매일 경제

특징종목	이슈요약
에스디바이오센 서 (137310)	3,379.93억원 규모 법인세 경정청구에 따른 국세환급금 수령에 급등
	▷전일 장 마감 후 3,379.93억원 규모 법인세 경정청구에 따른 국세환급금 수령의 건 공시. 연도별로는 2021년도 1,750.40억원, 2022년도 1,629.53억원 규모로, 동사의 지난해 매출이 6,946억원 수준이었음을 감안하면 법인세 환급금은 연 매출의 절반 수준임.
S-Oil (010950)	저평가 분석 등에 강세
	▷하나증권은 동사에 대해 주가는 과거 저점과 유사한 수준(5만원 전후)이나, Valuation은 역사적 최저치인 12M Fwd PBR 0.68배라고 밝힘. 2014년, 2020년 유가 급락기에도 PBR 1배가 마지노선이었다는 점을 감안하면 우려 모두를 반영한 De-rating 상태이지만, 트럼프의 정책이 최근 전기차 세액공제 조기 폐지에 따른 내연기관의 생명 연장, IRA 세액공제 45Q/45Z 기존 대로 유지, EPA 화력발전소의 온실가스 배출 제한 철폐 추진 등으로 전통 에너지업체에 유리한 방향으로 설정되고 있다는 점, 현 석유화학 시황에서도 샤힌PJ는 유의미한 실적 시현이 가능하다는 점을 감안할 때, 지난 5년 간 이뤄진 밸류에이션 디스카운트 해소는 머지 않았다고 밝힘. ▷아울러 올해 영업이익 5.7천억에서 2026년 1.5조원으로 YoY +163% 대폭 증익되며 스스로를 증명할 것으로 전망. 특히, 동사는 평균 5년을 주기로 주가가 대바닥을 찍었다며, 2027년 미국의 원유 생산량 피크아웃(정점을 찍고 하락) 전망, 미·중 관세 전쟁 완화 국면이라는 점 등을 고려하면 현재 유가가 저점 수준이라 판단하고 중장기적으로는 정제마진 강세가 예상된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 80,000원[유지]
세아베스틸지주 (001430)	1분기 실적 호전 및 하반기 신사업 성장 기대감 등에 상승
	▷흥국증권은 동사에 대해 1Q25 연결 실적은 매출액 9,016억원(QoQ +8.7%, YoY -5.4%), 영업이익 181억원(QoQ 흑자전환, YoY -15.0%)으로 전분기대비 흑자전환했다고 밝힘. 이와 관련, 주요 전방 산업의 수요가 약화된 환경에도 불구하고 핵심 수요처인 자동차향 중심으로 전사 가동률이 전분기 대비 증가하며 고정비 부담이 완화되었고, 특히 전분기에 인식된 세아베스틸 및 세아창원에 대한 대규모 일회성 비용이 소거됨에 따라 영업이익이 상당 폭 개선됐다고 밝힘. ▷아울러 철강 전반 업황 약화가 장기화되는 상황이나 신사업의 실적 기여가 구체화되고 있다는 점은 긍정적 요소로 인식된다고 밝힘. 동사는 큰 틀에서 사업 거점 확대(중동 무계목강관/북미 특수합금강) 전략, 고부가 사업(항공/방산/CASK)육성을 통한 Top-Bottom line 양방향 성장 동력을 준비하고 있다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 24,000원[신규]
현대제철 (004020)	2분기 흑자전환 전망 및 미국 시장 진출 기대감 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 1Q25 연결 매출액 5.6조원(-6.5% yoy), 영업이익 -190억원(적전 yoy)을 기록하면서 2 분기 연속 영업적자는 지속됐으나 적자 규모는 축소되었다며, 2분기는 성수기 정상가동에 따른 판매량 상승, 밀마진 개선 등을 바탕으로 흑자전환에 무리가 없을 것으로 전망. 이어 하반기로 갈수록 이익 환경이 나아질 것으로 전망. ▷또한, 미국 자동차강판 공급을 위한 루이지애나 일관제철소 건설계획을 발표했다고 언급. 미국 시장은 상대적으로 낮은 원재료 가격인 반면, 가장 높은 철강가격의 프리미엄 시장이며, 고수익성 제품인 차강판의 수요가 높은 지역이라고 분석. 특히, 현대화된 일관제철소를 기반으로 경쟁사 대비 운송비?코팅비 절감이 가능하며, 차강판 중심의 매출 믹스 구성을 통해 설비 안정화 시 차별화된 수익성 실현이 가능할 것으로 기대한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 36,000원[유지]
카카오 (035720)	생성형 AI 안전성 검증 모델 '카나나 세이프가드' 공개 소식 속 소폭 상승
	▷동사는 언론을 통해 인공지능(AI) 서비스의 안전성·신뢰 성을 검증할 수 있는 AI 가드레일 모델인 '카나나 세이프가드(Kanana Safeguard)'를 개발해 국내 기업 최초로 오픈소스로 공개한다고 밝힘. 카나나 세이프가드는 동사가 자체 개발한 언어모델 '카나나(Kanana)'를 기반 기술로 활용했으며, 한국어·한국 문화를 반영한 자체 구축 데이터셋으로 한국어에 특화된 성능을 보유하고 있음. ▷이와 관련, 동사 김경훈 AI 세이프티 리더는 "생성형 AI의 등장 이래, 기술의 발전과 더불어 AI 윤리와 안전성에 대한 중요성이 국내외에서 점차 주목받고 있다"며 "책임감 있는 AI 구축에 대한 인식을 널리 확산시키고, 사회적 가치를 고려한 기술 개발이 이어질 수 있도록 선제적인 대응을 이어갈 계획"이라고 밝힘.
아진전자부품 (009320)	코나 전기차종에 전기차용 배터리 히터(승온히터) 공급 소식에 소폭 상승
	▷코나 전기차종에 전기차용 배터리 히터(승온히터) 공급 공시. 예정공급시기는 2027년부터 2034년까지임.
신세계푸드 (031440)	수익성 개선으로 체질 개선 증명 분석 등에 소폭 상승
	▷DS투자증권은 동사에 대해 1분기 실적은 연결 매출액 3,586억원(-6% YoY), 영업이익 79억원(+70% YoY, OPM 2.2%)으로 수익성 개선이 두드러졌다고 밝힘. 이와 관련, 수익이 저조한 단체급식 사업장 정리, 저수익 B2C 채널 축소, 비효율 외식 사업장 철수 및 직영점포 전환, 전년도 수입과일 판매 호조에 따른 기저 부담이 작용하며 매출은 감소했으나, 판촉비 통제와 고마진 채널 비중 확대로 수익성 개선이 나타났다고 설명. ▷아울러 25년 실적은 연결 매출액 1.47조원(-4% YoY), 영업이익 342억원(+65% YoY, OPM 2.3%)으로 수익성 개선이 지속될 것으로 전망. 1분기에 이어 저수익 매출처 축소로 외형은 감소해도 수익성 개선이 기대되는 가운데, 마진이 높은 단체급식 사업장 중심으로 수주를 확대하고 있고 노브랜드버거 2.0(NBB2.0) 모델을 통해 외식 사업도 확장할 계획이라고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 50,000원[유지]