매일 경제

특징종목	이슈요약
비에이치 (090460) 27,150원 (+7.52%)	2분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 강세
	▷DB금융투자는 동사에 대해 2Q24E 매출액은 4,400억원(+44.1%YoY, +47.2%QoQ), 영업이익은 253억원(+160.9%YoY, +200.7%QoQ)으로 컨센서스(201억원)를 상회할 것으로 전망. 특히, 북미 고객사 기존 라인업의 재축적 수요가 강하고, 5월부터 양산 중인 신모델향 FPCB 물량 역시 기존 추정을 상회할 것으로 예상된다고 분석. 아울러 우호적인 환율 역시 호실적에 기여할 것으로 보이며, BH EVS는 기존 가정과 동일하게 900억 중반 매출액과 OPM 8%대를 기록할 것으로 예상. ▷한편, 직접 고객사인 국내 디스플레이 패널 업체의 북미 고객사 내 점유율 훼손 우려가 일부 동사에게도 번지고 있으나, 보수적 시나리오로 고객사의 M/S 하락 가정 시에도 실제 영향은 제한적일 것으로 판단. 이는 전년 대비 북미 고객사의 신모델용 부품 주문의 강도가 강하고, 신모델 전 라인업에 대한 패널 양산은 원활하게 진행 중인 것으로 파악되기 때문이라고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 30,000원 -> 33,000원[상향]
삼성전기 (009150) 172,000원 (+7.23%)	AI 수혜 본격화 기대감 등에 강세
	▷KB증권은 동사에 대해 AI 수혜주로 각광 받을 것으로 기대된다고 밝힘. 이와 관련, 단기적으로는 IT 세트 수요 회복 및 서버/전장향 매출 확대에 따른 실적의 우상향이 예상되며, 중장기적으로는 AI 확산으로 인한 MLCC, FC-BGA(플립칩-볼그리드어레이), 유리 기판 등에서의 수혜가 전망된다고 언급. 또한, 밸류에이션도 12M Fwd P/E가 16.9배 수준에 불과해 경쟁 업체인 Murata의 23.6배, Taiyo Yuden의 24.8배 대비 저렴하므로 주가의 상단은 여전히 열려있는 것으로 예상한다고 밝힘. ▷한편, 2분기 실적은 매출액 2.39조원(+8% YoY), 영업이익 2,057억원(+0.4%, 영업이익률 8.6%)으로 추정되어 컨센서스에 부합할 전망이라고 밝힘. 특히, MLCC가 전장용/산업용(AI 서버/파워 등) 중심으로 출하량 확대가 예상되며, Product Mix 개선과 높은 원/달러 환율(1Q24 평균 1,329원/달러 → 2Q24 1,371원/달러)로 인해 수익성도 개선(1Q24 OPM 9.5% → 2Q24 13.0% 추정)될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 210,000원[유지]
한미반도체 (042700) 168,100원 (+6.46%)	시스템 반도체 고객사 확보를 통한 신규 시장 확대 기대감 등에 강세
	▷현대차증권은 동사에 대해 시스템 반도체 고객사 확보를 통한 신규 시장 확대 기대감이 크다고 언급. 칩 안의 CPU와 GPU를 분리하고 HBM(또는 LLW)을 적용하여, 인터커넥트 구현을 위한 I/O die를 적용하는 설계 방식을 기반으로 TSMC의 SoIC 공정이 적용될 예정인 가운데, 칩 설계 변경이 의미하는 바는 결과적으로 온디바이스 내에서 GPU와 모바일용 HBM의 수요 증가라고 밝힘. 결과적으로 기존 데이터센터용 서버(B2B) 시장에서 모바일용 HBM(B2C)로 시장 개화가 일어나면서 DualBonder, 마일드 하이브리드 본더, 하이브리드 본더 뿐만 아니라 2.5D Big Die Bonder까지 동사의 주력 제품이 될 가능성이 높다고 설명. ▷아울러 지난 7월15일 Digitimes에서도 보도된 바대로 엔비디아가 TSMC에 요구한 Blackwell에 대한 주문량이 당초 대비 25% 확대되었다고 밝힘. 미국내 B100/B200에 대한 수요가 매우 크고, 주요 고객사에 12Hi HBM 3E, HBM3, HBM4E, HBM4X까지 동사의 독점적 공급이 지속되며, 온디바이스 AI 구현을 위한 필수 장비로써 모바일용 HBM과 GPU의 수요 확대와 함께 2.5D Big Die 본더 시장 진입에 따른 시스템 반도체 고객사 확보가 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 260,000원 -> 300,000원[상향]
HD현대 그룹주/ STX중공업	공정위, HD한국조선해양의 STX중공업 인수 '조건부승인' 소식에 상승
	▷공정거래위원회는 전일 언론을 통해 HD한국조선해양이 STX중공업의 주식 35.05%(인수대금 813억 원)를 취득하는 기업결합을 조건부로 승인했다고 밝힘. 이번 결정은 국내 선박용 엔진 시장에서의 경쟁 제한 가능성을 해소하기 위한 조치로, 3년 간의 시정조치를 포함하며, 해당 시정조치에는 선박용 엔진 부품의 공급거절 금지, 최소물량 보장, 가격 인상 제한, 납기 지연 금지가 포함된 것으로 전해짐. ▷메리츠증권은 STX중공업에 대해 전일 종가는 7.17% 급락했으나 기업 결합 이슈 종료에 대한 셀온으로 해석한다고 밝힘. STX중공업의 2023년 연결 실적에서 한국해양크랭크샤프트의 매출액과 영업이익이 차지하는 비중은 각각 9.9%, 10.6%에 불과한 가운데, 크랭크샤프트의 이익률 변화에 따른 STX중공업의 연결실적 변동의 기여도는 낮은 상황이라고 밝힘. 이에 크랭크샤프트에 대한 독과점적 지위를 경계한 조건부 승인 결과에 실망할 필요는 없다고 밝힘. ▷이 같은 소식에 STX중공업이 급등했으며, HD현대, HD한국조선해양, HD현대중공업, HD현대미포 등 HD현대 그룹주가 상승. [종목]: HD현대, HD한국조선해양, HD현대중공업, HD현대미포, STX중공업
현대오토에버 (307950) 175,400원 (+3.79%)	실적 성장 기대감 등에 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 2Q24 매출액 8,285억원(+10% YoY), 영업이익 557억원(+6% YoY)으로 매출액 및 영업이익 모두 동반 성장 구간에 진입할 것이라고 밝힘.아울러 2H24 YoY 수익성 개선 기대도 긍정적이라며, 2024년 영업이익을 기존 2,053억원에서 2,169억원으로 상향 조정한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 220,000원[유지]
KG모빌리티 (003620) 5,590원 (+3.52%)	도심형 SUV '액티언' 사전예약 돌풍 소식에 상승
	▷동사는 언론을 통해 도심형 SUV '액티언'의 신차 알리기에 나선 지 하루 만에 사전 예약 1만6,000대를 돌파했다고 밝힘. 액티언의 돌풍은 차량의 가격과 세부 정보가 공개되지 않은 상황에서 외관 디자인 발표만으로 이룬 성과로 최근 침체된 내수 시장에서 찾아보기 어려운 이례적인 일로 전해짐. ▷이번 '액티언' 사전 예약은 오는 8월 중순 가격대 및 제품에 대한 정보를 공개하고 정식 사전 계약으로 전환할 예정으로, 전국 270여 KGM 판매 대리점을 방문하거나 액티언 전용 사이트를 통해 사전 예약할 수 있는 것으로 알려짐.
LG이노텍 (011070) 302,000원 (+2.55%)	2분기 실적 컨센서스 상회 전망 등에 소폭 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 2Q24 매출액은 4.64조원(+6.9% qoq/+18.6% yoy), 영업이익은 1,541억원(-12.5% qoq/+739.2% yoy)으로 최근 컨센서스를 상회할 것이라고 밝힘. 2023년 9월 출시한 아이폰 15가 2024년 2Q에 예상을 상회한 수요 증가로 판매 증가, 광학 솔루션 매출이 양호했던 것으로 판단되며, 원달러 평균환율이 1,371원으로 전분기대비 3.2% 상승, 매출과 영업이익에 긍정적으로 작용했다고 언급. ▷아울러 2024년 하반기 매출액과 영업이익은 각각 13.2조원, 0.83조원으로 전년대비 6.8%, 23.8% 증가할 것이라고 밝힘. 광학솔루션의 평균공급단가 상승과 아이폰 16의 판매 증가를 반영, 만약에 교체 수요를 추가 반영하면 실적 상향 가능성도 높아질 것이라고 설명. 이에 2024년 연간 영업이익은 1.16조원으로 39.1% 증가할 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 310,000원 -> 330,000원[상향]
현대차 (005380) 274,500원 (+2.23%)	2분기 실적 호조 전망 등에 소폭 상승
	▷DS투자증권은 동사에 대해 2Q24F 매출액은 45.4조원(+7.5% 이하 YoY), 영업이익은 4.3조원(+2%)으로 호실적이 기대된다고 밝힘. 자동차 판매대수(중국 제외)는 전년 수준에 부합하며 1.3% 소폭 성장했고, Non-US의 판매 부진을 미국(+13.4%)이 상쇄하며 호실적을 견인할 것으로 설명. ▷아울러 2024F 매출액은 172.9조원(+6.3%), 영업이익은 15.6조원(+2.5%)로 하반기에도 견조한 실적이 기대된다고 밝힘. 다만, 고금리 장기화와 2H23의 높은 기저효과로 Q의 약세는 불가피할 것이라고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 300,000원 -> 340,000원[상향]
한일시멘트 (300720) 14,070원 (+2.18%)	국내 최초 실외 타설 가능 자동수평 모르타르 개발 소식 속 소폭 상승
	▷동사는 언론을 통해 국내 최초로 실외 보수가 가능한 자동수평 모르타르 '레미탈 콘패치 SL(Self-leveling)'을 개발했다고 밝힘. 이번에 개발된 콘패치 SL은 실내에만 사용할 수 있었던 기존 자동수평 모르타르와 달리 폴리머 성분을 넣어 실외에도 타설할 수 있도록한 제품으로 전해짐.
무림P&P (009580) 3,155원 (+2.10%)	2분기 실적 개선 기대감 및 주가 재평가 분석 등에 소폭 상승
	▷흥국증권은 동사에 대해 2분기 연결기준 매출액은 2,158억원(+13.2% YoY), 영업이익은 205억원(+155.7% YoY)으로 전분기의 부진한 실적을 큰 폭으로 만회할 것이라고 밝힘. 제지 부문의 수익성은 견조한 추세가 유지되는 가운데, 그동안 큰 폭의 영업손실을 기록했던 펄프부문은 흑자로 전환할 것이라고 설명. ▷아울러 2분기부터 본격적인 실적 턴어라운드를 통해 주가 재평가가 가능할 것이며, 매력적인 밸류에이션과 높은 배당 매력 등도 주가 재평가의 안전마진 역할을 할 것으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 4,700원 -> 5,000원[상향]
대동 (000490) 10,940원 (+1.86%)	CJ프레시웨이와 스마트 농업 확산을 위한 업무협약 체결 소식 속 소폭 상승
	▷동사는 언론을 통해 CJ프레시웨이와 미래 농업 솔루션 개발과 농가 기술 보급에 속도를 내기 위한 업무협약을 체결했다고 밝힘. 이번 협약은 양사가 협업을 통해 농가 생산성 증대와 농산물 공급 안정화에 앞장서겠다는 취지에서 체결됐으며, 이를 위해 노지 스마트팜 재배 솔루션, 정밀농업 솔루션, 스마트 농기계 및 농용로봇 등 농업솔루션 개발에 상호 역량을 공유하기로 한 것으로 알려짐. ▷이와 관련, 나영중 동사 부문장은 “이번 협약은 동사가 농가와 후방 수요기업을 스마트팜 기술로 연결한 최초 사례”라며, “농업의 AI 전환을 추진해 사업을 확대해 나갈 것”이라고 밝힘. 김종선 CJ프레시웨이 본부장도 “스마트 계약재배 사업으로 농가 상생 생태계를 구축하고 국산 농산물의안정적 공급망을 확보하는 데 힘쓸 것”이라고 언급했음.
카카오 (035720) 40,900원 (-2.39%)	뚜렷한 이익 성장 시기 지연 전망 등 에 소폭 하락
	▷SK증권은 동사에 대해 2분기 실적은 매출액 2.0조원(+5.2% YoY), 영업이익 1,256원(+11.0% YoY), 지배주주순이익 886억원(+58.0% YoY)으로 영업이익은 최근 낮아진 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 광고형 매출(+9.1% QoQ)은 P, Q 모두 성장하는 메시지 광고가 견인한 반면, 거래형 매출(-6.7% QoQ)은 성수기 효과가 예상대비 약했다고 분석. 아울러 콘텐츠 매출은 1.0조원(+1.4% QoQ)으로 게임, 에스엠이 예상대비 저조했고, 일본 내 경쟁 심화에 따라 스토리 관련 마케팅비 집행이 컸다고 언급. ▷특히, 별도 이익의 성장도 쉽지 않아진 상황에서 주요 자회사들의 이익 회복도 더딘 모습을 보이며 예상했던 분기별 뚜렷한 이익 성장 시기는 다소 미뤄질 것으로 전망. ▷다만, 현 주가는 낮아진 성장 기대감을 반영해 정체되어 있는 상황이나, 그룹 전반적으로 비핵심 사업을 정리하고 있고, 동사의 사업 포트폴리오 구성상 경기가 회복되는 시기에 탄력적인 개선세를 보이기 때문에 지속 관심 가져야 하는 시기라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 78,000원 -> 62,000원[하향]
포스코퓨처엠 (003670) 255,500원 (-4.84%)	2분기 실적 부진 전망 등에 하락
	▷신영증권은 동사에 대해 2분기 매출액 9,651억원(QoQ-15%, 이하 QoQ), 영업이익 113억원(-70%)으로 영업이익 기준 시장 기대치를 41% 하회할 것으로 전망. 2분기 인조흑연 음극재 라인 가동에 따른 고정비 반영을 예상하였으나, 그 중 초기 반영 감가상각비가 예상 대비 컸던 점이 기대치 하회의 주 요인으로 판단. ▷양극재 매출액은 5,673억원(-23%), 영업이익 142억원(-34%, OPM 2.5%)를 예상하며, 전 분기 대비 양극재 판가와 출하량은 각각 -12%, -15% 하락할 것으로 추정. 아울러 음극재 영업이익의 경우 -103억원으로 전 분기 대비 적자 전환을 예상하며, 이외 유가 하락에 따른 화성 제품 판가 하락, 정기보수 비용 증가로 기초소재 부문 영업이익은 74억원(-43%)를 예상. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 380,000원[유지]
OCI홀딩스 (010060) 81,500원 (-5.34%)	하반기 판매량 보수적 접근 필요 분석 등에 하락
	▷LS증권은 동사에 대해 하반기 판매량에 대해 보수적 접근이 필요하다고 분석. 1Q24 미국 태양광 설치량은 11.8GW로 역대 최대치를 기록한 반면, 중국 주요 태양광 업체인 LONGi와 Trina Solar는 6월 동남아시아 설비 가동 중단을 발표했다고 밝힘. 미국 정부의 AD/CVD 조치로 태양광 업황 내 혼란이 있는 것으로 파악되는데, 예비 판정 이전까지는 이러한 현상이 지속될 것으로 전망하며, 동사의 폴리실리콘 주요 고객사들 역시 예비 판정 결과가 나올 때까지는 보수적으로 주문을 이어갈 가능성이 존재한다고 설명. 현재로서는 2H24 폴리실리콘 판매량에 대해서도 보수적인 시각을 가져야 한다고 판단. ▷한편, 폴리실리콘 판매량 눈높이 하향에 따른 OCIM 실적 추정치 수정(2024년 연간 OCIM 영업이익 2,706억원→ 2,392억원)과 Target Multiple 조정에 기인하여 목표주가를 하향 조정함. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 150,000원 -> 120,000원[하향]