매일 경제

특징종목	이슈요약
효성중공업 (298040)	2분기 실적 호조 등에 급등
	▷지난 25일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1.52조원(전년동기대비 +27.76%), 영업이익 1,642.61억원(전년동기대비 +162.14%), 순이익 873.49억원(전년동기대비 +209.70%). ▷NH투자증권은 동사에 대해 연결기준 2분기 매출 1.5조원(+28% y-y), 영업이익 1,642억원(+162% y-y)으로 추정치를 상회했다며, 이는 해외 법인의 수익성 개선과 제품믹스 개선으로 중공업 부문 영업이익률이 15.9%를 달성했기 때문이라고 밝힘. ▷아울러 창원과 미국 생산법인의 수익성 개선, 외형 성장에 따른 규모의 경제를 반영했기 때문에 목표주가를 상향한다고 밝힘. 중공업 부문의 북미 신규 수주 비중이 50% 내외인 점을 감안하면, 북미 매출 비중은 현재 20%에서 점차 높아질 것으로 전망. ▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 1,050,000원 -> 1,350,000원[상향]
LG에너지솔루션 (373220)	2년만의 이익 추정치 상향 국면 분석 등에 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 미국 생산 보조금(AMPC) 효과 제외한 2분기 영업이익률은 0.0%(QoQ +1.3%p)로 6개 분기 만에 적자에서 벗어났다며, 3분기 실적은 매출 5.5조원(YoY -20%, QoQ -1%), 영업이익 5,272억원(YoY +18%, QoQ +7%)으로 매출 및 이익의 QoQ 감소세가 중단될 것으로 전망. AMPC 포함 전사 영업이익률은 9.6%(QoQ +0.8%p)를 전망된다며, 북미 전기차 수요 둔화로 인한 AMPC 감소 불구, ESS 매출 증가 및 현대차향 아시아 공장 라인 가동률 상승 힘입어 AMPC 제외한 전사 영업이익률은 2.5%(+2.5%p)로 흑자 기조에 안착할 것으로 전망. ▷아울러 미국 ESS 생산이 시작되면서 실적 흐름상 중요한 변곡점에 진입했다고 판단된다며, 2026년부터 미국의 중국산 ESS 배터리 관세가 부과되며(41%), ‘26년 17GWh, ‘27년 30GWh 규모의 현지 ESS 공장이 본격적으로 가동될 것으로 전망. 특히, 해당 공장들은 지분율 100%를 보유한 단독 공장이므로, 전기차 라인과 달리 kWh당 35달러의 보조금을 고객사 공유없이 모두 수취할 수 있어 ‘연결’ 영업이익에 기여할 뿐만 아니라 ‘지배주주’순익을 크게 끌어 올린다는 점에서 의미가 크다고 설명. 연간 20GWh의 ESS 배터리 출하는 최소 1.1조원 이상의 지배주주순이익(발생이익 0.2조원, AMPC 0.9조원)증가를 가져오며, 이를 반영 시 27년 예상 지 배주주순익은 54% 상향 조정된다고 밝힘. ▷투자의견 : Neutral -> BUY[상향], 목표주가 : 336,000원 -> 450,000원[상향]
효성 (004800)	2분기 실적 호조에 상승
	▷지난 25일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 6,019.14억원(전년동기대비 +6.66%), 영업이익 991.38억원(전년동기대비 +159.52%), 순이익 897.38억원(전년동기대비 +492.72%).
롯데하이마트 (071840)	2분기 실적 호조에 상승
	▷25년2분기 실적 발표. 별도기준 매출액 5,942.03억원(전년동기대비 +0.82%), 영업이익 104.91억원(전 년동기대비 +277.23%), 순이익 111.17억원(전년동기대비 +667.21%). ▷이와 관련, 동사는 "생활 밀착형 가전 전문점을 지향하는 주요 전략의 효과로 지속적인 실적 개선을 끌어냈다"며, "하이마트 안심 케어 서비스와 경험형 매장 전개, 자체 브랜드 'PLUX'(플럭스)의 인기가 주효했다"고 설명. 이어 "하반기에는 정기 케어 고객 확대에 집중할 계획"이라며 "지난 5월 처음 선보인 '하이마트 구독'을 지속 강화하고 이달 새로 시작하는 '애플 공인 서비스 접수 대행'으로 고객 편의를 높일 것"이라고 덧붙였음.
두산에너빌리티 (034020)	2분기 실적 부진 등에 하락
	▷지난 25일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 4.56조원(전년동기대비 +10.08%), 영업이익 2,711.06억원(전년동기대비 -12.48%), 순이익 1,978.09억원(전년동기대비 -10.39%). ▷하나증권은 동사에 대해 2분기 에너빌리티 부문의 성장이 외형 확대를 견인했지만, 자회사 두산밥캣 실적이 14.7% 감소하며 전사 이익 은 둔화되었다고 설명. 다만, 하반기에 매출 증가와 제품 Mix 개선으로 연간 이익 가이던스 3,732억원은 충족될 가능성이 존재한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 34,000원 -> 76,000원[상향]
호텔신라 (008770)	2분기 실적 부진 등에 약세
	▷지난 25일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1.02조원(전년동기대비 +2.27%), 영업이익 86.60억원(전년동기대비 -68.65%), 순손실 8.83억원(전년동기대비 적자전환). ▷흥국증권은 동사에 대해 2분기 연결기준 매출액 1조원(+2.3% YoY), 영업이익 87억원(-68.7% YoY)으로 당초 전망치를 크게 하회한 매우 부진한 실적을 기록했다고 밝힘. 영업이익의 감익 폭이 컸던 것은 호텔&레저 부문은 전년동기비 소폭 감소한 반면, 면세점 부문이 당초 예상과는 달리 적자 폭이 크게 확대되었기 때문이라며, 면세점 실적 악화의 주된 이유는 인천점을 비롯한 공항점들의 높은 임차료 부담, 원화강세에 따른 원가율 상승, 프로모션 비용 확대라고 설명. ▷아울러 비우호적인 업황과 낮은 실적 모멘텀에 비해 높은 밸류에이션 수준(12개월 Forward 기준 P/E, P/B는 각각 61.8배, 1.6배)은 여전히 부담스러운 상황이라며, 그동안의 낮은 주주환원율에도 불구하고, 향후 구체적인 주주환원 정책도 부재한 상황이라고 밝힘. ▷투자의견 : HOLD[유지], 목표주가 : 49,000원[유지]