매일 경제

특징종목	이슈요약
PI첨단소재 (178920)	올해 가파른 수익성 회복 전망 등에 상승
	▷메리츠증권은 동사에 대해 가파른 수익성 회복이 기대된다며, 2023년 매출액과 영업이익은 각각 2,928억(+2.3% YoY), 616억(+20.7% YoY)을 기록할 것으로 전망. PI필름에 대한 선제적인 재고 조정을 감안했을 때 2분기부터 Restocking 수요 발생에 따른 점진적인 매출 회복이 기대되며, 재고 소진 속도보다 가파른 수익성 회복을 예상. 이는 DMF/PDMA 등 원부재료 가격이 2020년 하반기 수준으로 하락했고, 월 2,400톤의 DMF를 재활용하고 있기 때문으로 분석. 특히, 낮아진 Cost base를 고려, 2023년 실적 성장 가시성은 매우 높다고 판단. ▷한편, 현재 주가는 2023 PER 16.2배 수준으로 과거 5년 저점 평균(19.3배)보다 할인돼서 거래되고 있기 때문에 추가적인 급락 가능성은 제한적이라 판단하며, 오히려 바닥을 친 PI필름 업황과 영업환경 개선에 초점을 맞출 필요가 있다고 설명. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 40,000원[유지]
한 세실업 (105630)	구조적 성장 기대감 속 저가 매수 유효 분석 등에 상승
	▷메리츠증권은 동사에 대해 믹스 개선에도 불구하고 2022년4분기 매출액 4,262억원(-9.1% YoY, 이하 YoY), 영업이익 189억원(-33.5%, OPM 4.4%), 순이익 73억원(-60%)을 기록해 역성장이 불가피하다고 전망. ▷다만, 제품 카테고리 확장(고가 제품 비중: 2021년(12%), 2022E(25%), 2023E(35%))과 중남미(대미 수출 무관세) 수직계열화(원단 사업 증축)에 기반한 구조적 성장은 유효하다고 분석. ▷이에 3Q23E 기술적 Re-stocking 구간 진입이 예상(7월 미국 의류 소매재고의역성장 전환 추정)된다며, 낙폭 확대 시 저가 매수 접근을 추천한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 24,000원 -> 23,000원[하향]
금호건설 (002990)	1,838.24억원(최근 매출액대비 8.90%) 규모 공급계약 체결에 상승
	▷형곡3주 공 주택재건축정비사업조합과 1,838.24억원(최근 매출액대비 8.90%) 규모 공급계약(형곡3주공 주택재건축정비사업) 체결 공시.
하이트진로 (000080)	무설탕 소주 진로 리뉴얼 첫 출고 소식 속 소폭 상승
	▷동사는 언론을 통해 경기도 이천공장에서 무설탕 소주 진로 리뉴얼을 첫 출고했다고 밝힘. 진로는 수도권을 시작으로 전국 주요 상권의 업소 및 대형마트, 편의점 등에서 판매될 예정임. ▷동사는 건강을 중시하는 소비자 트렌드에 대응해 진로를 리뉴얼 출시했으며 기존 진로는 더 이상 제조하지 않는 것으로 전해짐. 무설탕 콘셉트를 적용해 당류를 사용하지 않고 본연의 맛을 유지한 것으로 알려짐.
S-Oil (010950)	올해 견조한 정제마진 기대감 등에 소폭 상승
	▷신한투자증권은 동사에 대해 올해 견조한 정제마진 등을 고려할 경우 주가는 상승할 가능성이 높다고 밝힘. 최근 정유업종 투자심리는 타이트한 석유제품 수급에 따른 정제마진 강세에도 불구하고 유가 하락 영향으로 둔화된 상황이라고 밝힘. 다만, 타이트한 공급 속(OPEC+ 감산, 러시아산 유가 상한제) 속 중국의 리오프닝으로 향후 유가의 상방 압력은 확대될 것으로 보인다며, 정제마진은 2월 러시아산 석유제품 수입금지 시행 등으로 강세가 이어질 것으로 전망. ▷한편, 지난해 4분기 영업적자는 468억원(전분기대비 적자전환)으로 컨센서스를 크게 하회할 것으로 전망. 정제마진은 등/경유 중심의 강세가 이어지며 전기대비 1.2달러/배럴 상승한 것으로 추정되나 분기말 유가 및 환율 급락에 따른 재고평가손실과 부정적 래깅효과 등으로 감익이 불가피할 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 130,000원[유지]
백광산업 (001340)	사업 확장을 위한 304억원 규모 유형자산 취득 결정 속 소폭 상승
	▷전일 장 마감 후 사업 확장을 위한 부지 확보를 목적으로 304.00억원 규모(자산총액대비 8.46%) 유형자산(토지 및 건물) 취득 결정(취득예정일:2026-06-30) 공시.
이마트 (139480)	지난해 4분기 실적 부진 전망 등에 하락
	▷IBK투자증권은 동사에 대해 지난해 4분기 연결기준 매출액은 7조3,121억원(전년동기대비 +6.6%), 영업이익 561억원(전년동기대비 -27.5%)을 기록할 것으로 전망. 4분기 실적은 당초 기대치를 하회할 것으로 전망하는데, 이는 스타벅스 영업실적 부진과 온라인 사업부 적자폭 감소가 당초 예상치를 하회할 가능성이 높으며, 트레이더스 기저에 따른 부진, 신세계쇼핑 매각에 따른 기여도 하락이 예상되기 때문이라고 설명. ▷또한, 최근 주가 상승에도 불구하고 마냥 긍정적으로 해석하 기는 어렵다며, 마진 상품군 감소를 감안해도 온라인 취급고 성장 감소가 아쉽고, 할인점 성장에 대한 불확실성과 물가상승 및 경기 둔화에 따른 구매력 감소, 금융비용 증가에 따른 경상이익 증가가 제한될 것으로 판단하기 때문이라고 분석. ▷투자의견 : 매수 -> 중립[하향], 목표주가 : 98,000원[유지]