매일 경제

특징종목	이슈요약
삼성전기 (009150)	올해 실적 호조 전망 등에 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 2025년 영업이익은 9,326억원으로 전년대비 23.2% 증가할 것이라고 밝힘. 하이퍼스케일러의 AI CAPEX 확대, 자체 AI칩 내재화 등으로 컴포넌트 사업부 내 산업용 MLCC, 패키지솔루션 사업부 내 FC-BGA 매출 비중은 2025년에도 지속 증가할 것이며 여기에 이구환신으로 IT 업황에 대한 걱정도 한시름 덜었다고 설명. ▷한편, 지난해 4분기 매출액은 2조3,490억원(+1.9% YoY), 영업이익은 1,368억원(+23.9% YoY)으로 컨센서스 대비 매출액은 부합, 영업이익은 13.0% 하회할 것이라고 언급. 영업이익 전망을 기존 대비 16.3% 하향 조정했는데, IT 전방 수요 부진으로 IT MLCC, BGA 실적이 기존 예상보다 부진할 것으로 추정했기 때문이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 197,000원[유지]
삼성에스디에스 (018260)	올해 클라우드 매출 성장세 지속 전망 등에 상승
	▷신영증권은 동사에 대해 캡티브 고객사의 IT 투자 효율화 기조에도 클라우드 전환은 지속될 것으로 전망된다며, 올해 클라우드 매출은 전년대비 20% 증가하며 성장세를 지속할 것으로 예상. 특히, 패브릭스의 경우, 민간 기업들을 중심으로 구독형 매출을 확대할 계획이며, 패브릭스 구독형은 구축형 대비 영업이익률이 높아 구독형의 비중이 늘어난다는 점은 수익성 측면에서 긍정적이라고 분석. ▷아울러 점차 망분리 규제가 완화되고 있는 공공, 금융, 국방 부문에서의 수주 증가도 기대된다고 전망. 물류 부문의 경우 2024년 대비 운임 하락이 예상되지만, 첼로스퀘어 고객사 확대를 통해 지속적인 실적 개선을 보여줄 것으로 전망. ▷다만, 지난해 4분기 예상 매출액은 3조5,168억원(YoY+4.1%, QoQ-1.5%), 예상 영업이익은 2,348억원(YoY +9.5%, QoQ-7.1%)으로, 영업이익의 경우 시장 기대치를 약 5% 하회할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 200,000원 -> 180,000원[하향]
삼성바이오로직스 (207940)	올해 우호적 영업환경 및 실적 기대감 유효 분석 등에 소폭 상승
	▷DB금융투자는 동사에 대해 지난해 4분기 연결기준 실적은 매출액 12,239억원(+14%YoY), 영업이익 2,193억원(-16%YoY, OPM 24%)으로 시장 추정치 대비 소폭 하회할 것으로 분석. 4공장의 18만 리터에 대한 PPQ 배치 생산에 따른 비용반영이 집중되면서 영업이익률은 전년동기대비 하락한 것으로 추정. ▷다만, 4월 가동 예정인 5공장의 신규 수주 기대감이 유효한 가운데, 지난달 완공된 ADC공장의 수주 기대감까지 존재한다며, 아직까지 공개된 ADC 수주는 없으나 항체 외에 신규 모달리티에 대한 제조능력 확장을 추구하고 있어 올해는 관련 성과를 기대해볼 수 있을 것이라고 밝힘. 또한, 기존 공장에 대한 수주가 꽉 차거나 추가 수요예측에 따라 신규 공장이 필요하다고 판단되면 6공장 착공이 발표될 수 있어 올해는 6공장 착공 발표까지도 기대해볼 수 있다고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 1,260,000원[유지]
LG에너지솔루션 (373220)	올해 점진적 실적 개선 전망 등에 소폭 상승
	▷상상인증권은 동사에 대해 2025년부터 점진적인 실적 개선이 전망된다고 밝힘. 이는 충분히 하락한 메탈가격으로 인해 역래깅효과는 제한적이며, 25,000유로 미만의 보급형 전기차 출시에 따른 유럽 수요 회복이 예상되고, 고전압미드니켈/LFP/4680배터리 등 다양한 전지 생산을 통한 고객기반 확대가 가능하기 때문으로 분석. 2025년 매출액과 영업이익은 27조6,247억원(+6.3% YoY), 1조7,207억원(+171.6% YoY, OPM 6.2%)으로 예상. ▷다만, 지난해 4분기는 수요 둔화로 인해 매출액과 영업이익이 6조8,164억원(-14.8% YoY, -0.9% QoQ), -1,673억원(적자전환 YoY, QoQ)으로 영업이익의 적저전환이 예상된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 547,000원[유지]
HDC현대산업개발 (294870)	지난해 4분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷KB증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 연결기준 매출액 1.18조원(+2.8% YoY, +8.5% QoQ), 영업이익은 500억원(-35.5% YoY, +5.2% QoQ)으로 시장 기대치를 하회할 것으로 전망. 수익성이 좋지 않은 지식산업센터의 준공 집중에 따른 건축부문 원가율 부진(4Q24E 104.5%)이 이어지는 가운데, 자체사업으로 분류되는 수원 아이파크시티 오피스텔의 입주에 따른 매출이 2024년 4분기보다 2025년 상반기에 더 인식되는 것이 아쉬운 실적 전망의 이유라고 밝힘. ▷아울러 올해 1분기까지는 모멘텀이 약할 것으로 추정. 정치적 불확실성이 부동산 경기를 누르는 가운데, 지식산업센터 준공에 따른 비용 부담이 존재하고, 광주 화정 사고 관련 행정처분이 이뤄질 가능성이 있기 때문이라고 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 36,000원 -> 30,500원[하향]