매일 경제

이 기업을 주목하라!

전장 프리미엄 부각 ‘해성디에스’



Q. 해성디에스, 어떤 기업인가?



A. 차량 반도체 등에 쓰이는 패키지용 리드 프레임

A. 플라스틱 소재 반도체 기판 생산업체

A. 리드 프레임 매출 70%, 반도체 기판 30% 비중





Q. 해성디에스 1분기 잠정실적 발표, 평가는?



A. 매출은 컨센 부합, 영업이익은 소폭 하락

A. 환율, 판가 인하 영향

A. 전장용 리드 프레임 매출 견조





Q. 자동차 전장용 리드프레임, 기대해도 되나?



A. 코로나19 이후 차량 반도체 공급부족 사태

A. 주요 차량 반도체 업체들과 장기 공급계약

A. 밸류에이션에 대한 재평가 필요





Q. 글로벌 리드프레임 시장 점유율은?



A. 해성디에스 경쟁력은 품질과 원가 관리

A. 릴투릴 생산방식 통해 원가 경쟁력 강화

A. 국내 생산을 해외 생산 거점으로 확대

A. 부가가치 낮은 제품은 해외 생산으로 수익성





Q. 대만 경쟁사 SDI와 비교한다면?



A. SDI는 해성디에스보다 전장 매출 비중 더 높아

A. SDI 최근 실적 흐름도 호조

A. 해성디에스도 점점 차량 반도체 매출 비중 확대





Q. 반도체 업황 바닥 쳤다…해성디에스 수혜는?



A. 반도체 주가는 쌍바닥 이후 올라가는 경우 많아

A. 앞 바닥은 공급 이슈…투자 축소, 감산 등

A. 뒷 바닥은 수요 이슈…재고 감소, 고객사 주문 증가 등

A. 최근 차량 반도체 재고는 바닥 찍고 수급 안정화





Q. 'TSMC 실적도 꺾였다' 반도체 혹한기 지나가나?



A. 그동안 TSMC 실적 매우 견조

A. TSMC 1분기 실적 기대 이하

A. 스마트폰 시장 부진 영향

A. 삼성전자 파운드리는 최근 수율 개선

A. 차량용 AP 수주 이어지고 있어 긍정적





이형수 HSL파트너스 대표 by 매일경제TV
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