매일 경제

What's Inside
AI 산업(OVERWEIGHT) NVIDIA 실적 리뷰: 중국 매출 부진은 중동이 상쇄
삼성증권(BUY/68,000) 안정감이 주는 미덕
[자산배분] 2025년 하반기 자산배분 전략 - 정책 변화에 대응하라

주식시장
국내 증시는 전일 미국 소비자신뢰지수 급등에 따른 미 기술주 강세가 국내 관련 업종의 투자 심리 개선으로 이어지며 상승 마감. 반도체, 2차전지, 자동차 등 대형 종목을 중심으로 외국인과 기관의 매수세가 유입되면서 코스피는 1% 넘게 상승. 저PBR 해소 기대감에 지주회사도 강세 시현
미국 증시는 엔비디아의 실적 발표를 앞둔 경계감에 하락 마감. 장중에는 트럼프 행정부의 대중 반도체 수출 제재 행정명령 보도도 투자심리를 위축. 또한, 연준 의사록에서는 경기침체 가능성과 인플레이션 고착화에 대한 경계가 강조돼 위험회피 심리를 자극. 장 마감 후 발표된 엔비디아의 1분기 실적은 시장 예상치를 웃돌았고, 시간외 거래에서 주가는 3~5% 급등. 업종별로는 소재·에너지·유틸리티가 1% 이상 하락했고, 대형 기술주 ‘매그니피센트7’은 실적 발표를 앞두고 혼조 양상


금리&환율
국고채 금리는 하락 마감. 국고채 금리는 5월 금통위 앞두고 이창용 총재 발언과 성장률 전망치 대기하며 보합권에서 거래량 얇은 장세 이어가는 모습
미국채 금리는 상승 마감. 일본 국채 40년물 입찰 부진과 FOMC 의사록에서 확인된 연준의 스태그플레이션 우려가 금리 상승 요인으로 작용. 오후에 진행된 5년물 입찰이 견조하게 마무리되며 금리 상승폭이 소폭 제한됨
원/달러 환율은 전장 대비 7.00원 상승한 1,376.50원에 마감. 금통위 기준금리 결정을 하루 앞두고 금리 인하 기대감 반영. 위안화 하락 흐름 또한 영향
달러 인덱스는 99.88로 상승. 주말 미국-우렵 간 관세 위협이 완화되고, 미국 경제 성장에 대한 부정적 인식이 감소하며 달러 강세 양상

Trump watch
트럼프, 반도체 설계용 SW 제조사들에 중국 수출금지 명령
트럼프 행정부는 미국 반도체 설계 소프트웨어(EDA) 기업들에 중국 수출을 전면 금지하라는 명령 내려. 대상 기업은 케이던스 디자인 시스템즈, 시놉시스, 지멘스 EDA 등으로, 이들 3개사가 중국 EDA 시장의 약 80%를 차지
이번 조치는 중국의 첨단 AI 반도체 개발을 어렵게 만들기 위한 전략적 견제로, 미국은 핵심 반도체 설계·제조 소프트웨어의 대중 수출 통제를 한층 강화하는 중
트럼프 2기 행정부는 바이든 행정부의 대중 첨단 반도체 수출 통제 정책을 계승·강화하고 있으며, 반도체 등 전략기술 분야에서 미중 기술 격차를 유지·확대하려는 기조를 분명히 함

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