매일 경제

특징종목	이슈요약
애경산업 (018250) 20,650원 (+6.39%)	루나, 일본서 상반기 매출 4배 성장 소식 등에 강세
	▷동사는 언론을 통해 메이크업 브랜드 루나(LUNA)가 올해 상반기 일본에서 달성한 매출이 전년동기대비 4배 성장했다고 밝힘. 루나는 2021년 일본에 본격적으로 진출한 후 2022년에는 전년대비 3배, 지난해에는 2배 이상 성장했고, 큐텐재팬, 라쿠텐 등 온라인 플랫폼에 입점한 후 오프라인 12개 채널, 650여개 점포에서 대표 제품을 판매하기 시작한 것으로 알려짐. ▷이와 관련 동사 관계자는 "루나는 국내에서 인정받은 제품력을 가진 롱 래스팅 팁 컨실러뿐만 아니라 쿠션, 파운데이션 등을 추가로 선보이며 일본 시장 내 베이스 카테고리의 전방위적 확장에 노력하고 있다"며, "메이크업 브랜드로의 입지 확보를 위한 전략을 지속적으로 강화해 나갈 것"이라고 밝힘. ▷한편, BNK투자증권은 동사에 대해 2024년 2분기 매출액은 1,788억원(+10.3%YoY), 영업이익은 183억원(+10.4%YoY, OPM 10.2%)으로 시장 컨센서스와 유사할 것이라고 밝힘. 2분기 매출액 성장률은 화장품에서 견인할 것이라고 설명. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 30,000원[유지]
롯데칠성 (005300) 135,200원 (+4.97%)	하반기 수익성 개선 기대감 및 美 소주 수출액 성장세 지속 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 3분기 계절적 성수기 진입, 국내 음료 가격 인상, 원당 가격 하락 등으로 점진적 원가 부담 완화가 예상됨에 따라 하반기 수익성 개선이 가능할 것으로 전망. 또한, 3월부터 흑자기조를 이어오고 있는 PCPPI의 하반기 성과에 영업이익 추정치 상향 가능성이 남아있으며, 낮은 밸류에이션(12MF P/E 7배 수준) 감안 시 추가 주가 하락은 제한적일 것으로 판단된다고 밝힘. ▷한편, 2Q24 연결 매출액 1조915억원(YoY +37.1%), 영업이익 524억원(YoY -11.4%, OPM 4.8%), 음료 원가 부담이 지속되며 2Q24 컨센서스를 하회할 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 170,000원[유지] ▷아울러 동사는 언론을 통해 2021년부터 지난해까지 미국 소주 수출액이 3년간 연평균 46% 신장하며 지속적인 성장세를 보이고 있다고 밝힘. 일반 소주뿐만 아니라 해외에서 인기를 끌고 있는 과일 리큐르도 같은 기간 미국에서 연평균 45%의 신장율을 보였음. 이와 관련 동사 관계자는 “미국 시장에서 한국 소주의인지도를 높여 소주가 독자적인 주류 카테고리로 자리잡을 수 있도록 최선을 다할 것”이라며, “현지 선호도 조사를 통한 신규 플레이버 출시와 다양한 마케팅 전략을 통해 미국 시장 확대에 박차를 가할 것”이라고 언급.
삼양식품 (003230) 630,000원 (+3.11%)	2분기 실적 호조 전망 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 2Q24 연결 매출액은 3,882억원(YoY +36.0%), 영업이익은 825억원(YoY+87.2%, OPM 21.2%)을 기록할 것이라며, 미국과 중국의 견조한 해외 매출로 컨센서스를 상회할 것이라고 언급. ▷아울러 밀양 2공장 CAPA 증분은 연간 6억개로 24년 대비 40% 증가할 것으로 추정되며, 증설 이후 유럽/동남아 등으로 지역을 확대하며 큰 폭의 외형 성장이 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 500,000원 -> 750,000원[상향]
세아제강 (306200) 138,300원 (+1.77%)	올해 바닥으로 업황 개선 전망 속 저평가 분석 등에 소폭 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 강관 내수시장 부진이 장기화되고 있지만, 내년에는 국내 주택 착공 및 분양이 소폭 회복될 것으로 예상되기 때문에 강관 내수시장 또한 올해를 바닥으로 점차 개선될 것으로 전망. 뿐만 아니라 수출의 경우 11월에 예정된 미국 대선에서 트럼프 전대통령 당선 시, 미국내 화석연료 개발 확대에 따른 에너지용 강관 수요 회복 가능성도 배제할 수 없다고 밝힘. ▷이어 동사의 현재 주가는 여전히 PER 3배, PBR 0.3배 수준으로 올해 예상 ROE 9.3% 감안 시, 저평가 국면이라 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 220,000원[유지]
LS에코에너지 (229640) 32,050원 (+1.58%)	올해 상반기 사상 최대 실적 달성에 소폭 상승
	▷24년2분기 실적발표. 연결기준 매출액 2,325.82억원(전년동기대비 +24.16%), 영업이익 147.30억원(전년동기대비 +147.93%), 순이익 129.87억원(전년동기대비 +2,001.45%). 상반기 매출액 4,124.69억원(전년동기대비 +13.39%), 영업이익 244.29억원(전년동기대비 +117.86%), 순이익 209.56억원(전년동기대비 +1,627.61%). 언론에 따르면, 상반기 사상 최대 실적을 기록했으며, 특히 상반기 영업이익은 지난해 연간 실적과 비슷한 수준으로 전해짐. 영업이익률과 순이익률도 각각 5.9%와 5.1%로 사상 최고치를 달성했음. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "유럽과 북미 시장에서 고부가제품인 초고압케이블과 UTP 케이블 수출 급증이 이번 실적을 견인했다"며, "연간으로도 사상 최대 실적을 기대하고 있다"고 밝힘.
SK바이오팜 (326030) 86,300원 (+1.41%)	462.42억원 규모 공급계약 체결 및 견실한 엑스코프리 성장 지속 전망 등에 소폭 상승
	▷SK Life Science,Inc.와 462.42억원(최근 매출액대비 13.0%) 규모 공급계약(의약품) 체결(계약기간:2024-07-18~2024-12-15) 공시. ▷한편, DS투자증권은 동사에 대해 견실한 엑스코프리 성장 지속으로 2Q24 매출액 및 영업이익에 대하여 각각 약 1,203억원(+56.2% YoY), 약 122억원(흑자전환, OPM 10.2%)를 달성할 것으로 전망. 특히, US 엑스코프리 매출은 973억원으로 전년동기대비 53.3% 증가할 전망이며, ‘24년 연간 매출액 5,054억원(+42.4% YoY), 영업이익 719억원를 달성할 것으로 예상. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 125,000원[유지]
현대건설 (000720) 33,400원 (-3.05%)	2분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷대신증권은 동사에 대해 2Q24 연결기준 매출액은 8.2조원(+15.0% yoy), 영업이익은 1,703억원(-23.8% yoy), 영업이익률은 2.1%(-1.0%p yoy)으로 시장 컨센서스 대비 하회할 것이라고 밝힘. 3분기 연속 8조원 이상의 매출 외형을 유지하는데 어려움이 없을 전망이나, 연내 현장 준공이 늘어나는 과정에서 품질비용이 증가함에 따라 원가율 개선은 요원한 상황이라고 언급. 전분기 대비 수익성이 악화될 것으로 판단되며, 연결법인 현대엔지니어링 역시 동일한 이유와 해외 현장 원가율 상승이 예상되고 있다고 설명. ▷한편, 연내 원가율 개선 속도 및 대형 해외수주 기대감은 낮아졌으나, 연내 CJ가양동(9월), 힐튼호텔(12월) 등 준자체사업 착공이 예정대로 진행될 경우 내년 수익성 회복이 기대된다고 밝힘. 이어 불가리아원전, 파푸아뉴기니LNG 등 수주 모멘텀도 내년 목표로 여전히 유효하며 주가 상승에 주요한 역할을 할 것이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 54,000원 -> 46,000원[하향]
SK이노베이션 (096770) 115,900원 (-3.17%)	SK E&S와 흡수합병 결정 속 하락
	▷전일 장 마감 후 에스케이이엔에스㈜를 흡수합병키로 결정(합병비율:1 대 1.1917417, 합병기일:2024-11-01, 신주상장예정:2024-11-20) 공시. 아울러 이차전지 생산을 위한 원자재의 구매 효율성을 제고함으로써 경쟁력 강화 및 지속적인 성장기반을 마련하기 위함 목적으로 에스케이온 주식회사 주식 66,175,728주를 3.67조원에 추가로 취득하기로 결정(취득후지분율:90.8%, 취득예정일:2024-11-01) 공시. 탱크터미널 등 직접 보유 자산을 기반으로 하는 트레이딩 경쟁력 강화 및 친환경 제품 등 Trading Biz 확대 목적으로 에스케이온 주식회사 주식 18,755,813주를 1.04조원에 추가로 취득하기로 결정(취득후지분율:91.1%, 취득예 정일:2025-02-01) 공시. ▷이와 관련 유안타증권은 동사에 대해 2025년 합병이후 예상 매출액은 81.5조원(합병전 70.5조원), 영업이익은 3.1조원(합병전 2.2조원, 배터리 -4,747억원), 지배주주 순이익은 1.3조원(합병전 7,619억원)으로 개선될 것이라고 밝힘. 주주총회에서 승인되면, 재무부담 축소로 주가 방향에 긍정적일 것이라고 설명. 다만, SK E&S 합병으로 NAV(순자산가치)는 27%(19조원 → 23조원)으로 증가하지만, 발행주식수가 58% 증가하면서, 주당 적정가치(주가 눈높이)는 -10 ~ 20%로 낮아질 수 있며 주주에 대한 보상이 필요하다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 200,000원[유지] ▷한편, 종속회사 에스케이온 주식회사, 에스케이엔텀(주)을 흡수합병키로 결정(합병비율:1 대 2.6541770, 합병기일:2025-02-01) 공시. 종속회사 에스케이온 주식회사, 에스케이트레이딩인터내셔널㈜을 흡수합병키로 결정(합병비율:1 대 16.8748264, 합병기일:2024-11-01) 공시.
F&F (383220) 69,600원 (-5.95%)	2분기 실적 부진 전망 등에 하락
	▷SK증권은 동사에 대해 2분기 실적은 매출액 3,925억원(-3.2% YoY), 영업이익 940억원(-14.6% YoY, OPM 23.3%)을 기록했을 것으로 추정된다고 밝힘. 부문별 매출액 성장률은 MLB 비면세 -19.4%, MLB 면세 -14.8%, Discovery -2.6%, MLB 중국 +13.4% 기록했을 것으로 추정되며, 국내 부문의 실적은 경기 부진에 따른 의류 소비심리 약세와 MLB의 브랜드 경쟁력 약화의 영향으로 받아 부진했을 것으로 전망. ▷아울러 내수 소비 부진, 브랜드력 저하, 라이선스 브랜드 경쟁 심화, 중국 소비심리 위축 등 실적 하방 압력이 당분간 이어질 것으로 전망. 디스커버리 라이선스 지역 확장하며 주가는 단기적으로 모멘텀 받을 수 있겠으나, 아직 관련되어 구체적인 전략이 확정되지 않았다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 101,000원[유지]
금호타이어 (073240) 5,500원 (-11.15%)	우리은행 블록딜 추진 소식에 급락
	▷업계에 따르면, 우리은행이 동사 보유지분 1,100만주(3.83%)에 대한 기관 블록딜 수요 예측에 나섰다는 소식이 전해짐. 한 주당 매각 할인율은 전일 종가 대비 8%에서 최대 12% 사이에서 적용 될 예정이며, 블록딜의 매각 주간사는 다올투자증권이 맡았다고 알려짐. ▷한편, 우리은행은 동사 지분 2,235만7,561주(7.78%)를 보유하고 있으며, 블록딜이 진행되면 우리은행이 가진 동사의 지분은 3.95%로 줄어들 예정.