매일 경제

특징종목	이슈요약
교촌에프앤비 (339770) 9,590원 (+9.23%)	3분기 실적 턴어라운드 기대감 등에 급등
	▷IBK투자증권은 동사에 대해 3분기 연결기준 매출액은 1,215억원(전년동기대비 +9.0%), 영업이익은 85억원(전년동기대비 -0.6%)으로 실적 턴어라운드가 가능할 것이라고 밝힘. 3분기 가맹지역본부 전환 비용 반영에도 흑자전환이 예상되며 이는 계절적 성수기 및 스포츠 이벤트에 따른 외형성장과 원가율 안정, 가맹지역본부 전환에 따른 매출 및 이익 기여도 확대, 감소했던 치킨 수요 회복이 점진적으로 이루어지고 있기 때문이라고 설명. ▷아울러 2025년 매출액과 영업이익은 각각 5,005억원(전년대비 +7.2%), 551.3억 원(전년대비 +134.1%)으로 역대 최대 실적을 달성할 것이라고 언급. 이는 가맹지역본부 전환 마무리에 따른 유통구조 개선 효과가 본격화될 것으로 보이고, 물류 및 일부 비효율성 제거에 따른 수익성 개선, 신제품 출시 및 신규사업에 따른 효과가 기대되기 때문이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 12,500원[유지]
아세아 (002030) 256,000원 (+4.70%)	20억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정에 상승
	▷20.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정(기간:2024-10-22~2025-04-21, NH투자증권(NH INVESTMENT & SECURITIES CO., LTD.)) 공시.
계양전기 (012200) 1,606원 (+4.56%)	현대기아자동차와 2,884.10억원 규모 공급계약 체결에 상승
	▷전일 장 마감 후 현대기아자동차와 2,884.10억원(최근 매출액대비 75.6%) 규모 공급계약(현대기아자동차 시트모터 SR 14차) 체결(계약기 간:2026-02-15~2029-12-31) 공시.
HL만도 (204320) 37,300원 (+2.61%)	안정적인 실적 흐름 속 중장기 성장성 기대감 등에 소폭 상승
	▷전일 상상인증권은 동사에 대해 2024년 연계 기준 수익성이 소폭 개선되는 가운데, 2027년까지 중국과 인도 시장에서 큰 폭의 성장이 기대된다고 밝힘. 특히, 동사의 매출비중이 40% 달하는 중국시장에서는 H사를 중심으로 한 정부 지분 보유 완성차업체들의 Smart BEV 판매 확장성을 기대해 볼 필요가 있다고 언급. ▷한편, 2024년 3분기 실적은 매출액 2.2조원(+4.8% YoY), 영업이익 908억원(+11.4% YoY)으로 컨센서스(Fnguide 10/11 기준 영업이익 932억 원)를 소폭 하회할 것이라고 밝힘. 다만, Geely, Zeekr, Lynk&Co. 판매 뿐만 아니라 전체 Huawei Car향 물량 또한 예상보다 빠르게 성장함에 따라 2025년도 매출액은 9.7조원 내외, 영업이익률 또한 올해 목표치인 4%를 소폭 상회할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 51,000원[유지]
한국전력 (015760) 21,800원 (+2.59%)	전기요금 인상 기대감 등에 소폭 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 추석 이후 동결로 발표된 연료비 조정단가 영향으로 주가 조정이 상당히 크게 나타났으나, 아직 전기요금 인상은 다른 형태로 이뤄질 여지가 충분하다고 분석. 비록 정상화 레벨에는 부족한 수준이지만, 그래도 3분기는 성수기이기 때문에 영업흑자 규모가 다른 분기보다 클 수밖에 없다고 설명. 아울러 지난해 11월 8일에 요금이 인상된 것처럼 국정감사 종료 후 3분기 실적발표 전까지 주어진 시간 가운데 조정 가능성이 높다고 판단. ▷한편, 2023년 상반기는 적자였고 2024년은 흑자를 기록하고 있는 점에서 인상폭에 대해서는 다소 기대를 낮출 필요가 있다고 보이지만, 최근 낮아진 원자재 가격 등을 감안하면 작은 기여도라도 긴 호흡에서 긍정적으로 작용할 여지가 있다고 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 24,000원 -> 25,000원[상향]
SK가스 (018670) 184,400원 (+2.27%)	신사업 이익 성장 및 주주환원정책 기대감 등에 소폭 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 연내 울산GPS의 상업운전 개시에 따른 이익 성장과 꾸준히 유지되는 적극적인 주주환원정책이 기대된다고 밝힘. 특히, 울산GPS와 KET터미널 등 LNG 밸류체인이 본격적으로 운영되는 2025년 관련 이익은 약 2,000억원으로 추정된다고 언급. 이어 연결 지배주주순이익의 25% 이상 배당 결정 시 현 주가 기준 배당수익률은 5.0%라며, 추가로 중장기 ROE(자기자본이익률) 가 12% 초과 시 현금배당 및 자사주 매입 등도 시행할 계획인데 2025년과 2026년 평균 ROE는 13.4%로 추정된다고 밝힘. ▷아울러 3분기 연결기준 매출 1.8조원(+6% y-y), 세전이익 668억원(-60% y-y)으로 컨센서스를 상회할 것으로 전망. 국내외 경기 둔화 및 LPG 판매 부진의 영향을 LPG Trading 부문에서 발생한 이익과 울산GPS 시운전에서 발생한 전기 판매수익 등이 상쇄한 것으로 추정되기 때문이라고 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 220,000원[유지]
삼성전기 (009150) 120,400원 (-2.11%)	3분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷DB금융투자는 동사에 대해 3Q24E 매출액은 2조6,586억원(+12.6%YoY, +3.0%QoQ), 영업이익은 2,274억원(+23.6%YoY, +9.3%QoQ)으로 컨센서스 영업이익(2,362억원)을 소폭 하회할 것이라고 밝힘. 컴포넌트사업부가 성수기에 진입했음에도 실적 성장성이 다소 아쉬울 것으로 보인다고 언급. ▷아울러 4Q24E에도 MLCC의 고객사인 OEM,ODM 업체들의 부품 수급 기조는 보수적일 것이라며, 동사 역시 4분기까지는 고객사들 의 낮은 주문 강도를 고려하여 자사 재고 관리에 힘쓸 것으로 보이며 가동률을 높이기는 어려운 환경이 될 것으로 추정된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 190,000원[유지]
셀트리온 (068270) 187,500원 (-2.19%)	모건스탠리, 동사 목표주가 하향 조정 부각에 소폭 하락
	▷일부 언론에 따르면, 모건스탠리가 동사의 목표주가를 10만원대 중반까지 낮추며 시장의 기대치가 과도하다는 의견을 제시한 것으로 전해짐. 지난 16일 모건스탠리는 동사에 대해 목표주가를 기존 18만6,000원에서 16만6,000원으로 10.7% 하향 조정했으며, 또 향후 주가 흐름을 판단할 수 있는 핵심 지표 중 하나인 EPS도 2024년과 2025년, 2026년 연간 기준으로 각각 14.7%, 10.6%, 9.8%씩 기존 전망치보다 낮췄음. ▷매출원가를 낮춰 이익을 늘리겠다는 동사의 목표가 달성하기 어려운 과제라는 것이 모건스탠리의 시각이며, 모건스탠리는 “회사에 대한 부족한 가이던스(향후 이익 전망치) 때문에 올해부터 2026년까지 동사의 영업이익률(OPM?Operating Profit Margin) 전망을 낮춘다"고 밝힘.
비에이치 (090460) 17,200원 (-2.44%)	3분기 영업이익 컨센서스 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷DB금융투자는 동사에 대해 3Q24E 매출액은 5,436억원(+19.2%YoY, +16.1%QoQ), 영업이익은 598억원(+17.7%YoY, +90.8%QoQ)으로 컨센서스 영업이익(622억원)을 소폭 하회할 것으로 예상. 이와 관련, BH EVS 매출액이 고객사인 완성차 업체의 전반적인 판매량 둔화로 말미암아 1Q24 895억원 → 2Q24 946억원 → 3Q24E 760억원으로 부진할 것으로 전망. 뿐만 아니라 국내 모바일 엔드고객사의 판매량이 저조한 영향으로 해당 FPCB 물량도 기존 예상을 밑돌았을 것으로 예상된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 33,000원 -> 26,000원[하향]
현대건설 (000720) 29,200원 (-2.50%)	3분기 실적 부진에 소폭 하락
	▷24년3분기 실적발표. 연결기준 매출액 8.25조원(전년동기대비 +5.1%), 영업이익 1,142.92억원(전년동기대비 -53.1%), 순이익 401.05억원(전년동기대비 -77.9%).
기아 (000270) 92,500원 (-2.63%)	3분기 실적 시장 기대치 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷키움증권은 동사에 대해 3Q24 매출액 25.2조원(-1.3% YoY, -8.6% QoQ), 영업이익 2.82조원(-1.5% YoY, -22.5% QoQ)을 기록하며 시장 기대치(매출액 26.5조원, 영업이익 3.15조원)를 소폭 하회할 것으로 전망. 특히, 내수(-6.8% YoY)와 서유럽(-11.1% YoY)에서 전년 동기 대비 뚜렷한 도매판매 역성장을 기록했으며, 미국 도매판매는 소폭 성장했으나 볼륨모델 진부화에 따른 딜러 인센티브 인상이 수반됐다고 분석. ▷한편, 25일 실적발표 컨퍼런스콜에서는 동사가 조건부로 제시했던 2,500억원 자사주 추가 소각에 대한 집행 발표가 있을 것으로 예상하지만, 상반기 호실적에 기인하여 관련 기대감은 주가에 반영되어 있다고 판단. 또한, 트럼프가 미대선에서 승리할 경우 기아 멕시코 공장의 주요 수요처인 미국으로의 자동차 수출 차질이 발생할 수 있기에 리스크 대비책 관련 소통이 필요한 시점이라고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 150,000원 -> 130,000원[하향]
넷마블 (251270) 57,800원 (-2.86%)	3분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷SK증권은 동사에 대해 매출액은 6,614억원(-15.4% QoQ, 이하 동일), 영업이익은 550억원(-50.5%), 지배주주순이익은 467억원(-72.4%)으로, 영업이익이 컨센서스 663억원 대비 소폭 하회했을 것이라고 밝힘. 8월13일 출시한 <일곱 개의 대죄 키우기> 출시 효과는 아쉬웠고, 전분기 출시한 게임들의 매출 하향 안정화(3작품 합산 매출 2Q 2,268억원 -> 3Q 1,297억원 추정)와 기존 게임 매출 하락으로 매출액 감소, 지급수수료 비중도 상승(2Q 33.6% -> 3Q 34.3%)하며 전분기대비 감익폭이 크다고 언급. ▷한편, 4Q24에는 <킹 아서: 레전드 라이즈>, , <데미스 리본>, 내년 <샹그릴라 프론티어>과 최대 기대작인 오픈월드 액션 RPG<일곱개의 대죄 오리진> 출시를 계획하고 있다고 언급. 다년간 외부 IP를 소싱해 게임화하며 특히 올해 신작들을 통해 그 역량을 입증해 내년 출시 예정작에 대한 기대감도 높아지고 있다고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 82,000원[유지] ▷금일 언론에 따르면, 모바일 액션 게임 '나 혼자만 레벨업: 어라이즈'가 글로벌 누적 이용자 5.000만명을 돌파했다는 소식이 전해짐. 이는 출시 5개월 만으로 최근 추가된 최상위 콘텐츠 '광휘의 공방' 신규 던전 '악마왕 바란'과 게임 밸런스 업데이트가 호평을 받았기 때문으로 분석되고 있음.
덴티움 (145720) 76,300원 (-3.66%)	3분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷삼성증권은 동사에 대해 3분기 매출액은 1,044억원(+11.3% y-y, -6.5% q-q), 영업이익은 322억원(+7.2% y-y,+16.3% q-q)으로 컨센서스를 하회할 것이라고 언급(FnGuide; 매출액 1,092원, 영업이익 352억원). 2분기까지 점진적인 수출 규모 증가세를 보여주었던 중국 현지의 수요 둔화와 3분기 계절성이 반영되었기 때문이라고 설명. ▷한편, 지난 9월24일 밸류업 지수 편입 이후 단기적인 수급은 증가 있었으나 단기 실적 개선 기대감과 추가적인 주주환원정책 진행 가능성이 제한적인 만큼 주가는 횡보중이라고 언급. 다만 역사적 하단 수준의 밸류에이션을 유지 중이며 경기적 요인 개선 신호가 확인될 경우 리레이팅 가능성이 높을 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 100,000원[유지]