매일 경제

MBK·홈플러스 재발 방지책
인수합병에 무리한 차입 점검



금융당국이 국내 주요 사모펀드(PEF)에 투자한 회사의 부채 관련 자료를 면밀히 제출하라고 요청했다. 과도한 차입을 통한 인수·합병(M&A)을 제한하고 사모펀드 투자활동 전반에 강력한 규제를 마련하려는 취지로 보인다.

MBK파트너스가 2015년 무리한 차입(인수금융 2조7000억원)으로 국내 마트 2위 업체인 홈플러스를 인수했다가 홈플러스가 빚을 못 갚고 회생절차를 밟게 되자 후속 대책을 내놓는 것으로 풀이된다.

30일 투자은행(IB) 업계에 따르면 금융감독원은 상위 30개 사모펀드를 대상으로 부채 현황 자료를 취합 중이다. 주요 M&A 거래와 관련해 인수 목적으로 설립한 특수목적법인(SPC)과 피인수회사의 부채 현황 자료를 요청했다. 정치권에서 여야를 가리지 않고 PEF 조사를 촉구한 끝에 당국도 공식적으로 제도 개편에 나서며 부채 현황 점검에 나선 것이다.

업계에서는 MBK가 인수한 홈플러스의 회생 신청 여파로 금융당국이 사모펀드에 일정 부채비율 이상의 경영권 인수를 제한하거나 인수금융에서 주택담보대출비율(LTV) 한도를 통제하는 등 규제를 강화하는 수순으로 보고 있다.

IB업계 관계자는 "불필요한 규제가 신설되면 20년 동안 키워온 국내 PEF 산업 경쟁력이 상실될까 우려된다"고 말했다.

앞서 MBK는 홈플러스를 인수하기 위해 총 6조원을 투자하며 이 중 2조7000억원을 차입금으로 조달했다. 이후 홈플러스에서 단기 유동성 압박이 발생하자 지난 3월 4일 법원에 홈플러스 회생을 신청했다. 시장에서는 이를 '과도한 차입' 문제라고 지적했다.

[문재용 기자 / 나현준 기자 / 오대석 기자]