국내 렌터카 1위 및 종합 렌탈 기업인 롯데렌탈이 M&A 시장에 매물로 나올 예정이다. 재무건전성 우려가 나오자 롯데그룹이 핵심 계열사 중 하나인 롯데렌탈 매각에 나선 것이다.
21일 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데그룹은 롯데렌탈을 매물로 내놓고 복수의 원매자와 협상할 예정이다. 롯데그룹은 주요 IB를 매각 주관사로 선정한 것으로 알려졌다.
재계 고위 관계자는 "롯데그룹이 최근 불거진 그룹 재무 위기설을 잠재우기 위해 이르면 다음달 중 몸값이 조단위에 달하는 계열사 매각에 나설 계획"이라고 전했다.
매각 대상은 롯데렌탈 경영권 지분 약 60.67%다. 현재 롯데렌탈은 호텔롯데(37.80%), 부산롯데호텔(22.83%) 등이 주요 주주로 있다.
롯데렌탈 시가총액이 21일 종가 기준으로 1조551억원인 점 그리고 통상 경영권 프리미엄이 붙는다는 점 등을 고려하면 매각가는 1조원을 훌쩍 넘을 것으로 전망된다. 일각에서는 업계 1위라는 점을 감안해 1조원 중반대 매각가가 거론되기도 한다.
한국렌터카사업조합연합회에 따르면 지난해 기준 국내 렌터카 시장은 롯데렌탈이 21%로 1위이며, SK렌터카(15%) 현대캐피탈(13%) 하나캐피탈(6%) 등이 그 뒤를 잇고 있다.
롯데그룹이 롯데렌탈을 매물로 내놓은 이유는 주력사업인 유통과 화학부문이 부진해 어려움을 겪고 있기 때문이다. 이에 대해 롯데그룹은 "총자산은 139조원, 부동산·가용예금만 71조원이어서 차입금(39조원)에 충분히 대처가 가능하다"고 강조했다.
또한 롯데렌탈 매각대금으로 1조원 이상을 확보할 경우, 최근 적자 전환한 호텔롯데에 유동성을 공급시켜주는 효과가 있다. 이는 호텔롯데 향후 IPO(기업공개)에 도움이 된다.
예상 매각가 1조 중반 거론 주요 사모펀드 인수 저울질
올해 상반기 홍콩계 사모펀드 어피너티에쿼티파트너스가 렌터카 2위 업체인 SK렌터카(시장점유율 15%)를 8200억원에 인수한 데 이어 하반기 M&A 시장에서 렌터카 1위 업체인 롯데렌터카(시장 점유율 21%)가 매물로 나오면서 국내 렌터카 업계에 '지각변동'이 일고 있다.
매각 대상은 롯데그룹 특수관계인(호텔롯데 부산롯테호텔 등)이 가지고 있는 롯데렌탈 경영권 지분 약 60.67%다. IB 업계에선 지난 SK렌터카 때와 같이 복수의 국내외 사모펀드들이 입찰전에 참여할 것으로 내다보고 있다. 하나증권에 따르면 국내 렌터카 시장 규모는 2023년 8조5000억원에서 2026년 10조4000억원까지 성장할 전망이다. 개인과 기업 모두 할부에 비해 비용이 저렴하고, 자동차 구입에 비해 편리한 렌터카를 선호하고 있기 때문이다. 이 때문에 국내 렌터카 인가대수는 지난해 약 122만대로 전체 승용차 등록대수 대비 5.7%를 기록 중이다. 2026년 국내 렌터카 인가대수는 140만대를 초과할 전망이다. 이 덕분에 그동안 롯데렌탈 실적은 탄탄한 상황이다.
롯데렌탈은 2021년 2조4000억원대 매출을 기록하고 2022~2023년에는 2조7000억원대까지 매출을 늘렸다. 아울러 영업이익 역시 꾸준히 연간 3000억원대를 기록하고 있다.
이에 더해 미국 기준금리 인하로 인해서 수익성이 더욱 개선될 전망이다.
렌터카 비즈니스는 회사채·차입금을 통해 신차를 매입한 이후 이를 3~4년간 장기로 고객에게 빌려줘 렌탈료를 받고, 그 이후엔 중고차로 매각해 차익을 보는 구조다.
결국 신차를 얼마나 저렴하게 사들이느냐가 수익성 측면에서 가장 중요한데, 롯데렌탈은 대기업이고 신용도가 높아 이 점에서 유리하다.
롯데렌탈의 지난해 매출 비중을 보면, 차량렌탈(63.6%) 중고차 판매(27.3%) BIZ렌탈(9.1%) 순이다.
앞서 롯데그룹은 2015년 약 1조원을 들여 KT렌탈을 사오고 롯데렌탈로 사명을 바꿨다.
IB 업계에선 지난 SK렌터카 사례를 봤을 때, 롯데렌탈 인수전에 주요 사모펀드가 참여할 것으로 전망한다. 지난 4월 IMM프라이빗에쿼티(PE), 어피너티에쿼티파트너스, 글랜우드프라이빗에쿼티 등이 SK렌터카 입찰전에 참여한 것으로 알려졌다.
이후 어피너티에쿼티파트너스가 SK렌터카 최종 인수자로 선정된 바 있다. IB업계에선 이 때문에 롯데렌탈 역시 원매자가 많을 것으로 전망하고 있다.
