구글, 온라인 광고 성장세에 1분기 매출 시장예상 웃돌아 아마존·엔디비아 등 빅테크 "데이터센터 투자둔화 없다" 하이닉스·도쿄일렉트론 들썩 하반기 침체 우려는 걸림돌 관세 불확실성도 주시해야
구글, 인텔 등 미국 주요 기술주들이 시장 예상치를 웃도는 올 1분기 실적을 받아들면서 매크로 이슈로 움츠렸던 주가가 상승 흐름을 타기 시작하는 모습이다.
시장의 불안감을 키웠던 인공지능(AI) 거품론도 "수요 둔화는 없다"는 아마존·엔비디아 등 주요 기업들의 진단과 함께 진정되고 있다.
다만 도널드 트럼프 미 행정부의 상호관세 조치가 유효한 상황에 경기침체 가능성이 확산되면서 반도체 섹터를 비롯한 주요 기술주들이 안심하긴 이르다는 지적도 나온다.
25일 금융투자업계에 따르면 24일(현지시간) 구글(알파벳)은 시장의 기대를 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했다. 매출은 지난해 같은 기간보다 12% 증가한 901억3000만달러(약 129조301억원)로 월가의 예상치(891억2000만달러)보다 10% 더 많았다. 순이익도 345억4000만달러로 이 기간 46% 증가했다.
주당순이익도 2.81달러(약 4022원)로 예상치인 2.01달러를 웃돌았다. 전체 매출의 약 75%를 차지하는 광고 사업이 전년 동기 대비 8.5% 증가한 덕을 봤다. 구글의 클라우드 부문 매출은 이 기간 28% 증가한 122억6000만달러로 집계됐다. 직전 분기의 30.1% 성장보다는 둔화됐지만 영업이익률은 17.8%를 기록해 지난해 1분기(9.4%)와 비교하면 크게 개선돼 질적 성장이 이뤄졌다는 평가다. 실적 발표 이후 알파벳 주가는 시간외거래에서 4% 넘게 상승했다. 알파벳은 올해 계획한 750억달러 자본 지출을 지속할 것이라고 밝혔다. 이는 구글이 AI 인프라스트럭처인 데이터센터 등 투자를 계속한다는 것을 의미한다.
자동차·전자기기·통신 등 다양한 산업에 범용 반도체를 공급해 '경기 바로미터'로 불리는 텍사스인스트루먼트(TI)도 올 1분기 깜짝 실적을 냈다. TI의 1분기 매출과 영업이익은 40억6900만달러, 13억2400만달러로 추정치를 각각 4.1%, 11.3% 웃돌았고, 전년 동기 대비 11.1%, 3% 증가했다.
아마존과 엔비디아도 AI 투자와 관련해 데이터센터 건설 둔화 우려를 일축했다. 아마존웹서비스가 데이터센터 임차 약속을 접고 있다는 보도와 관련해 케빈 밀러 AWS 글로벌 데이터센터 담당 부사장은 "여전히 수요가 매우 강력하다. 향후 수년은 물론이고 장기적으로도 수요 관련 수치가 오르기만 한다"고 강조했다. 조시 파커 엔비디아 기업지속가능성 부문 선임 디렉터도 "(AI 데이터센터 수요) 감소는 보지 못했다"고 단언했다.
미국 반도체주 호실적을 바탕으로 한국과 일본 반도체주도 강세를 보였다. SK하이닉스는 전날보다 3.42% 올랐고, 일본 도쿄일렉트론(4.24%)·어드밴테스트(4.64%)도 급등했다. 삼성전자는 외국인투자자가 870억원어치 순매도하면서 2개월여 만에 외국인 지분율이 50% 아래로 내려가는 등 보합으로 마감했다.
반면 상호관세 우려가 아직 불식되지 않으면서 이들 반도체주의 2분기 전망이 밝지 않다는 지적도 나온다. 키뱅크캐피털마켓은 "미국 경제가 침체에 빠질 경우 반도체주가 지금보다 더 큰 폭으로 내릴 수 있다"면서 "침체에 진입하면 현재 밸류에이션 대비 30~40% 추가 하락할 가능성이 있다"고 지적했다.
고영민 다올투자증권 연구원은 "관세 리스크가 범용 반도체 수요를 교란하고 있기에 하반기 수요가 감소할 가능성이 크다"며 "1분기 SK하이닉스의 실적이 좋았지만 주식은 장기 전망까지 반영하기에 지금은 오르기 어려운 시기"라고 분석했다.
이에 따라 국내에서는 이날 미래에셋증권·iM증권·신영증권·BNK투자증권 등 4곳이 SK하이닉스의 목표주가를 낮춰 잡았다. JP모건도 SK하이닉스의 목표주가를 기존 30만원에서 28만5000원으로, UBS는 26만7000원에서 26만2000원으로 내렸다.
