매일 경제

BC카드가 추진 중인 자회사 스마트로 매각이 지지부진하다. 애초 추석 직후로 예고한 우선협상대상자 선정이 예정보다 미뤄지면서다.

24일 투자은행(IB) 업계에 따르면, 스마트로의 최대주주 BC카드는 올해 상반기부터 EY한영을 매각주간사로 선정하고 원매자를 물색, 접촉하는 등 매각 작업을 진행해왔다.

스마트로는 BC카드가 64.5%, 중국 은련상무(UMS)가 20% 지분을 보유하고 있다. 매물로 나온 것은 BC카드 지분이다.

1998년 설립된 스마트로는 신용카드조회, 승인서비스 등 부가통신사업과 인터넷·전자상거래 운용 용역 등 전자지급결제대행(PG)이라고 불리는 사업을 영위하는 기업이다.

BC카드는 지난 2021년 BC카드는 스마트로 지분 일부를 인수했다.

BC카드가 본격적으로 스마트로 매각 작업을 시작한 시기는 지난 5월께다.

업계에서는 다수의 카드사를 상대해 매출을 확장해야 하는 PG사(스마트로)가 한 카드사(BC카드)의 자회사로 있게 되면서, 경쟁력과 확장성이 제동이 걸린 것을 매각 동기로 보고 있다.

스마트로가 매물로 나오자 동종 업계 경쟁사를 비롯해 관련업에 종사하는 전략적 투자자(SI)와 단순 자본 투자 목적의 재무적 투자자(FI) 등 복수의 원매자가 관심을 보였다.

매각 측도 지난 8월 잠재 원매자들을 상대로 기업 실사를 허용하고, 추석 연휴 직후 우협을 선정하겠다고 예정하는 등 매각에 의욕을 보였다.

하지만 지난달 티몬과 위메프의 정산급 미지급 사태가 발생하고 PG사들이 손실을 떠안을 가능성이 제기되면서 절차가 무한정 지연되는 분위기다.

업계는 티메프 사태가 회생법원으로 가게 되면서 회생계획안 인가 전까지 딜 진행이 어려울 것으로 전망하고 있다.

최악의 경우, 기업 가치평가 작업부터 다시 새롭게 진행해야할 것이라는 관측도 나온다. 회생계획안에 담기는 PG사에 대한 회생채권에 따라 PG사들이 떠안게 될 손실의 범위가 달라지기 때문이다.

이 때문에 지난달 실사를 진행한 원매자들 역시 매각 측에 ‘티메프 사태로 발생하게 될 회생채권을 담보해달라’는 요청을 한 것으로 알려졌다.

한편 스마트로는 작년 기준 매출 2528억원, 영업이익 24억원을 냈다. 당기순이익은 27억원 수준이다. 업계에서는 최근 티메프 사태로 최대 1000억원대 손실이 발생할 수 있을 것으로 추산한다.