매일 경제

특징종목	이슈요약
현대모비스 (012330) 241,500원 (+7.81%)	SDV 전환에 따른 전장 수혜 기대감 등에 강세
	▷한화투자증권은 동사에 대해 3Q도 전기차 물량 감소 영향으로 동사 전동화 적자는 지속되나, 전년동기 낮은 기저로 이번 분기를 기점으로 점진적 전동화 부문 회복이 전망된다고 밝힘. 특히, 3Q EV3 판매 본격화와 내년 1Q EV4 출시 등 e-GMP 기반 Captive BEV 라인업 확대에 따른 전동화 물량의 점진적 반등이 가시화되고 있다고 분석. ▷아울러 전장부품의 경우 동사가 거의 독점적으로 공급 중인 BDC, CCS, PRK 등 SDV 관련 제어기 부품 매출 확대가 견조하다며, 이에 전장 매출이 포함된 부품 제조 부문은 이번 분기 약 3조 4,000억원 수준의 매출 기록하며 2분기에 이어 20%대 고성장세(+23.5%)가 지속될 것으로 전망. ▷또한, 11월 예정인 '2024 CEO Investor Day'를 통해 주주환원 및 중장기 전동화/SDV 전략 제시 예상으로 4Q 자동차 부품주 중 밸류업 모멘텀 기대 종목으로 부상 가능성을 주목해야 한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 300,000원[유지]
현대글로비스 (086280) 123,900원 (+7.46%)	3분기 실적 컨센서스 부합 전망 등에 강세
	▷전일 LS증권은 동사에 대해 3Q24E 매출액은 6조9,592억원(YoY +9.9%), 영업이익은 4,342억원(YoY +13.0%)으로 영업이익 기준 시장 컨센서스(4,267억원)에 부합할 것이라고 언급. 미주·아태 지역을 중심으로 해외 완성차 육상물류 사업이 호실적 흐름을 이어가는 가운데 기간 중 우호적이었던 컨테이너 해상운임 환경에 따라 포워딩 사업에서의 수혜 또한 점쳐진다고 설명. ▷아울러 완성차 육상운송/해상운송 고시황의 지속으로 올해 연간 가이던스였던 영업이익 1.6~1.7조원 달성은 무난할 것이라고 언급. 또한, 장기해상운송계약(Ocean Carrier Contract, OCC) 갱신에 대한 기대가 꾸준함에 따라 시장의 관심은 계속해서 이어질 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 170,000원[유지] ▷한편, 동사는 금일 언론을 통해 E-순환거버넌스 및 한국기후·환경네트워크와 전자폐기물 제로(Zero), 탄소중립 및 환 경경영 실천을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝힘. 협약에 따라 동사는 E-순환거버넌스가 추진하는 ‘모두비움, ESG(환경·사회·지배구조) 나눔’ 자원순환 프로그램에 참여할 것으로 알려짐.
유니온 (000910) 4,535원 (+5.83%)	삼표·쌍용·한라시멘트서 중금속 EU기준값 초과 속 동사 시멘트만 불검출 소식에 상승
	▷전일 언론에 따르면, 더불어민주당 박홍배 의원실이 국립환경과학원로부터 받은 동사 및 삼표·쌍용·한라 시멘트 제품 중금속 분석 결과 자료에서 삼표·쌍용·한라의 경우 포대 시멘트 제품에 대해 국내 시험법으로 6가크롬 함유량을 분석한 결과 각각 ㎏당 15.26㎎·3.47㎎·7.68㎎이 검출된 것으로 전해짐. 모두 국내 시험법상 기준값(㎏당 20.0㎎) 이내였지만, EU 시험법으로 같은 제품을 분석한 결과 삼표·쌍용·한라에서 6가크롬이 각각 ㎏당 9.74㎎·5.24㎎·7.87㎎씩 검출돼 기준값(㎏당 2.0㎎)을 초과한 것으로 알려짐. ▷이번에 환경과학원 분석에 포함된 동사의 시멘트 제품의 경우 내 시험법에서도, EU 시험법에서도 6가크롬이 아예 검출되지 않은 것으로 전해짐. 이는 시멘트 제품 내 6가크롬 다량 검출 현상과 제조 공정 중 폐기물 투입 간 상관성을 보여주는 결과임.
KT (030200) 42,700원 (+4.15%)	3분기 실적 컨센서스 부합 및 MS와의 파트너십 기대감 등에 상승
	▷미래에셋증권은 동사에 대해 3Q24 별도 기준 매출은 4조6,967억원(-1.3% YoY), 영업이익 2,965억원(+6.3% YoY)으로 시장 예상치에 부합할 것으로 전망. 플래그십 스마트폰 출시와 로밍 매출의 견조한 성장으로 1조7,424억원(+2.0% YoY)의 안정적인 무선 사업부 실적을 예상한다고 밝힘. ▷아울러 동사는 지난 10일 MS와의 파트너십을 대대적으로 발표했으며, 유연한 AI 전략으로 향후 10년 간의 안정적 AI 매출화 플랜이 만들어졌다고 언급. 이어 이번 분기 배당금은 상반기와 동일한 주당 500원으로 예상하며, 밸류업 관련 공시는 실적발표 전후로 진행할 예정이라고 분석. 상반기 저수익 사업 구조 개선에 집중했다면 이제는 본격적인 신사업 수익화에 집중하기 시작했다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 47,000원 -> 50,000원[상향]
HDC현대산업개발 (294870) 22,050원 (+3.52%)	향후 외형 확대 및 수익성 개선 기대감 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 향후 외형 확대와 수익성 개선이 동시에 진행될 것이라고 언급. 광운대 분양 매출 일부가 연내 반영되고 내년 이후부터는 본격적으로 실적에 기여할 것이라고 밝힘. 올해 하반기부터 본격화되는 금리 인하로 분양시장은 온기를 띨 것으로 예상되며 수도권 중심의 자체 사업 현장의 순차적인 착공과 매출 인식이 있을 것이라고 밝힘. ▷한편, 3Q24 연결 매출액은 1.1조원(+5% y-y), 영업이익은 616억원(+2% y-y, 영업이익률 5.7%)을 기록할 것이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 28,000원[신규]
풍산 (103140) 65,400원 (+2.51%)	다가오는 성수기 기대감 등에 소폭 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 다가오는 성수기가 기대된다고 언급. 2024년부터 ROE가 두자릿수로 상승하고, 방산과 동 가격 강세가 장기화되면서 2026년까지 이어질 것이라고 밝힘. 무엇보다 겨울에 동 가격 강세가 주가의 상승 동력으로 작용할 것이며 섹터 top pick을 유지한다고 밝힘. ▷한편, 3분기 연결 매출액은 1조2,088억원(QoQ -2%, YoY +29.9%), 영업이익은 572억원(QoQ -64.5%, YoY +79.5%)으로 추정치 596억원을 4%, 컨센서스(Fnguide 1개월 기준) 661억원을 13.4% 하회할 것이라고 언급. 우선 신동사업은 평균 동 가격이 1% 하락(기존 전망은 0.9% 상승)과 동시에 비수기 여파로 출하량이 감소해 영업이익 감소가 불가피한 상황이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 87,000원[유지]
한화에어로스페이스 (012450) 382,500원 (+2.27%)	3분기 영업이익 컨센서스 상회 전망 및 유럽 포탄 Capa 증설 수혜 기대감 등에 소폭 상승
	▷메리츠증권은 동사에 대해 3Q24 매출액은 2.56조원(YoY +29.2%), 영업이익은 3,500억원(YoY +205.1%/OPM 13.7%)을 기록할 것으로 전망. 인적분할로 인해 매출액 추정치는 기존 대비 감소했음에도 불구하고 영업이익은 컨센서스를 +5.2% 상회할 전망이라며, 폴란드향 인도 물량은 K9 24문/천무 12대+α로 폴란드를 중심으로 한 지상방산부문의 실적 성장세를 재차 확인할 수 있을 것으로 추정. ▷아울러 동사는 지난 9월25일 6,673억원 규모의 추진장약 생산설비에 대한 신규시설투자를 공시했다고 언 급. 이와 관련, 국내는 포탄 생산 캐파 증설 필요성이 낮기에 이번 증설은 외부 수요를 대응하는 차원으로 예상된다며, 이번 증설을 통해 유럽의 포탄 밸류체인에 합류할 수 있을 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 360,000원 -> 460,000원[상향] ▷한편, 금일 LS엠트론은 언론을 통해 동사와 완전 무인 자율작업 트랙터 기술 개발을 위한 업무협약을 체결했다고 밝힘. 양사는 MOU를 통해 통합 항법 시스템 기반의 완전 무인 자율작업 트랙터 기술 개발을 위한 공동연구를 진행할 계획임.
KT&G (033780) 107,500원 (+2.09%)	견조한 성장 전망 등에 소폭 상승
	▷교보증권은 동사에 대해 3분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 6,663억원(YoY -1.4%), 3,752억원(YoY -7.7%)으로 시장기대치에 부합할 것으로 전망. 해외궐련 매출이 QoQ, YoY로 증가하며 전사 실적 견인할 것으로 추정. 이어 국내 NGP 스틱 수량도 견조한 성장 지속하고 있는 것으로 파악된다고 밝힘. ▷현재 동사는 국내외 담배 본업이 견조한 상황이라고 언급. 해외궐련은 작년 높은 기저에도 수요가 여전히 견조한 상황으로 파악된다고 분석. 또한, 인도네시아 중심 아태 지역, 러시아 중심으로 CIS 지역 확대 중이라며, 해당 지역에서 커버리지 유통 채널 확대로 수량 증가가 증가 중이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 120,000원 -> 130,000원[상향]
한화시스템 (272210) 18,620원 (+1.75%)	점진적 수익성 개선 전망 및 성장 기대감 지속 등에 소폭 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 3Q24 실적으로 매출 6,698억원(YoY +7.9%, QoQ -2.5%), 영업이익 493억원(YoY +24.2%, QoQ -38.2%, OPM 7.4%)을 기록할 것으로 전망된다며, 영업이익 기준 컨센서스(매출7,062억원, 영업이익 487억원)에 부합할 것으로 전망. 2분기 높았던 실적의 역기저 효과로 QoQ 감소 불가피하겠으나 YoY 증가세는 유지할 것이라고 언급. 수출 물량 증가 과정에서 전반적인 매출 레벨은 상승했으나, UAE M-SAM 등 주요 프로젝트의 매출 인식은 2025년부터 본격화될 것으로 예상되는 바 3분기 실적의 가파른 성장을 기대하기는 어렵다고 밝힘. ▷다만, 수익성은 점진적으로 개선될 것으로 전망. 국내 사업의 원가 절감이 지속되고 있으며, 원가 보상 효과가 더해지는 경우 이익 규모는 더욱 커질 수 있다고 밝힘. 직전 분기의 높은 수익성 역시 원가 보상 효과에 일부 기인한다고 설명. 이에 더해 수출 비중이 점진적으로 높아지는 점 역시 수익성 개선을 견인, 3Q24 영업이익률은 7.4%, 연간으로는 7.1%(YoY +3.3%p)를 예상한다고 밝힘. ▷아울러 동사가 본격적으로 이익이 증가하는 구간에 접어들었다고 판단된다며, 주된 근거는 수출에 있다고 언급. M-SAM(UAE, 사우디아라비아), TICN 4차, 폴란드向 K2 전차 부품 등 주요 수출 프로젝트의 매출 반영이 본격화되는 과정에서 수익성 개선이 동반될 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 28,000원[유지]
삼성전기 (009150) 124,200원 (-4.09%)	IT기기 수요 부진 전망 등에 하락
	▷NH투자증권은 동사에 대해 최근 주요 전방산업인 스마트폰, PC 등 IT세트 수요가 부진하다고 밝힘. 부진한 판매를 기록하던 스마트폰 전략 고객사뿐 아니라 최근 북미 업체의 신제품 판매도 예상보다 약한 것으로 파악된다고 분석. ▷아울러 3분기 영업이익은 낮아진 눈높이를 맞출 것으로 전망하나 4분기 및 2025년 상반기 실적도 IT 수요 둔화로 부진한 흐름이 이어질 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 210,000원 -> 180,000원[하향]
삼성E&A (028050) 20,750원 (-4.38%)	2025년 실적 부진 전망 등에 하락
	▷한국투자증권은 동사에 대해 2025년 연결 매출액은 9조8,343억원(-3.9% YoY), 영업이익은 7,179억원(-15.7% YoY, OPM +7.3%)으로 추정된다고 밝힘. 이는 컨센서스와 비교해 매출액은 6.2% 하회, 영업이익은 11.2% 하회하는 수치임. ▷아울러 2025년 매출액과 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 15.0%와 10.0% 하향했는데, 가장 큰 이유는 비화공 부문 수주 공백이라고 밝힘. 이와 관련, 핵심 그룹사의 투자 재개 시점을 예단하기 어렵고, 수주잔량으로 남아있는 공사의 진행 여부 또한 불확실해졌다고 밝힘. 이어 규모 있는 현장의 준공 사례가 없다는 점을 감안하면, 정산이익 발생 가능성도 낮다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 42,000원 -> 33,000원[하향]
LS ELECTRIC (010120) 154,300원 (-8.32%)	3분기 실적 기대치 하회 전망 등에 약세
	▷하나증권은 동사에 대해 3분기 매출액은 1.00조원(YoY -2.1%), 영업이익은 599억원(YoY -14.6%)으로 기대치를 하회할 것이라고 언급. 조업일수 감소에 따른 분기 단위 변동성에 더해 전력인프라 부문의 일시적 마진 둔화가 나타날 것으로 예상되기 때문이라고 밝힘. ▷한편, 수주 마진은 양호한 상황이며 제품 포트폴리오가 변하는 과정에서도 전력인프라 부문의 이익률은 우상향이 가능할 것이라고 언급. 2025년부터 온기 반영될 KOC전기 인수효과에 더해 9월 부산사업장 Capa 확대 완료까지 감안하면 초고압제품의 비중 확대로 장기 실적 개선 추세는 지속될 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 275,000원 -> 240,000원[하향]