매일 경제

특징종목	이슈요약
대덕전자 (353200)	주력 제품의 고도화로 실적 안정기 진입 전망 등에 강세
	▷DB금융투자는 동사에 대해 4Q22 연결 매출액은 3,063억원(-17.5%QoQ, +9.0%YoY), 영업이익은 506억원(-34.7%QoQ, +88.8%YoY)으로 추정된다며, 스마트폰 관련 수요 급감, 메모리용 기판 수요 부진, 강도 높은 재고조정 등으로 예상보다 더 혹독한 상황을 겪었다고 분석. ▷1Q23는 혹독했던 4Q22의 연장이라고 할 수 있지만 개선 발판이 마련되는 시기라며, FC-BGA 3기 라인 풀가동 체제가 마련되면서 1Q23부터 FC-BGA 매출은 1천억원이 넘을 것으로 전망. 또한, 2Q23부터는 DDR5 기판 수요가 가세하면서 메모리용기판 실적에 도움이 될 것이라고 밝힘. ▷아울러 동사는 지난 3년은 부실하거나 경쟁력이 없는 HDI, FPC, 자동차용 MLB 등을 정리하고 FC-BGA 등 비메모리 기판, 네트워크용 MLB, 고부가 메모리 기판 등을 키우며 고도 성장했다고 밝힘. 이에 23년부터는 Application 고급화, ASP 상승 등 주력 제품의 고도화가 진행되면서 안정기로 접어들 것으로 분석. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 38,000원 -> 31,000원[하향]
PI첨단소재 (178920)	올해 실적 회복 기대감 등에 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 1분기말부터 이익 회복이 예상된다고 밝힘. 1분기중 스마트폰 밸류체인의 부품소재 재고조정이 마무리되고, 중화권 스마트폰을 중심으로 소재 수요가 반등하게 되면 동사의 이익 회복이 기대된다고 밝힘. 원재료 평균 단가도 Peak-Out 국면이라며 1분기 이익률은 여전히 낮겠지만 1분기를 저점으로 이익률은 계단식 회복을 보일 것으로 전망. ▷이에 올해 매출액 3,041억원(전년대비 +6%), 영업이익 586억원(전년대비 +19%)을 기록할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 74,000원 -> 46,000원[하향]
한온시스템 (018880)	지난해 4분기 호실적 기대감 및 북미 전기차 시장 수혜 기대감 등에 상승
	▷유진투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 매출액은 2.27조원(+18.1%yoy), 영업이익은 1,091억원(+79.7%yoy), 지배이익은 1,043억원(+2.3%yoy)을 기록할 것으로 전망. 특히, 러/우 전쟁으로 인한 독일 지역의 생산 차질, 유틸리티/운임 증가에 따른 비용 증가 등 부정적인 요인이 점차 완화되고 있으며, 이에 따라 4분기 영업이익률은 4.8%를 기록해 전분기(2.8%) 및 전년동기(3.2%) 대비 뚜렷하게 개선될 것이라고 밝힘. ▷아울러 북미 지역 고객사의 EV 모델 출시 본격화 됨에 따라 동사의 동반 수혜가 기대된다고 밝힘. 이에 올해 매출액은 8.9조원(+4.5%yoy), 영업이익은 4,000억원(+52.9%yoy), 지배이익은 3,270억원(+110.9%yoy)을 기록할 것으로 전망. ▷투자의견 : HOLD -> BUY[상향], 목표주가 : 10,500원 -> 11,000원[상향]