매일 경제

특징종목	이슈요약
효성화학 (298000)	원가 대폭 감소 및 이익 개선 기대감 등에 강세
	▷흥국증권은 동사에 대해 PP 가격은 7월 초 톤당 885달러에서 7월 말 925달러로 회복세에 있으며, 프로판 가격은 5월 555달러 → 6월 450달러 → 7월 400달러까지 하락하여 3분기 원가를 대폭 감소(-32% QoQ)할 것으로 예상한다고 밝힘. 또한 베트남의 공장은 110%(연 66만톤 수준) 가동 중에 있으며 프로판 캐번(저장시설)에 최근 저가의 프로판을 24만톤 최대치 규모로 저장하여 동절기 프로판 가격 상승에도 저가의 원재료 투입할 수 있는 여력을 갖추었다고 언급. ▷아울러 베트남 공장의 완전 정상화, 캐번을 활용한 스프레드 개선 등 영업 환경 및 이익 개선의 준비를 마쳤다고 판단한다며, TPA의 흑자전환, NF3 CAPA 연 6,000톤 → 8,000톤의 증설효과 또한 나타날 수 있을 것으로 전망. 또한 2분기 자산재평가를 통해 1,500억원 가량 자본 확충을 완료했으며, 3분기 영구채 발행을 통한 추가적인 자본 확충으로 재무 구조에 대한 우려는 해소될 것으로 판단한다고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 130,000[원]