매일 경제

특징종목	이슈요약
대한조선 (439260) 92,400원 (+84.80%)	신규상장 첫날 급등
	▷금일 코스피시장에 신규 상장한 동사의 주가는 공모가 50,000원을 상회한 89,100원에 시초가를 형성한 뒤 급등세를 기록. 한편, 동사는 케이에이치아이 그룹 계열의 중견 조선사임. 중형(아프라막스) 및 준대형(수에즈막스) 선박의 설계 및 건조에 특화된 기업으로, 원유운반선, 석유제품운반선, 컨테이너선, 셔틀탱커 등 다양한 선박을 건조중.
한화오션 (042660) 117,400원 (+4.54%)	한·미 조선 협력 프로젝트 MASGA(마스가) 수혜 기대감 지속 등에 상승
	▷언론에 따르면, 한·미 조선 협력 프로젝트 MASGA(마스가) 수혜 기대감이 커지고 있는 가운데, 김동관 한화그룹 부회장이 지난달 30일(현지시간) 미국 펜실베이니아주 한화필리조선소(Hanwha Philly Shipyard)에서 존 펠란(Phelan) 미 해군성 장관 등을 만나 한·미 조선업 협력 방안을 논의했다고 전해짐. 필리조선소를 방문한 직후 트럼프 대통령이 한·미 조선 협력을 포함한 관세 협상 타결을 발표했다고 알려짐. 한화 측은 “미 정부 소식통에 따르면 트럼프 대통령이 보트 국장과 펠란 장관의 필리조선소 현장 방문 결과를 보고 받고 관세 협상 타결을 최종 결정했다고 한다”고 밝힘. ▷NH투자증권은 동사에 대해 한미 관세 협상 결과로 1,500억달러의 조선 협력 펀드 조성을 결정한 가운데, 설비 투자 및 인력 확충이 진행 중인 필리조선소가 미국과 한국 간의 가장 빠른 조선업 협력 결과물을 확인할 수 있는 조선소라고 밝힘. ▷동사는 그룹 차원에서 미국 내 사업 확장 및 자산 취득에 적극적으로 한화시스템과 인수한 필리조선소를 통한 선박 건조, 그룹에서 인수 추진 중인 오스탈(Austal)과의 사업 협력, 지분 투자된 LNG 개발 회사인 Next Decade 관련 LNG선 건조 등이 후속 사업으로 전망된다고 밝힘. 사업 확장 가능성이 높아지는 국면에서 추가적인 밸류에이션 확장이 가능하다고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 125,000원[유지]
세진중공업 (075580) 13,260원 (+1.38%)	풍력 사업 재추진 기대감 등에 소폭 상승
	▷IBK투자증권은 동사에 대해 올해 1분기 해상풍력특별법을 통한 제도적 기반이 강화되고 고객사인 HD현대중공업의 FEED 입찰이 본격화됨에 따라 풍력 사업은 재추진 될 가능성이 높다고 판단한다고 밝힘. 울산시 풍력 프로젝트들이 재추진되면 동사는 부유식 하부구조물 제작을 담당할 가능성이 높다고 언급. ▷이어 2030년까지 LNG 생산량 증가에 따른 LPG 수출터미널 및 LPG운반선 발주가 증가할 것으로 전망. LPG 액화터미널 FID는 통상적으로 LNG FID에 2~3년 후행한다며, 동사 LPG 탱크 수주로 이어질 것이라고 밝힘. ▷아울러 동사는 글로벌 No 1 독립형 탱크, 국내 No 1 데크하우스 제작 업체라며, 이번 한국 정부의 미국 조선업 투자 결정으로 인해 조선소와 기자재 업체들의 동반 성장을 전망한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 18,000원[유지]
동원시스템즈 (014820) 29,750원 (-3.88%)	2분기 실적 부진에 하락
	▷전일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표. 별도기준 매출액 3,407.36억원(전년동기대비 +7.13%), 영업이익 223.38억원(전년동기대비 -17.67%), 순이익 311.40억원(전년동기대비 -36.04%). 연결기준 매출액 3,663.46억원(전년동기대비 +6.37%), 영업이익 259.09억원(전년동기대비 -14.52%), 순이익 158.25억원(전년동기대비 -29.02%).
F&F (383220) 67,100원 (-4.01%)	하반기 가이던스 하향 등에 하락
	▷DB증권은 동사에 대해 하반기 가이던스 하향이 아쉬웠다고 밝힘. 동사는 당분기 실적 발표에서 하반기 중국 디스커버리/내수 브랜드에 대한 실적 가이던스를 낮추었으며, 25FW 시즌부터 전개되기 시작할 중국 디스커버리 매장 수를 기존 100개점에서 60개점으로, 25년 예상 매출액 200억원으로 하향. 프리미엄 브랜드로 포지셔닝하는 만큼 출점 지역을 신중하게 선정하고 있으며, 내수 브랜드 실적 전망치 또한 낮추었다고 설명. 아울러 아직까지 백화점에서의 유의미한 실적 회복이 나타나고 있지 않으며 3분기 디스커버리 매출은 여전히 10% 이상 하락할 것으로 예상되는 가운데, MLB도 역성장이 지속될 것으로 전망. ▷한편, 2분기 실적은 연결 매출 3,789억원(-3.2%YoY), 영업이익 840억원(-8.5%YoY)으로 시장 기대치(800억원)를 상회한 실적을 기록했다고 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 100,000원 -> 94,000원[하향]
DB (012030) 1,293원 (-4.36%)	2분기 실적 부진에 하락
	▷전일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,501.03억원(전년동기대비 -2.29%), 영업이익 88.77억원(전년동기대비 -5.52%), 순이익 149.11억원(전년동기대비 -0.36%).
포스코스틸리온 (058430) 40,150원 (-4.52%)	원가 부담으로 하반기에도 어려운 시황 전망 등에 하락
	▷BNK투자증권은 동사에 대해 2Q 실적은 OP 55억원 (OPM 1.9%)으로 크게 부진했으며, 하반기 실적도 연결OP 3Q 37억원, 4Q 52억원으로 부진이 예상. 이는 2Q 실적 쇼크의 배경인 전방산업 부진, 열연 원가 부담, 미국 고율 관세 등이 하반기에도 지속될 가능성이 높기 때문이며, 특히 원재료인 열연ASP 부담이 지속될 전망. 아울러 무역위원회가 중국/일 본산 열연에 반덤핑 관세 33%를 결정했고, 늦어도 올해 4Q부터 해당 관세가 부과될 예정이기 때문으로 분석. ▷이러한 부담 하에서 시황이 개선되려면 전방산업 수요 증가 or 중국의 수출 감소가 필요한데, 당장은 가시성이 높지 않아 상황을 지켜보고 판단해야 될 내용이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수 -> 보유[하향], 목표주가 : 50,000원 -> 40,000원[하향]
금호석유화학 (011780) 115,900원 (-5.23%)	2분기 실적 부진에 하락
	▷25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1.77조원(전년동기대비 -4.27%), 영업이익 652.30억원(전년동기대비 -45.25%), 순이익 577.32억원(전년동기대비 -56.11%).
SK바이오사이언스 (302440) 43,350원 (-5.25%)	2분기 적자지속에 하락
	▷전일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1,618.60억원(전년동기대비 +504.47%), 영업손실 373.95억원(전년동기대비 적자지속), 순손실 167.79억원(전년동기대비 적자지속). ▷언론에 따르면, 동사는 이번 실적에 대해 지난해 편입된 IDT의 추가 물량 수주를 통해 외형 성장을 이뤘지만 주요 파이프라인의 임상 진행과 R&D 및 설비 투자 등에 따라 영업손실을 기록했다고 분석.
SK이노베이션 (096770) 102,000원 (-5.47%)	추가 자본조달 불확실성 및 업황 우려 등에 하락
	▷현대차증권은 동사에 대해 추가 자본 확충 우려에 따른 주주 가치 희석 우려 및 업황 불확실성이 지속되고 있으며, 단기 주가 반등 가능성 크지 않을 것으로 분석. 특히, 2Q25 실적은 컨센서스를 하회하는 부진한 실적을 기록했으며, 향후 추가적인 3조원 규모의 자본조달을 예고, 주가 희석 우려가 지속될 것으로 전망. ▷한편, 2차전지 부문에서 하반기는 유럽 공장 신모델 출시 및 VW 판매 호조로 유럽 공장 가동률 개선 되겠으나, 북미는 9/30 30D 인센티브 조기 종료로 인한 수요 부진 및 주요 OEM들의 전략 변경으로 판매가 다시 둔화될 것으로 전망. 또한, BOSK 공장 가동에 따른 고정비 증가에 따라 하반기 수익성은 상반기 대비 적자폭 확대될 전망. 정제마진은 중동 안정화 이후 지속 하락 추세이며, 등/경유 마진은 미국의 타이트한 수급으로 호조세를 보이고 있지만, 여타 제품은 대부분 악화 추세라고 설명. 하반기 회복 쉽지 않을 것으로 판단하며, 정제 마진 개선 기대감은 낮출 필요가 있다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY -> M.PERFORM[하향], 목표주가 : 130,000원 -> 110,000원[하향]
삼성SDI (006400) 190,000원 (-5.47%)	2분기 적자전환 등에 하락
	▷전일 장 마감 후 25년2분기 실적발표, 연결기준 매출액 3.17조원(전년동기대비 -22.18%), 영업손실 3,978억원(전년동기대비 적자전환), 순손실 1,667억원(전년동기대비 적자전환). ▷이와 관련, 삼성증권은 동사에 대해 2분기 실적이 시장 예상치(영업적자 2,512억원)를 크게 하회했다고 밝힘. 소형전지 부문은 전동공구 고객사들의 재고 조정 완화로 전분기 대비 30% 가량 늘며 마진 개선이 있었으나 중대형 EV 부문에서 고객 수요 둔화로 인해 고정비 부담이 늘어남에 따라 1분기에 비해 적자폭이 더 커짐에 따라 배터리 부문의 적자는 소폭 개선에 그쳤다고 설명. ▷이어 하반기, 관세 영향 및 주요 EV 고객의 수요 부진 지속에 따라 소형전지 개선에도 불구, 2025년 연간 실적은 매출 13.2조원, 영업적자는 1.1조원 규모로 기존 예상(-887억원)보다 확대될 것으로 전망. ▷다만, 중장기 ESS 및 LFP 양산 확대와 46파이 수주 확보는 긍정적이라며 중장기 성장성은 유효한 것으로 판단된다고 밝힘. 아울러 하반기를 넘어선 시점에서 목표가 산정에 쓰이는 EBITDA 적용 수치를 2025년, 2026년 가중평균 값으로 적용하고 Peer그룹의 EV/EBITDA 배수 상승(9.7배 → 11배)을 반영하며 목표주가를 상향했다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 220,000원 -> 240,000원[상향]
HS효성 (487570) 57,600원 (-7.25%)	김건희특검, '집사게이트' 동사 압수수색 소식에 약세
	▷언로에 따르면, 김건희 여사 관련 의혹을 수사하는 민중기 특별검사팀이 이른바 ‘집사 게이트’ 의혹과 관련해 아이엠에스(IMS) 모빌리티와 동사 등 압수수색에 나선 것으로 전해짐. 특검팀은 1일 오전 아이엠에스 모빌리티와 동사 사무실, 관련자 주거지 등에 대한 압수수색에 착수했다고 밝혔으며, 이날 오전 10시 조현상 동사 부회장을 불러 조사할 예정이었으나, 압수수색 영장 집행에 따라 일정을 오는 4일로 변경.
LG생활건강 (051900) 293,000원 (-7.28%)	2분기 실적 부진에 약세
	▷전일 장 마감 후 25년2분기 실적발표, 연결기준 매출액 1.60조원(전년동기대비 -8.79%), 영업이익 548.00억원(전년동기대비 -65.42%), 순이익 386.00억원(전년동기대비 -63.99%). 아울러 보통주 1주당 1,000원(시가배당율 0.3%), 종류주 1주당 1,000원(시가배당율 0.8%) 현금배당(중간배당) 결정(배당기준일:2025-08-18) 공시. 보통주 315,738주 소각 결정(소각예정일:2025-08-14) 공시. 소각예정금액은 1,015.09억원 규모임. ▷이와 관련, NH투자증권은 동사에 대해 컨센서스 영업이익을 -59% 하회하는 실적을 발표했다며, 면세 물량 조정과 중국 경쟁 심화로 화장품 부문이 적자 전환했다고 밝힘. 이어 여전히 높은 중국 의존도와 생활용품과 음료 부문의 수익성 저하도 지속되고 있어 전사 실적 가시성이 재차 하락하며 불확실성이 증대되었다고 설명. ▷투자의견 : Hold[유지], 목표주가 : 340,000원 -> 270,000원[하향]
NH투자증권 (005940) 18,660원 (-7.62%)	6,499.99억원 규모 유상증자에 따른 BPS 가치 희석 불가피 분석 등에 약세
	▷전일 장 마감 후 운영자금 확보 목적으로 농협금융지주(주)(최대주주) 대상 32,258,064주(6,499.99억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정(발행가:20,150원, 상장예정:2025-08-25) 공시. 25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 4.17조원(전년동기대비 +73.17%), 영업이익 3,219.26억원(전년동기대비 +19.74%), 순이익 2,568.90억원(전년동기대비 +30.26%). ▷이와 관련, LS증권은 종합투자계좌(IMA) 인가를 위한 6,500억원의 제3자배정 유상증자를 결정은 은행권 고액자산가 등으로 고객기반을 확대해 추가적인 성장을 도모하기 위한 조치라고 설명. 신주발행가가 높아 총발행주식수 대비(우선주 포함) 9.4%의 증자비율에도 BPS는 2% 하락에 그치는 것으로 추정되지만, EPS와 DPS가 9% 가량 하락 하고 ROE 또한 0.4%p 하락해 일정부분 희석영향은 불가피하다고 분석. 아울러 동사의 우수한 IB역량은 IMA 사업영위에 긍정적으로 작용할 것이나, 수익성이 담보되지 않은 상태에서 초기 신규 사업자간(발행어음/IMA) 조달경쟁이 심화될 것으로 보여 ROIC 달성 까지는 상당기간 소요가 예상. 또한, 8조원 자본유지 조건으로 인해 적극적인 주주환원 확대가 제한될 가능성이 있다고 밝힘. ▷한편, 증시부양 정책효과를 반영한 실적추정치 상향과 유상증자에 따른 희석영향, 총주주환원율 전망치 하향을 종합적으로 반영해 목표주가를 21,000원으로 수정(목표 PBR 0.85배). ▷투자의견 : BUY -> Hold[하향], 목표주가 : 18,000원 -> 21,000원[상향]
LX인터내셔널 (001120) 29,600원 (-7.93%)	2분기 실적 부진에 약세
	▷25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 3.83조원(전년동기대비 -5.97%), 영업이익 550.00억원(전년동기대비 -57.56%), 순이익 562.00억원(전년동기대비 -50.30%). ▷이와 관련, 동사는 언론을 통해 중국 등 주요국 경기 부진 심화로 인한 자원 시황 및 물류 운임 하락, 주요 트레이딩 품목인 LCD패널 판매량 감소가 실적에 영향을 미쳤다고 밝힘.
현대코퍼레이션 (011760) 23,100원 (-7.97%)	2분기 실적 부진에 약세
	▷전일 장 마감 후 25년2분기 실적 발표. 연결기준 매출액 1.91조원(전년동기대비 +10.96%), 영업이익 346.49억원(전년동기대비 -5.13%), 순이익 158.18억원(전년동기대비 -48.56%).
풍산홀딩스 (005810) 42,400원 (-12.22%)	2분기 실적 부진에 급락
	▷25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1,230.55억원(전년동기대비 -2.43%), 영업이익 296.81억원(전년동기대비 -39.48%), 순이익 252.82억원(전년동기대비 -45.14%). 별도기준 매출액 490.45억원(전년동기대비 +52.39%), 영업이익 61.47억원(전년동기대비 +83.98%), 순이익 42.15억원(전년동기대비 +47.73%).
풍산 (103140) 135,500원 (-15.73%)	2분기 실적 부진에 급락
	▷25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 1.29조원(전년동기대비 +4.89%), 영업이익 935.93억원(전년동기대비 -41.98%), 순이익 642.00억원(전년동기대비 -42.29%). 별도기준 매출액 1.01조원(전년동기대비 +3.72%), 영업이익 879.80억원(전년동기대비 -37.55%), 순이익 642.00억원(전년동기대비 -42.29%).