매일 경제

특징종목	이슈요약
한화 (000880) 42,150원 (+11.80%)	자체 사업 및 자회사 레벨업 분석 등에 급등
	▷KB증권은 동사에 대해 4Q24 잠정 연결 매출액은 18.0조원(+24.3 YoY, +47.3 QoQ), 영업이익은 1.1조원(+387.2 YoY, +114.9 QoQ)을 각각 기록하며 컨센서스(매출액 15.2조원, 영업이익 3,653억원)를 큰 폭으로 상회했다고 밝힘. 이와 관련, 자회사 한화에어로스페이스, 한화솔루션, 한화생명의 실적 개선이 이루어졌으며, 건설 사업부문은 이라크 BNCP 프로젝트 증가에 따른 원가율 감소로 4Q24영업이익 흑자전환을 달성했다고 밝힘. ▷아울러 2025년 건설 사업부문의 수주 계획은 4.2조원이며(2023년: 4.0조원, 2024년: 2.6조원), 2025년 1분기에 이라크 BNCP 프로젝트 재개 시, 2025년 하반기부터 매출이 발생할 것으로 예상된다고 밝힘. 2026년은 7,000억원 수준, 2027년부터는 1조원 수준의 매출이 이라크 BNCP 프로젝트로부터 발생할 것으로 예상된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 36,000원 -> 44,000원[상향]
LS ELECTRIC (010120) 263,000원 (+10.27%)	전력인프라 시장 확대 장기 수혜주 분석 등에 급등
	▷신한투자증권은 동사에 대해 국내 2차전지 공장 투자, KOC전기 연결 등으로 지난해 4분기 실적이 서프라이즈를 기록했지만 가장 중요한 점은 북미법인의 직간접 성장이라고 밝힘. 이와 관련, ELECS KOREA 전시회를 통해 배전사업 라인업 확장과 빨라진 해외시장 침투를 확인했다고 밝힘. ▷이어 송전 사이클에 비해 느린 시장 성장과 해외시장 점유율 확대를 우려했으나 1년 사이에 큰 결과를 거뒀다고 밝힘. 이에 전력인프라 시장 확대에 따른 장기 수혜가 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 290,000원[유지]
이수페타시스 (007660) 43,000원 (+5.65%)	5공장 증설 가속화에 따른 실적 기대감 분석 등에 상승
	▷키움증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적이 시장 기대치 및 당사 추정치를 하회했지만, 올해 5공장 증설 가속화에 따라 내년 및 중장기 실적 눈높이가 상향될 것으로 전망. 5공장 증설을 앞당기며 올해 Capex 규모를 기존 800억원에서 1,500억원으로 대폭 상향 조정한 가운데, 증설 완료 시 2026년 연간 Capa는 약 1.1조원으로, 기존 계획(9,000억원)을 20% 상회할 것으로 전망. ▷또한, 올해는 매출액 1조351억원(+24% YoY), 영업이익 1,614억원(+55% YoY)으로, N사, M사, A사 중심의 성장이 예상된다며, 특히 800G 중심의 고부가 네트워크 제품 공급을 확대하며 수익성 확대가 지속될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 45,000원 -> 52,000원[상향] ▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표, 연결기준 매출액 8,368.66억원(전년대비 +23.91%), 영업이익 1,042.35억원(전년대비 +67.66%), 순이익 761.28억원(전년대비 +59.52%). 또한, 보통주 1주당 150원(시가배당율 0.4%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2025-03-31) 공시.
현대건설 (000720) 33,750원 (+4.49%)	1.18조원 규모 서울역 힐튼호텔 개발사업 공사 수주에 상승
	▷와이디427피에프브이 주식회사와 1.18조원(최근 매출액대비 4.01%) 규모 공급계약(서울역 밀레니엄힐튼호텔 부지 개발사업 및 철거공사) 체결 공시.
LS (006260) 128,500원 (+4.30%)	지난해 4분기 실적 호조에 상승
	▷전일 장 마감 후 24년4분기 실적발표. 연결기준 매출액 7.10조원(전년동기대비 +21.18%), 영업이익 2,990.00억원(전년동기대비 +94.53%), 순이익 26.00억원(전년동기대비 -99.01%). ▷이와 관련 KB증권은 매출액과 영업이익이 컨센서스(매출액 6.5조원, 영업이익 2,112억원)을 상회했다고 밝힘. 이는 주요 자회사(LS전선, LS엠앤엠, LS일렉트릭, LS아이앤디)의 4Q24 매출액이 전년동기대비 모두 성장했기 때문 등으로 분석. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 160,000원[유지]
에이블씨엔씨 (078520) 7,110원 (+4.10%)	지난해 실적 호조에 상승
	▷전일 장 마감 후 24년 실적 발표. 연결기준 매출액 2,645.06억원(전년대비 -3.33%), 영업이익 202.97억원(전년대비 +77.70%), 순이익 155.49억원(전년대비 +152.98%). 24년4분기 연결기준 매출액 690.83억원(전년동기대비 -2.17%), 영업이익 61.81억원(전년동기대비 +180.69%), 순이익 39.63억원(전년동기대비 +973.98%). ▷보통주 1주당 204원(시가배당율 3.0%) 현금배당(결산배당) 결정(배당기준일:2025-03-31) 공시. ▷이와 관련, 동사는 지난해 실적에 대해 고환율과 관광 트렌드 변화에 대응해 저수익 면세 채널 의존도를 낮추고, 수익성이 높은 채널로 다변화한 점이 긍정적으로 작용했다고 설명. 이로 인해 매출은 소폭 줄었지만, 고수익 구조로 전환하고 있다는 것이라고 밝힘.
두산퓨얼셀 (336260) 15,780원 (+3.34%)	연료전지 시스템 공급계약 체결에 상승
	▷벽산엔지니어링㈜과 공급계약(연료전지 시스템) 체결(계약기간:2025-02-12~2026-01-31) 공시. 계약금액은 경영상 비밀유지 필요로 인해 비공개 되었으며, 유보기간 종료 후 공시할 예정이라고 언급.
대한해운 (005880) 1,725원 (+2.13%)	지난해 호실적에 소폭 상승
	▷전일 장 마감 후 지난해 실적 발표, 연결기준 매출액 1.74조원(전년대비 +25.03%), 영업이익 3,286.35억원(전년대비 +31.47%), 순이익 1,648.23억원(전년대비 +255.57%). ▷언론에 따르면, 지난해 4분기 평균 발틱운임지수(BDI)는 1,465pt(포인트)로 전년동기대비 28% 감소했지만, 안정적인 전용선 장기운송계약과 LNG사업부의 이익체력에 주택 분양까지 더해지면서 개선된 실적을 기록했다고 전해짐.
농심 (004370) 339,000원 (-2.87%)	지난해 실적 부진 등에 소폭 하락
	▷전일 장 마감 후 24년 실적 발표, 연결기준 매출액 3.43조원(전년대비 +0.82%), 영업이익 1,630.73억원(전년대비 -23.10%), 순이익 1,576.30억원(전년대비 -8.07%). ▷대신증권은 동사에 대해 4Q24 연결 매출액 8,551억원(YoY flat%), 영업이익 204억원(YoY -48%, OPM 2.4%) 기록하며 컨센서스를 크게 하회하는 실적을 기록했다고 언급. 신제품인 ‘신라면 툼바’의 판매 호조와 라면 수출 확대에도 내수 소비 둔화로 매출 성장이 크지 않았다며, 팜유 가격 상승과 판촉비 증가로 비용 부담이 커진 가운데 통상임금 관련 일회성 인건비 90억원까지 더해져 영업이익이 많이 감소했다고 분석. 아울러 올해 내수 소비 둔화가 지속되며 단기적으로 내수 성장은 제한적일 전망이라고 밝힘. ▷다만, 추가 수익성 하락을 감내하며 판촉비 확대 가능성은 제한적으로 판단되며, 유럽법인 설립이 확정됨에 따라 기존 유럽 진출 국가 외에도 신규 시장 확대로 수출 고성장 예상되어 별도법인 실적이 점진적 개선을 예상한다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 480,000원 -> 460,000원[하향]
삼성화재 (000810) 358,500원 (-4.02%)	올해 이익증가율 둔화 전망 등에 하락
	▷LS증권은 동사에 대해 지난해 4분기 위험손해율이 98.0%로 크게 상승하며 예실차가 악화되었고, 무저해지 가정변경 영향이 손실부담계약비용에도 일부 반영되면서 전체 보험손익 규모가 축소됐다고 밝힘. ▷한편, 절판효과로 신계약 고성장세가 이어졌으나, 25년에는 경쟁심 화의 부작용과 무저해지 보험료 인상, 보장한도 축소 등으로 매출둔화가 예상된다고 설명. 자동차 손익은 4분기 중 -677억원을 기록했는데 지속적인 요율 인하와 원가상승으로 향후에도 손해율 상승추세가 이어질 것으로 전망. ▷또한, 투자손익의 경우 교체매매 등을 통한 보유이원 개선효과가 예상되나, 평가이익은 축소될 것으로 보여 24년 큰 폭 성장 이후 둔화흐름이 예상된다고 밝힘. 이에 2025년 이익증가율은 23~24년 대비 크게 낮아질 것으로 전망. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 450,000원[유지]
카카오 (035720) 40,200원 (-4.29%)	지난해 4분기 실적 부진 등에 하락
	▷24년 4분기 및 연간 실적 발표, 24년4분기 연결기준 매출액 1.95조원(전년동기대비 -1.97%), 영업이익 1,066.94억원(전년동기대비 -33.67%), 순손실 2,769.42억원(전년동기대비 적자지속). 별도기준 매출액 6,915.57억원(전년동기대비 +4.71%), 영업이익 1,270.94억원(전년동기대비 -27.56%), 순손실 1,306.98억원(전년동기대비 적자지속). 24년 연결기준 매출액 7.87조원(전년대비 +4.19%), 영업이익 4,914.77억원(전년대비 +6.64%), 순손실 436.05억원(전년대비 적자지속). ▷이와 관련, 동사는 해당 기간 콘텐츠 부문 매출액은 카카오게임즈, 카카오픽코마, 카카오엔터테인먼트 등 주요 자회사 매출이 동반 하락세를 보였고 이는 지식재산(IP) 라인업의 공백 심화가 원인으로 분석되고 있다고 밝힘. ▷한편, 정신아 대표는 “올해 카카오는 새로운 서비스들을 순차적으로 선보일 예정”이라며, “카카오톡과 AI라는 핵심에 집중한 성장을 본격적으로 추진할 것”이라고 밝힘.
인스코비 (006490) 1,729원 (-6.79%)	지난해 영업이익 적자전환에 약세
	▷전일 장 마감 후 24년 실적 발표, 연결기준 매출액 1,018.18억원(전년대비 +2.01%), 영업손실 54.63억원(전년대비 적자전환), 순이익 50.56억원(전년대비 흑자전환).