매일 경제

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축 우려에 미국 국채 금리가 오르면서 관련 펀드 설정액이 빠르게 늘고 있다.

5일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 국내 설정액 10억원 이상의 북미채권형 펀드 설정액은 지난 한 주 225억원이 늘어났다. 한 달 사이 설정액은 927억원이나 늘어나면서 해외주식형, 해외채권형 펀드 중 설정액이 가장 많이 확대된 것으로 조사됐다. 국내 북미채권형 펀드 33개의 최근 1개월 평균 수익률은 3.23%를 기록 중이다.

최근 Fed의 긴축이 장기화할 것이라는 전망과 함께 미 국고채 금리를 비롯해 회사채 금리가 상승추세로 접어들었다. 지난 1일(현지시각) 10년 만기 미국 국채금리가 연 4.01%를 기록하면서 4%를 넘어섰다. 10년물 국채수익률이 4%를 넘긴 것은 Fed가 네 차례 연속 자이언트 스텝을 밟았던 지난해 11월 이후 처음이었다. 2년물 국채 금리는 장중 4.90%까지 오르면서 2007년 이후 16년 만에 최고치를 기록하기도 했다. 지난 3일 미국 국채금리가 4% 아래로 떨어지긴 했지만 시장에서는 인플레이션 상승과 강한 고용 시장 지표 등으로 긴축이 오래 지속될 것이라는 전망이 나오면서 당분간 높은 수준을 이어갈 것으로 보인다. 지난달 초 4.2%까지 떨어졌던 AAA회사채 금리도 현재 4% 후반을 기록하며 상방으로 이동하고 있다.

이런 추세에 따라 최근 미국 채권에 투자하는 펀드 설정액은 크게 늘어나고 있다. 미 국채와 하이일드 채권에 주로 투자하는 ‘AB미국인컴증권투자신탁(채권-재간접형)’은 최근 한 달 설정액이 322억원이나 증가했으며 미국 국채와 회사채에 투자하는 ‘우리GPIMCO토탈리턴증권자투자신탁[채권_재간접형](H)C(E)’도 같은 기간 69억원이나 늘었다. ‘피델리티미달러채권증권자투자신탁H(채권-재간접형)’도 100억원이나 늘어나며 투자자들의 관심을 받고 있다.

서학개미들도 미국 채권에 관심을 보이고 있다. 한국예탁결제원에 따르면 지난 한 주 서학개미들이 가장 많이 산 미국 ETF는 미국 국채를 3배로 추종하는 ‘디렉시온 데일리 20년 이상 국고채 3X’ 였다. 순매수 규모는 3426만달러, 우리 돈 446억원에 달했다. 또한 지난주 서학개미가 사들인 미국 채권 순매수액은 1억1000만달러(1431억원)로 지난해 12월 8593만 달러와 비교했을 때 많이 늘어난 것으로 나타났다. 올해 들어서 순매수한 미국 채권 규모는 14억 달러(1조8214억원)에 달한다.

기준금리가 오르면 새로 발행되는 채권은 기존 채권보다 금리가 더 높아지고 기존 채권 가격은 내려가게 된다. 즉 채권 가격과 금리는 반대로 움직이는 만큼, 금리가 높을 때 채권을 사둔 투자자는 금리가 하락할 때 시세차익을 누릴 수 있다.