치 제고(더블카운팅 이슈 제거)라는 측면에서 매우 긍정적으로 평가한다고 밝힘. 지난 2023~2024년에 단행한 감자소각과 밸류업 프로그램을 통한 주주환원 확대 등 밸류업의 모범 기 업으로 부상 중이라고 언급. ▷아울러 동사의 1분기 실적은 연결기준 매출액 2.2조원(+0.1% YoY), 영업이익 1,228억원(+11.6% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적을 기록할 것으로 전망. 별도 부문 영업이익의 증가(어가 회복에 따른 마진 개선)와 식품(동원F&B), 포장(동원시스템즈), 물류(동원로엑스) 등 대부분 자회사들의 고른 실적 개선 때문이라고 분석. ▷또한, 최근 주가 상승에도 불구하고, 12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 5.7배, 0.5배로 valuation 매력은 높다고 밝힘. 진정한 밸류업 기업으로 거듭나고 있는 점을 감안할 때 추가적인 주가 재평가 가능성은 충분하다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 46,000원 -> 55,000원[상향]
케이씨텍 (281820)	CMP 장비 및 슬러리 수요 지속 증가 전망 및 락바텀 측면에서 접근유효 분석 등에 소폭 상승
	▷대신증권은 보고서를 통해 동사는 CMP 장비 및 CMP 슬러리를 주된 사업으로 영위 중인 가운데, 현재 반도체 시장은 TSV를 이용한 3D 스택구조 등 수직 구조가 증가하고, 미세화로 인한 정밀 공정의 필요성이 커짐에 따라 향후 CMP 장비 및 슬러리의 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상된다고 밝힘. ▷아울러 25년은 DRAM 가격의 점진적인 회복에도 레거시 부문 부진에 따른 레거시 부문 투자 부진이 예상되는 가운데, CMP 공정의 향후 성장성은 명확하나 현재 동사의 CMP 공정은 어드밴스드향이 아닌 주로 레거시향으로 발생하고 있는 것으로 파악된다고 밝힘. 현재 동사의 주가는 25년 예상 P/E 10배 수준(5년 평균 P/E 11배)으로 락바텀 측면에서의 접근을 추천한다고 밝힘.
미래산업 (025560)	93.75% 비율 감자 결정에 급락
	▷전일 장 마감 후 93.75% 비율의 감자 결정(기준일:2025-06-30, 상장예정:2025-07-22) 공시. 감자사유는 재무구조 개선임.