매일 경제

특징종목	이슈요약
계양전기 (012200)	현대기아자동차와 2,884.10억원 규모 공급계약 체결에 급등
	▷전일 장 마감 후 현대기아자동차와 2,884.10억원(최근 매출액대비 75.6%) 규모 공급계약(현대기아자동차 시트모터 SR 14차) 체결(계약기간:2026-02-15~2029-12-31) 공시.
SK가스 (018670)	신사업 이익 성장 및 주주환원정책 기대감 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 연내 울산GPS의 상업운전 개시에 따른 이익 성장과 꾸준히 유지되는 적극적인 주주환원정책이 기대된다고 밝힘. 특히, 울산GPS와 KET터미널 등 LNG 밸류체인이 본격적으로 운영되는 2025년 관련 이익은 약 2,000억원으로 추정된다고 언급. 이어 연결 지배주주순이익의 25% 이상 배당 결정 시 현 주가 기준 배당수익률은 5.0%라며, 추가로 중장기 ROE(자기자본이익률) 가 12% 초과 시 현금배당 및 자사주 매입 등도 시행할 계획인데 2025년과 2026년 평균 ROE는 13.4%로 추정된다고 밝힘. ▷아울러 3분기 연결기준 매출 1.8조원(+6% y-y), 세전이익 668억원(-60% y-y)으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망. 국내외 경기 둔화 및 LPG 판매 부진의 영향을 LPG Trading 부문에서 발생한 이익과 울산GPS 시운전에서 발생한 전기 판매수익 등이 상쇄한 것으로 추정되기 때문이라고 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 220,000원[유지]
교촌에프앤비 (339770)	3분기 실적 턴어라운드 기대감 등에 상승
	▷IBK투자증권은 동사에 대해 3분기 연결기준 매출액은 1,215억원(전년동기대비 +9.0%), 영업이익은 85억원(전년동기대비 -0.6%)으로 실적 턴어라운드가 가능할 것이라고 밝힘. 3분기 가맹지역본부 전환 비용 반영에도 흑자전환이 예상되며 이는 계절적 성수기 및 스포츠 이벤트에 따른 외형성장과 원가율 안정, 가맹지역본부 전환에 따른 매출 및 이익 기여도 확대, 감소했던 치킨 수요 회복이 점진적으로 이루어지고 있기 때문이라고 설명. ▷아울러 2025년 매출액과 영업이익은 각각 5,005억원(전년대비 +7.2%), 551.3억 원(전년대비 +134.1%)으로 역대 최대 실적을 달성할 것이라고 언급. 이는 가맹지역본부 전환 마무리에 따른 유통구조 개선 효과가 본격화될 것으로 보이고, 물류 및 일부 비효율성 제거에 따른 수익성 개선, 신제품 출시 및 신규사업에 따른 효과가 기대되기 때문이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 12,500원[유지]
한국전력 (015760)	전기요금 인상 기대감 등에 소폭 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 추석 이후 동결로 발표된 연료비 조정단가 영향으로 주가 조정이 상당히 크게 나타났으나, 아직 전기요금 인상은 다른 형태로 이뤄질 여지가 충분하다고 분석. 비록 정상화 레벨에는 부족한 수준이지만, 그래도 3분기는 성수기이기 때문에 영업흑자 규모가 다른 분기보다 클 수밖에 없다고 설명. 아울러 지난해 11월 8일에 요금이 인상된 것처럼 국정감사 종료 후 3분기 실적발표 전까지 주어진 시간 가운데 조정 가능성이 높다고 판단. ▷한편, 2023년 상반기는 적자였고 2024년은 흑자를 기록하고 있는 점에서 인상폭에 대해서는 다소 기대를 낮출 필요가 있다고 보이지만, 최근 낮아진 원자재 가격 등을 감안하면 작은 기여도라도 긴 호흡에서 긍정적으로 작용할 여지가 있다고 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 24,000원 -> 25,000원[상향]
기아 (000270)	3분기 실적 시장 기대치 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷키움증권은 동사에 대해 3Q24 매출액 25.2조원(-1.3% YoY, -8.6% QoQ), 영업이익 2.82조원(-1.5% YoY, -22.5% QoQ)을 기록하며 시장 기대치(매출액 26.5조원, 영업이익 3.15조원)를 소폭 하회할 것으로 전망. 특히, 내수(-6.8% YoY)와 서유럽(-11.1% YoY)에서 전년 동기 대비 뚜렷한 도매판매 역성장을 기록했으며, 미국 도매판매는 소폭 성장했으나 볼륨모델 진부화에 따른 딜러 인센티브 인상이 수반됐다고 분석. ▷한편, 25일 실적발표 컨퍼런스콜에서는 동사가 조건부로 제시했던 2,500억원 자사주 추가 소각에 대한 집행 발표가 있을 것으로 예상하지만, 상반기 호실적에 기인하여 관련 기대감은 주가에 반영되어 있다고 판단. 또한, 트럼프가 미대선에서 승리할 경우 기아 멕시코 공장의 주요 수요처인 미국으로의 자동차 수출 차질이 발생할 수 있기에 리스크 대비책 관련 소통이 필요한 시점이라고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 150,000원 -> 130,000원[하향]
해성디에스 (195870)	3분기 영업이익 컨센서스 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷DB금융투자는 동사에 대해 3Q24E 매출액은 1,522억원(-2.1%YoY, -0.8%QoQ), 영업이익은 137억원(-29.4%YoY, -23.9%QoQ)으로 컨센서스 영업이익(211억원)을 크게 하회할 것으로 전망. 리드프레임과 패키지기판 모두 예상 대비 실적이 아쉬울 것으로 보인다고 언급. 특히, 리드프레임은 YoY, QoQ 회복 기조는 이어가겠으나 믹스 훼손의 영향으로 수익성이 하락할 것으로 예상하며, IT용은 상대적으로 견조하나 차량용이 전 기차 수요 둔화의 영향으로 매출 비중 축소가 불가피하기 때문이라고 분석. ▷다만, 하향 조정한 이익 추정치 반영해 목표주가를 하향하지만, 역사적&경쟁사 대비 저평가된 밸류 매력은 유효하다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 62,000원 -> 40,000원[하향]
비에이치 (090460)	3분기 영업이익 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷DB금융투자는 동사에 대해 3Q24E 매출액은 5,436억원(+19.2%YoY, +16.1%QoQ), 영업이익은 598억원(+17.7%YoY, +90.8%QoQ)으로 컨센서스 영업이익(622억원)을 소폭 하회할 것으로 예상. 이와 관련, BH EVS 매출액이 고객사인 완성차 업체의 전반적인 판매량 둔화로 말미암아 1Q24 895억원 → 2Q24 946억원 → 3Q24E 760억원으로 부진할 것으로 전망. 뿐만 아니라 국내 모바일 엔드고객사의 판매량이 저조한 영향으로 해당 FPCB 물량도 기존 예상을 밑돌았을 것으로 예상된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 33,000원 -> 26,000원[하향]
농심 (004370)	내수 부진에 따른 3분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷IBK투자증권은 동사에 대해 3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 8,753억원(+2.3% yoy), 523억원(-6.0% yoy)으로 전망되며, 컨센서스(8,870억원/554억원)와 IBKS 이전 추정치(9,300억원/614억원)를 하회할 것으로 전망. 원가 부담이 완화되겠지만, 내수와 중국 판매가 부진한 가운데, 판촉비 등 비용 증가로 영업마진율이 0.5%p(yoy) 하락할 것으로 추정. ▷특히, 지역별로 국내 법인 매출은 6,360억원(+2.5% yoy), 영업이익은 248억원(-26.1% yoy)으로 전망된다고 언급. 유럽, 동남아 등 수출 호조세에도 불구하고 내수 소비 둔화 영향으로 음료와 기타 제품 판매가 부진함에 따라 매출이 소폭 성장에 그칠 것으로 예상된다고 분석. 또한, 매출 방어적 측면의 매출에누리(판매장려금, 물류대행비 등) 증가로 이익 감소세가 이어질 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 580,000원 -> 550,000원[하향]
덴티움 (145720)	3분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷삼성증권은 동사에 대해 3분기 매출액은 1,044억원(+11.3% y-y, -6.5% q-q), 영업이익은 322억원(+7.2% y-y,+16.3% q-q)으로 컨센서스를 하회할 것이라고 언급(FnGuide; 매출액 1,092원, 영업이익 352억원). 2분기까지 점진적인 수출 규모 증가세를 보여주었던 중국 현지의 수요 둔화와 3분기 계절성이 반영되었기 때문이라고 설명. ▷한편, 지난 9월24일 밸류업 지수 편입 이후 단기적인 수급은 증가 있었으나 단기 실적 개선 기대감과 추가적인 주주환원정책 진행 가능성이 제한적인 만큼 주가는 횡보중이라고 언급. 다만 역사적 하단 수준의 밸류에이션을 유지 중이며 경기적 요인 개선 신호가 확인될 경우 리레이팅 가능성이 높을 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 100,000원[유지]