매일 경제

특징종목	이슈요약
금호석유화학 (011780) 122,500원 (+6.15%)	하반기 업황 회복 전망 등에 강세
	▷신한투자증권은 동사에 대해 하반기 업황 회복 기대감이 유효하다며, 하반기 합성고무 영업이익은 4분기 정기보수 감안해도 833억원(vs. 상반기 680억원)을 기록할 것으로 전망. 특히, SBR(타이어용 고무)은 천연고무(대체재) 반등, 양호한 수요 및 제한적 증설, BD(원재료) 하향 안정화로 스프레드 개선이 예상된다고 밝힘. 이어 NB 라텍스는 미국 내 동남아산 장갑 수입 증가(↔중국산 비중 감소) 수혜로 수익성이 회복될 것으로 전망. ▷한편, 2Q25 영업이익은 747억원(-38% QoQ)으로, 판매량/판가 둔화 및 정기보수로 인해 컨센서스 832억원을 하회할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 160,000원[유지]
더블유게임즈 (192080) 60,700원 (+5.93%)	350억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정 등에 상승
	▷350.00억원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결 결정(기간:2025-07-09~2026-01-09, 한화투자증권(Hanhwa Investment & Securities Co., Ltd.) ) 공시. ▷종속회사 DoubleDown Interactive LLC, 유럽 소셜카지노 시장에서의 사업 경쟁력 제고 목적으로 WHOW Games GmbH 주식 274,034주를 883.90억원에 신규로 취득하기로 결정(취득후지분율:100.00%) 공시.
대웅제약 (069620) 162,700원 (+5.72%)	당뇨약 ‘엔블로’ 대사 개선 효과 확인 소식에 상승
	▷동사는 언론을 통해 지난달 20일부터 23일까지(현지시간) 미국 시카고에서 열린 미국 당뇨병학회(ADA 2025)에서 SGLT-2 저해제 계열의 당뇨병 치료제 ‘엔블로(Envlo, enavogliflozin)의 대사 개선 효과를 확인한 연구결과를 발표했다고 밝힘. 이번 연구는 기존에 진행된 엔블로 임상3상 데이터를 활용해 동일 계열의 약물인 ‘다파글리플로진(dapagliflozin)’과의 효과를 비교한 2차분석 결과이며, 연구는 제2형 당뇨병(T2D) 환자 426명을 대상으로 24주동안 진행됐음. 이를 통해 지방세포에서 분비되는 호르몬인 아디포카인(adipokine)의 일종인 아디포넥틴(adiponectin)과 렙틴(leptin)의 변화 등을 확인했다고 설명. ▷연구 결과 엔블로는 주요 대사지표 전반에서 개선효과를 보였으며 이 중 식욕조절 에너지 대사에 관여하는 렙틴 수치는 체중감소 여부와 관계없이 유의하게 개선됐음. 특히 다파글리플로진 대비 더 크게 감소해(-1.24μg/L vs -0.78 μg/L) 통계적으로 유의한 차이(p=0.043)를 보였음. ▷박형철 ETC 마케팅본부장은 “이번 연구는 엔블로가 기존 SGLT-2 억제제와 차별화된 대사 기전을 가질 수 있음을 보여준다”며, “향후 지방세포 기능 이상이나 대사 불균형을 동반한 당뇨병 환자에게 새로운 치료 옵션으로 활용될 수 있을 것으로 기대된다”고 밝힘.
이마트 (139480) 99,300원 (+5.30%)	2분기 흑자전환 및 하반기 외형 성장 전망 등에 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 2분기 연결 순매출은 7조 1,027억원(YoY +1%), 영업이익은 376억원(YoY +723억원, 흑전)으로 시장기대치에 부합할 것으로 전망. 본업인 할인점 기존점은 YoY -1%에 그칠 것으로 예상되나, 별도(할인점+트레이더스+에브리데이 합산) 부문 영업이익은 191억원으로 전년대비 흑자 전환이 충분히 가능할 것으로 예상. 이는 통합 매입 효과로 원가율 개선 추세가 지속되고 있고, 판관비 절감 노력으로 1분기에 이어 수익성 개선 추세가 지속되고 있기 때문으로 분석. ▷아울러 통합 매입/비효율 프로모션 축소 등으로 매출총이익률이 개선되면서 본업의 실적 모멘텀은 지속적으로 나아지고 있는 중이며, 이러한 실적 턴어라운드의 강도는 하반기로 갈수록 강해질 것으로 판단. 특히, 하반기에는 외형 성장으로 추가적인 추정치 상승여력이 열려있다고 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 100,000원 -> 120,000원[상향] ▷2025년6월 매출액 1.32조원(전년동월대비 +11.5%) 공시.
퍼시스 (016800) 47,300원 (+5.11%)	코람코자산신탁과 800억원 규모 SMA 약정 체결 소식에 상승
	▷코람코자산신탁은 언론을 통해 국내 사무환경 전문기업인 동사와 최대 800억원 규모의 SMA(Separately Managed Account) 약정을 체결했다고 밝힘. 이번 SMA 약정은 동사가 코람코에 약정된 한도금액 내에서 자산 매입대금을 출자하고 코람코는 이 자금을 바탕으로 서울 주요 업무권역 내 밸류애드(Value-add) 오피스 자산을 매입해 리모델링 및 임대차 관리, 매각 등을 진행할 예정. 동사는 공간기획과 시공 등에 힘을 보태 투자와 운용효율을 함께 높이며, 운용사와 전략적 투자자 간 실질적 시너지를 이뤄낸다는 계획.
롯데쇼핑 (023530) 79,600원 (+4.46%)	해외 사업 확장에 따른 실적 및 밸류에이션 개선 기대감 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 2030년까지 해외 사업에서 3조원의 매출 달성을 목표로 제시('24년 1.5조원 규모)했다고 언급. 싱가폴홀딩스(HQ)를 통해 대외 협력 강화 및 외부자본 유치 또한 확대할 계획이며, 장기적으로는 IPO를 추진할 예정이라고 밝힘. 이어 유통 기업들은 낮은 해외 매출 비중으로 인해 밸류에이션 디스카운트를 받아온 바 있다며, 해외 사업에서의 성과가 본격적으로 나타나면 실적과 밸류에이션 모든 측면에서의 개선이 기대된다고 밝힘. ▷특히, 베트남 유통 시장의 80% 이상이 소규모 상점과 재래시장일 정도로 아직까지 베트남 유통 시장은 현대화되지 못한 단계라며, 경제 성장과 함께 국민들의 소득 수준이 향상되며 고품질 제품에 대한 선호도가 증가하고 있어 백화점, 할인점, 쇼핑몰 등 현대화된 유통 채널의 성장 속도는 더욱 가파를 것으로 추정. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 90,000원[유지]
남양유업 (003920) 67,200원 (+3.70%)	보통주 131,346주 소각 결정에 상승
	▷주주가치 제고 목적으로 보통주 131,346주 소각 결정(소각예정일:2025-07-18) 공시. 소각예정금액은 98.31억원 규모임. ▷한편, 임직원 대상 성과급으로 자사주 지급 목적으로 보통주 24,736주(16.02억원) 규모 자사주 처분 결정(기간:2025-07-17~2025-07-31) 공시.
종근당바이오 (063160) 23,100원 (+3.36%)	보툴리눔톡신 '티엠버스주' 임상결과 국제학술지 게재 소식에 상승
	▷동사는 언론을 통해 보툴리눔 톡신 제제 ‘티엠버스주(Tymvers)’의 국내 임상3상 연구결과를 국제학술지 ‘미용피부과학회저널(Journal of Cosmetic Dermatology)’에 게재했다고 밝힘. 해당 연구는 지난 2023년 4월부터 11월까지 미간주름점수가 2점(중등증) 이상인 환자 300명을 대상으로 이루어졌으며, 효능과 안전성면에서 보톡스주 대비 티엠버스주의 비열등성이 확인된 것으로 전해짐. ▷이와 관련, 동사 관계자는 "이번 국제학술지 게재는 티엠버스주의 효능과 안전성을 인정받은 중요한 계기"라며, "균주 출처의 투명성과 보툴리눔 톡신 제제 최초 할랄 인증 등 차별화된 경쟁력을 확보하여 중동과 인도네시아 등을 교두보로 글로벌 톡신 시장을 확대해 나갈 것"이라고 밝힘.
삼양식품 (003230) 1,479,000원 (+2.99%)	밀양 2공장 가동 기대감 등에 소폭 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 밀양 2공장은 지난 6월 건설을 완료하고 7월부터 본격적인 가동을 시작했다고 밝힘. 밀양 2공장에서 생산되는 불닭볶음면은 3분기부터 미국, 유럽 등으로 수출되며 실적 성장을 주도할 것으로 전망. 특히, 1분기에 미국 일부 채널과 유럽에서 물량 부족으로 매출액 증가가 제한적이었던 만큼 빠른 성장이 기대된다고 언급. ▷2분기 실적은 매출액 5,389억원(+27.0% YoY, +1.9% QoQ), 영업이익 1,306억원(+46.0% YoY, -2.5% QoQ, OPM 24.2%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 2분기 평균 원달러 환율이 1,404원(+2.4% YoY, -3.3%QoQ)으로 전분기 대비 소폭 하락했지만, 수출 물량 증가로 매출액도 증가할 것이며, 영업이익은 영업이익률이 1Q25 대비 1.1%p 하락하며 소폭 감소할 것으로 추정. 이는 밀양 2공장 가동을 준비하며 마케팅 활동을 강화하고 있기 때문으로 분석. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 1,430,000원 -> 1,800,000원[상향]
유한양행 (000100) 109,200원 (+2.63%)	2분기 영업이익 컨센서스 부합 전망 등에 소폭 상승
	▷SK증권은 동사에 대해 25년 2분기 연결 기준 매출액은 5,814억원(+10%YoY, +18.3% QoQ), 영업이익은 400억원(+115.5%YoY, +522.6%QoQ, OPM 6.9%)으로 매출액은 컨센서스를 2.9% 하회하나, 영업이익은 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 특히, 의약품(3,485 억원, +2.8%YoY, +5.7%QoQ), 생활용품(779억원, +3.5%YoY, +66.6%QoQ)의 견조한 성장이 예상되며, 레이저티닙의 일본 출시에 따른 마일스톤 유입 및 미국 로열티 증가에 따라 라이선스 매출(277억원, +4,797%YoY, +591%QoQ), API 수출 확대에 따른 해외 사업부의 매출(1,102억원, +13.4%YoY, +26.1%QoQ)의 고성장이 기대된다고 언급. ▷아울러 미래 성장을 견인할 핵심 가치인 레이저티닙은 3분기 유럽 출시가 예상됨에 따라 $30M(약 400 억원)의 마일스톤 수령이 기대되고 3분기 수익성이 크게 개선될 수 있을 것으로 판단. 또한, 6월18일 길리어드의 HIV 예방약의 FDA 승인에 따라 유한화학의 API 매출도 지속 성장이 가능할 것으로 예상한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 140,000원[유지]
KT&G (033780) 137,400원 (+2.16%)	담배 수출 호조 전망 및 주주환원 긍정적 분석 등에 소폭 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 2분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 1조 5,131억원(YoY +6.3%), 3,359억원(YoY +4.5%)으로 추정하고, KGC 제외한 단독 매출액 및 영업이익은 각각 9,675억원(YoY +2.5%), 2,939억원(YoY +4.4%)으로 추산된다고 밝힘. 특히, 1분기와 유사하게 국내 담배 총수요가 부진하나, 해외 담배가 이를 상쇄할 것으로 예상한다고 언급. ▷이어 2024년 KT&G 해외 담배 매출액은 YoY 27.1% 큰 폭 성장했다며, 올해도 YoY 30% 내외 성장이 추산된다고 밝힘. 특히, 신시장(중남미, 아프리카)을 중심으로 Q가 유의미하게 확대되고 있는 것으로 판단된다고 언급. 아울러 2024~2027년까지 4개년 기업가치 제고 계획에 따라 자사주 약 1.3조원 매입 소각, 약 2.4조원 규모의 배당이 이행될 전망이라며, 비핵심 자산 구조 개편을 통한 추가 주주환원 가능성도 열어놓을 수 있어 긍정적이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 140,000원 -> 165,000 원[상향]
삼성SDI (006400) 170,100원 (-2.80%)	2분기 적자 지속 전망 등에 소폭 하락
	▷현대차증권은 동사에 대해 2Q25 실적은 컨센서스를 대폭 하회해 매출액 2조9,686억원(YoY -33.3%, QoQ -6.6%), 영업적자 -3,502억원(YoY 적전, QoQ 적지) 기록하여 적자가 지속될 것으로 전망. 아울러 하반기 역시 흑자전환을 기대하기는 불확실성이 크다며, 당초 올해 실적을 지지해 줄 것으로 전망했던 ESS는 국내 생산 후 미국으로 수출하는 과정에서 관세 불확실성에 노출되었다고 설명. 당초 예상보다 수익성 하향이 불가피할 것이며, 향후 Stellantis 유휴 라인을 활용한 ESS 전환 등 기대되나 시간이 필요할 것으로 전망. ▷한편, 절대 주가가 이미 크게 하락한 상황이지만, 적자가 당분간 지속될 전망이며, 회복에 적어도 2개 분기 이상의 시간이 필요할 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY -> M.PERFORM[하향], 목표주가 : 240,000원 -> 190,000원[하향]