매일 경제

특징종목	이슈요약
OCI홀딩스 (010060)	4분기 양호한 실적 전망 및 美 태양광 설치 수요 호조 지속 등에 소폭 상승
	▷현대차증권은 동사에 대해 지난해 4분기 실적은 매출액 6,611억원(-4.2% qoq), 영업이익 1,444억원(+10.5% qoq)을 기록하여 컨센서스 수준의 양호한 실적 기록할 것으로 전망. 최근 말레이시아로부터 중국으로 수입되는 폴리실리콘 가격이 소폭 상승한 가운데, 미국 태양광 설치 수요 호조가 지속되고 있다고 밝힘. 최근 미국 내 Wafer 업체가 증설을 발표하는 등 미국 내 태양광 Value Chain이 형성되고 있어 중장기 비중국 폴리실리콘 수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망. 이어 동사 말레이시아 공장은 비중국 업체들 중 가장 원가 경쟁력이 높고, 비중국 업체 중 증설을 발표하는 업체도 동사 외에는 없다고 밝힘. ▷아울러 동사는 최근 미국 내 태양광 Wafer 업체인 CubicPV와 2025년부터 8년간 폴리실리콘 장기계약 체결했다며, Cubic PV는 태국 SCG의 자회사인 SCG Cleanenergy 및 빌 게이츠의 Breakthrough Energy Ventures 등이 주요 주주로 참여하고 있다고 밝힘. 이에 목표는 2024년말까지 10GW 수준의 Wafer 공장을 미국에 건설하는 것이며, 성공적으로 완료한다면, 미국 내 최대 태양광 Wafer 업체가 될 것으로 전망. 미국 내 태양광 산업 Value Chain 중 가장 큰 Bottleneck은 Wafer로 미국 내 Wafer 설비가 CubicPV와 한화솔루션에 의해 성공적으로 건설되면, 미국 태양광 산업의 탈중국화 가속화 될 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 170,000원[유지]
DL이앤씨 (375500)	안정성 보유 분석 속 올해 실적 개선 기대감 등에 소폭 상승
	▷하이투자증권은 동사에 대해 23년말 기준 순현금은 1.1조원(추정), 부채비율은 93%로 업계 내 독보적인 재무안정성을 보유하고 있다고 밝힘. 특히, PF 우발채무 중 리스크가 상대적으로 높은 시행사 보증 PF 우발채무가 전무하다며, PF 리스크가 확대에 따른 브릿지론 상태의 토지가 공매 시장에 다수 출현했을 때도 선별적인 토지 매입 가능성이 있다고 분석. ▷아울러 24년 실적 가시성이 매우 높다며, 연결 기준 추정 영업이익은 4,630억원(+31.5% YoY, OPM 5.4%)을 기록할 것으로 전망. 영업이익 증가의 대부분은 플랜트 매출액 증가로 24년 플랜트 매출액(해외법인 포함)은 23년 대비 57% 늘어난 2.1조원으로 추정된다고 설명. GPM은 16%로 건축/주택 보다 5%p 높아 믹스 개선에 기여할 것으로 보인다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 48,000원 -> 52,000원[상향]