매일 경제

특징종목	이슈요약
한화 (000880) 25,550원 (+7.58%)	해상풍력 디벨로퍼로서 성장성 가시화 분석 등에 강세
	▷하이투자증권은 동사에 대해 건설부문 자체사업으로서 풍력발전 사업 역량을 확보하면서 풍력발전 디벨로퍼로서 성장기반을 마련하고 있는 중이라고 밝힘. 이와 관련, 지난 2020년에는 75㎿급 영양 풍력 발전단지와 25㎿급 제주 수망 풍력 발전단지를 준공하였으며, 이어서 2022년 12월 90㎿급 양양 수리 풍력 발전단지 도급계약을 체결하여 공사가 진행 중에 있다고 밝힘. 또한, 영천, 영월 등 100㎿ 규모의 육상풍력 발전단지 등도 조성 사업을 추진 중이라고 밝힘. ▷아울러 올해 하반기 신안우이 해상풍력 착공 등으로 풍력발전 디벨로퍼로서 한단계 도약하는 기반 마련될 것이라고 밝힘. 정부는 2030년까지 총 12GW 규모로 해상풍력을 확대한다는 방침인 가운데, 현재까지 운영 중인 해상풍력은 0.1GW 이내인 점 등을 고려할때 향후 국내애서 해상풍력 잠재적 성장 가능성이 매우 클 것으로 예상된다고 밝힘. 이러한 환경하에서 동사 건설부문에서는 신안우이 등 해상풍력 사업을 본격화할 예정이라고 밝힘. ▷다만, Sum-of-part 밸류에이션을 적용하여 목표주가를 하향 조정. 자회사 가치의 경우 상장회사는 평균시장가격을, 비상장회사는 장부가치를 적용했으며, 자체사업의 경우 2024년 예상 EV/EBITDA에 5.0배를 적용하여 산출했다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 43,000원 -> 33,000원[하향]
SK바이오팜 (326030) 93,900원 (+6.70%)	지난해 4분기 흑자전환 등에 강세
	▷지난해 4분기 연결기준 매출액 1,267.56억원(전년동기대비 +101.94%), 영업이익 152.14억원(전년동기대비 흑자전환), 순이익 78.10억원(전년동기대비 흑자전환). 지난해 연결기준 매출액 3,548.91억원(전년대비 +44.15%), 영업손실 370.90억원(전년대비 적자지속), 순손실 363.15억원(전년대비 적자지속). ▷이와 관련, 동사는 SK라이프사이언스랩스 인수에 따른 비용이 증가했지만, 지난해 뇌전증 치료제 '세노바메이트'의 매출 성장과 비용 효율화를 통해 실적을 개선했다고 밝힘. 이어 세노바메이 트의 성장으로 창출된 현금 흐름과 마케팅 인프라를 통해 신규 모달리티(치료 접근법) 기술 플랫폼과 항암 분야로 영역을 확장할 계획이라고 언급. 특히, 미국 직판 인프라를 최대로 활용할 수 있는 제2의 상업화 제품의 도입을 위해 구체적인 방안을 올해 안에 제시하고, 내년까지 제품의 인수를 완료할 계획이라고 밝힘.
경보제약 (214390) 7,910원 (+6.17%)	지난해 실적 호조 등에 강세
	▷23년 실적 발표. 개별기준 매출액 2,163.57억원(전년대비 +10.23%), 영업이익 55.44억원(전년대비 +298.14%), 순이익 29.74억원(전년대비 +387.13%). ▷아울러 美/中 펜타닐 첫 워킹그룹 회의 개최 예정 소식 속 비마약성 진통 복합주사제 '맥시제식' 美 FDA 신약 허가 획득 사실 부각도 주가에 긍정적으로 작용.
태영건설 (009410) 2,530원 (+5.86%)	미지급 공사대금 지급 소식 등에 상승
	▷태영건설은 지난 26일 언론을 통해 공사현장 미지급 노무비를 설 연휴 전에 최대한 지급한다고 밝힘. 우선 이달 중 협력업체에 330억원의 공사대금을 지급하기로 한 가운데, 현재 자금 가용 범위 내에서 노무비 비중이 높은 공정의 현장을 중심으로 2차에 걸쳐 현금을 지급할 계획이라고 설명. 지난 25일 53억원을 상봉동 청년주택현장 등 노무비 지급이 시급한 현장에 1차로 지급했고, 오는 31일 277억원을 2차 지급한다고 밝힘. ▷한편, 일부 언론에 따르면, 동사와 관련된 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장의 공동대주단이 각 현장을 실사할 담당 회계법인으로 안진회계법인을 선정한 것으로 전해짐. 안진회계법인은 PF사업장 60곳에 대한 실사 작업을 진행하며, 각 PF사업장마다 별도로 구성된 대주단은 실사 결과를 본 뒤 사업 진행 및 신규자금 투입 여부를 결정할 예정. 안진회계법인이 2월 말까지 현장 실사를 마치면 동사 워크아웃(기업구조개선작업)의 윤곽이 구체화될 것으로 전망되고 있음.
경동나비엔 (009450) 49,600원 (+5.42%)	지난해 실적 호조 등에 상승
	▷지난 26일 장 마감 후 실적 발표. 지난해 연결기준 매출액 1.20조원(전년대비 +3.74%), 영업이익 1,062.15억원(전년대비 +77.70%), 순이익 837.52억원(전년대비 +56.30%). 지난해 4분기 연결기준 매출액 3,753.91억원(전년동기대비 +11.31%), 영업이익 351.59억원(전년동기대비 +39.05%), 순이익 229.92억원(전년동기대비 흑자전환).
현대코퍼레이션 (011760) 18,530원 (+3.58%)	지난해 4분기 양호한 실적 전망 등에 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 지난해 4분기 매출액은 1.6조원으로 전년동기대비 1.5% 증가할 것으로 전망된다며, 원자재 및 제품 가격 변화에 따른 변동성 확대에도 불구하고 안정적 흐름을 이어가는 모습이라고 밝힘. 영업이익은 193억원을 기록하면서 전년동기대비 127.4% 증가할 것으로 예상. 대규모 이익 성장의 원인은 4Q22 상용에너지 부문에 반영된 충당금 및 성과급 등 일회성 비용의 기저효과로 볼 수 있다고 밝힘. ▷또한, 지정학적 리스크가 재차 확대되는 가운데 경기 둔화 우려도 부각되면서 불확실성이 커지고 있지만, 주요 사업 부문의 양호한 수익성이 유지되면서 연간 1천억원 이상 세전이익 규모가 유지될 것으로 기대된다고 밝힘. 이어 견조한 현금흐름을 바탕으로 신규 사업으로의 확장 시도 또한 연내 기대해 볼 수 있을 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 33,000원[유지]
LX하우시스 (108670) 39,500원 (+3.27%)	지난해 영업이익, 순이익 호조 등에 상승
	▷지난 26일 장 마감 후 23년 실적발표. 연결기준 매출액 3.52조원(전년대비 -2.36%), 영업이익 1,098.21억원(전년대비 +635.09%), 순이익 617.86억원(전년대비 흑자전환).
SG글로벌 (001380) 1,450원 (+1.97%)	지난해 흑자전환에 소폭 상승
	▷23년 실적 발표. 연결기준 매출액 965.77억원(전년대비 +42.73%), 영업이익 66.06억원(전년대비 흑자전환), 순이익 202.15억원(전년대비 흑자전환).
엘앤에프 (066970) 145,100원 (-8.97%)	코스피 이전 상장 첫날 약세
	▷금일 코스닥시장에서 코스피시장으로 이전 상장한 동사의 주가는 기준가 159,400원을 소폭 하회한 159,300원에서 시초가를 형성한 뒤 약세를 기록. ▷한편, 메리츠증권은 동사에 대해 최근 공식처럼 인식되던 ‘코스피 이전상장=주가 상승’ 전망에 다소 보수적이라고 언급. 신규 지수편입 이후 자금유입은 일시적 주가상승 동인으로 판단되며, 결국 이차전지 업황 개선/동사의 펀더멘털에 유의미한 변화가 부재하다면 경쟁사들 대비 구조적인 주가 저평가 해소 또는 주주가치 극대화는 다소 어려울 것이라고 설명.
KC코트렐 (119650) 1,446원 (-10.24%)	Ngodwana Energy (RF) Proprietary Limited 중재 소송 피소 속 급락
	▷지난 26일 장 마감 후 Ngodwana Energy (RF) Proprietary Limited가 중재 소송 제기 공시. 본 건은 동사가 Ngodwana Energy (RF) Proprietary Limited으로부터 수주한 Ngodwana Energy 25 MW Biomass Power Plant Engineering procurement and construction contract와 관련된 중재 소송으로, 청구금액은 205.08억원 규모임. 이는 자기자본대비 36.14%에 해당하는 금액임.
현대오토에버 (307950) 156,100원 (-12.40%)	소프트웨어 사업부 단기 성장률 둔화 전망 등에 급락
	▷삼성증권은 동사에 대해 단기적으로는 수익성을 견인하던 순전 Navigation 매출 성장세 둔화와 R&D 인력 채용 증가로 수익성이 둔화될 것으로 전망. 특히, SW사업부 매출성장률 둔화와 R&D 인력 채용 증가 감안하여 영업이익률 추정치 하향(6.6% → 6.0%) 조정했으며, 2024년 추정 EBITDA 기준으로, 기존 Target EV/EBITDA multiple 13배(Peer Group 대비 10% 디스카운트)를 적용. Peer Group은 국내 SI 업체 3개사와 Accenture, Infosystem, TaTa Consultant 등 해외 5개사이며, 해외 기업 대비 현대차그룹 의존도가 높은 점을 감안하여 디스카운트를 부여했다고 설명. ▷한편, 지난해 4분기 매출액은 컨센서스와 부합하였으나, R&D 지출 및 인력 채용 증가의 영향으로 수익성은 기대치를 하회했다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY -> HOLD[하향], 목표주가 : 200,000원[유지]