매일 경제

특징종목	이슈요약
덴티움 (145720) 131,100원 (+3.07%)	2분기부터 중국향 매출 성장 본격화 기대감 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 2분기부터 중국향 매출 성장 본격화가 기대된다고 언급. 이와 관련, VBP 시행으로 인한 가격 평준화로 밸류 세그먼트 임플란트 수량(Q) 증가 효과가 두드러지게 나타나고 있고 중국 내수 및 부동산 경기 회복세를 보인다면 중국 내 높은 시장 점유율을 보유하고 있는 동사의 실적 성장이 돋보일 것이라고 언급. ▷한편, 1Q24E 매출액은 858억원(YOY+24.6%), 영업이익은 296억원(YoY+38%, OPM 34.5%)으로 매출액은 시장 예상치를 소폭 하회하나, 영업이익은 부합할 것이라고 언급. 국내 매출은 191억원(YoY-2%), 해외 매출은 667억원(YoY+35%, QoQ-34%)으로 예상되고 전분기 러시아 매출 이연으로 인한 어닝 서프라이즈 기저효과로 인해 QoQ 매출은 감소할 수 있으나, YoY로는 성장할 것이라고 설명. 작년부터 보수적으로 설정했던 대손상각비는 이번 분기에도 환입되어 판관비 감소 효과가 기대된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 200,000원[유지]
더블유게임즈 (192080) 40,050원 (+1.65%)	1분기 영업이익 컨센서스 부합 전망 등에 소폭 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 1Q24 영업수익은 1,572억원(YoY +8.2%, QoQ +2.4%), 영업이익은 593억원(YoY +28.8%, QoQ -5.5%, OPM 37.7%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 591억원에 부합할 것으로 전망. 특히, 계절적 성수기에 진입하며 매출에 긍정적이면서 효율적 마케팅 집행을 더해 높은 이익률을 유지할 것으로 보인다고 밝힘. ▷다만, 목표주가는 실적 추정치 조정에 따라 하향한다고 밝힘. 목표주가는 12M Fwd EPS 6,442원에 목표 PER 10배를 적용했다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 66,900원 -> 64,000원[하향] ▷한편, 동사는 언론을 통해 자사가 개발 중인 신작 캐주얼 게임 '빙고헤이븐(Bingo Haven)'을 구글 플레이스토어에서 소프트런칭했다고 밝힘.
LG화학 (051910) 393,000원 (+1.55%)	실적 개선 기대감 및 밸류에이션 매력 보유 분석 등에 소폭 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 자체사업 영업이익이 매분기 개선세를 보일 것으로 전망. 리튬 가격은 2023년 하락하며 양극재 판가 하락과 더불어 분기별 실적 감소를 주도했지만 2024년 연초 이후 약 13% 상승했다며, 2분기까지 양극재 판가 하락세는 지속되겠으나 하락폭은 1분기 대비 둔화될 것으로 분석. 이에 양극재 영업이익은 양극재 설비 증설(2023년 12만톤에서 2024년 14만톤으로 증가) 및 판매량 확대(2024년 +40% y-y)에 따른 고정비 절감 영향으로 2024년 1분기부터 반등할 것으로 전망. ▷아울러 동사의 주가는 2024년 기준 PBR 0.9배로 역사적 최저치 수준에서 거래중이라며, 분기별 실적 개선 예상되는 가운데 밸류에이션 부담이 낮은 점도 긍정적이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 550,000원[유지]
셀트리온/셀트리온제약	유플라이마, 美 3대 PBM 처방집 추가 등재 소식에 소폭 상승
	▷셀트리온은 홈페이지를 통해 자가면역질환 치료제 '유플라이마'가 미국 3대 처방약 급여관리회사(PBM) 중 한 곳의 처방집에 등재됐다고 밝힘. 현재 PBM 명칭을 밝히기는 어렵지만, 지난 8일 셀트리온의 또 다른 자가면역질환 치료제 '짐펜트라'를 등재한 업체라고 설명. 이에 따라 두 곳 PBM 처방집 등재만으로 미국 보험 가입자 수 50%에 유플라이마 사용이 가능해졌다고 밝힘. ▷이와 관련, 셀트리온 관계자는 "남은 한 곳의 대형 PBM을 비롯해 중소형 PBM들과 빠르게 계약을 추진해 나갈 것"이라고 밝힘. [종목]: 셀트리온, 셀트리온제약
한세실업 (105630) 19,610원 (-2.44%)	1분기 수주 회복 지연 분석 등에 소폭 하락
	▷메리츠증권은 동사에 대해 2024년 1분기 매출액 4,150억원(+1.0% YoY), 영업이익 360억원(Flat YoY, OPM 8.7%), 순이익 274억원(+14.1% YoY)을 기록할 것으로 전망. 특히, 거래선 전반에의 수주 회복이 다소 지연되는 모습이라고 분석. ▷아울러 수요 약화에 정경 불확실성 확대로 고객사가 재고 비축을 꺼리고 있으며, 전방 거래선 재고 감소가 후방 제조사 재고 증가로 이어지지 않는 이유라고 설명(전방 매출 증가 -> 전방 재고 감소 -> 후방 수주 증가 -> 후방 원부자재 비축 -> 후방 매출 증가). ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 30,000원[유지]
한화솔루션 (009830) 25,700원 (-4.64%)	1분기 실적 부진 전망 등에 하락
	▷NH투자증권은 동사에 대해 1분기 매출액은 2.7조원(-29.4% q-q), 영업적자는 1,309억원(적자 전환 q-q, 영업이익률 -4.8%)을 기록할 것으로 전망. 이와 관련, 케미칼 부문은 전분기 발생했던 정기보수 효과가 소멸되나 스프레드 약세 지속되며 영업적자가 지속될 것이며, 신재생에너지 부문은 판가 하락세와 더불어 계절적 비수기로 인한 판매량 감소(-20% q-q) 영향으로 전분기대비 적자전환할 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : HOLD[유지], 목표주가 : 30,000원 -> 28,000원[하향]
F&F (383220) 62,800원 (-5.85%)	1분기 영업이익 시장 기대치 하회 전망 및 MLB 브랜드력 우려 등에 하락
	▷한화투자증권은 동사에 대해 1Q24 실적이 매출액 5,120억원(+2.9% YoY), 영업이익 1,271억원(-14.6% YoY)를 기록하여, 시장 기대치 대비 매출액은 부합하나, 영업이익은 약 8% 하회할 것으로 전망. ▷낮은 기저에 실질 가처분 소득의 턴어라운드가 가시화되고 있으나, 신선식품을 중심으로 한 물가 상승이 가파르면서 의류 등 경기소비재에 대한 소비 여력이 반등하기 어려운 환경이었다고 분석. 이에 따라 내수 패션 시장의 위축은 1Q24에도 지속되었으며, 동사의 내수 판매실적이 기대보다 하회한 것이 실적 부진의 주요한 요인이 됐다고 설명. ▷아울러 MLB의 순수 내수 매출은 -23% YoY를 기록한 것으로 추정된다며, 내수 패션 시장(-low to mid single) 위축 대비 역성장 폭이 큰 것이 우려스럽다고 밝힘. 일시적인 요인이 아니라 이 같은 추세가 지속된다면, 국내에서 MLB의 브랜드력 위축 가능성이 대두될 수 있을 것이라고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 100,000원 -> 92,000원[하향]
흥아해운 (003280) 3,130원 (-16.09%)	최대주주 장금상선, 동사 지분 매각 등에 급락
	▷전일 장 마감 후 최대주주 등 소유주식 변동 전자공시를 통해 최대주주 장금상선 주식회사가 시간외매매를 통해 동사 주식 1,400만주를 매각했다고 밝힘. 이에 장금상선의 보유 비율은 기존 85.31%에서 79.03%로 감소했음. 장금상선의 매도단가는 2,997원으로, 전일 종가(3,730원) 대비 약 20% 가까이 할인된 수준임. ▷이와 관련, 장금상선은 언론을 통해 동사의 지분매도 이유를 “동사의 유통주식 수가 너무 적어 작은 이슈에도 주가 출렁임이 너무 크기 때문”이라고 밝힘.