매일 경제

특징종목	이슈요약
디아이/와이씨/테크윙	HBM 테스트 공정 주목에 따른 수혜 전망 등에 급등
	▷현대차증권은 올해 들어 HBM 테스트 공정용 장비 업체들이 많은 주목을 받고 있다고 분석. 이러한 업체들이 주목을 받는 이유는 HBM Maker들이 Qualification 통과 이후 실제 납품 단계에 진입했으며, 매출 및 이익 상향의 기울기가 매우 가파르기 때문이라고 설명. 특히, 테스트 공정이 주목을 받는 것은 HBM Maker들의 진행 단계와 자연스럽게 궤를 같이 하는 흐름이라고 할 수 있으며, 가파른 실적의 상향은 HBM 패키지 장비 업체들 대비 CAPA당 투입되는 장비의 대수가 많기 때문이라고 밝힘. ▷이에 글로벌 탑티어 수준의 테스터 기술력을 가진 와이씨, HBM 전수조사를 위해 반드시 필요한 Cube Prober를 보유한 테크윙, HBM 번인 테스터 국산화 가능성이 매우 높아진 디아이에 대해 Buy&Hold 의견 제시. ▷와이씨 - 투자의견 : BUY[신규], 목표주가 : 25,000원[신규] ▷테크윙 - 투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 50,000원 -> 70,000원[상향] ▷디아이 - 투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 37,000원[유지] [종목]: 디아이, 와이씨, 테크윙
SK (034730) 176,200원 (+11.45%)	경영권 분쟁 가능성 등에 급등
	▷언론에 따르면, 최태원 회장이 이혼 소송 중인 노소영 관장에게 재산의 1조3,800억원을 줘야 한다는 2심 판결이 나온 가운데, 후폭풍으로 경영권 분쟁 가능성이 부각되고 있는 것으로 전해짐. 최 회장의 동사 보유 주식을 ‘특유 재산’으로 인정해 분할 대상에서 제외했던 1심과 달리 2심에서는 동사 주식도 재산 분할 대상으로 인정했으며, 주식이 재산 분할 대상이 될 경우 경영권을 두고 지분 분쟁이 발생할 가능성이 있다는 관측이 나오고 있음. ▷특히, 주식이 분할 대상이 된다는 항소심 판단으로 재계에서는 경영권 분쟁 가능성에 주목하고 있음.
비에이치 (090460) 26,450원 (+5.80%)	2분기 호실적 전망 등에 상승
	▷대신증권은 동사에 대해 2Q 매출은 4,111억원(+34.7% yoy/+37.6% qoq), 영업이익은 190억원(+95.6% yoy/+125.4% qoq)으로 종전 추정(3,884억원, 161억원)과 컨센서스(3,848억원 170억원)를 상회한 호실적을 기록할 것으로 전망. 이는 2Q에 애플 아이폰 15 판매 양호(가격인하로 중국에서 선전) 속에 아이폰16의 선제적인 생산으로 2Q 기준으로 최고 매출이 예상되기 때문 등으로 분석. ▷아울러 하반기 매출(1.1조원)과 영업이익(934억원)은 각각 +15.5%(yoy), +41.1%(yoy)씩 증가할 것으로 추정했으며, 올해 연간 매출(1.83조원)과 영업이익(1,208억원)은 각각 +15.2%(,yoy), +42.4%(yoy) 증가해 역사상 최고 매출액을 기록할 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 27,000원 -> 32,000원[상향]
롯데정밀화학 (004000) 47,950원 (+4.92%)	과도한 저평가 분석 등에 상승
	▷IBK투자증권은 동사에 대해 과도한 저평가 상태라고 분석. 이와 관련, 동사의 재무상태 및 작년 그린소재부문의 EBITDA를 고려할 경우 같은 배수가 적용된다면, 그린소재부문의 기업가치는 1.6조원(추정치)으로 현재 전사시가총액(1.2조원)을 가볍게 추월한다고 언급. 또한, 암모니아의 성장성을 포함할 경우 과도한 저평가 상태라고 설명. ▷한편, 동사는 규모 확장/M&A를 통하여 중장기적으로 그린소재부문의 생산능력을 20만톤으로 확대할 계획이고, 용도 확장, 의약용 부형제 시장 진출 및 천연소재 기반 밸류체인 강화를 통하여 현재 5,000억원의 그린소재 매출액을 2030년 3조원으로 늘릴 계획이라고 언급. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 65,000원[유지]
한솔케미칼 (014680) 189,500원 (+4.64%)	2분기 실적 개선 기대감 등에 상승
	▷DB투자증권은 동사에 대해 2Q24 매출과 영업이익은 각각 2,044억원(+3% QoQ, +5% YoY), 393억원(+15% QoQ, +21% YoY)으로 시장 예상치를 상회할 것으로 전망. ▷올해 1분기 고객사의 파운드리 부진과 메모리 선단공정 전환으로 공급량이 일시적으로 감소했던 과산화수소의 매출이 2분기 파운드리, 메모리 가동률 상승이 본격화되며 전분기대비 증가할 전망이라고 분석. 아울러 최근 하락세를 보이고 있는 LNG 가격을 고려하면 2Q24 과산화수소 수익성 역시 개선될 것이며, 2분기 프리커서 매출은 1분기에 이어 파운드리와 고객사 가동률 상승으로 전분기대비 두자릿수 성장이 예상된다고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 240,000원[유지]
코오롱글로벌 (003070) 8,920원 (+3.48%)	1,167.87억원 규모 공급계약(부산 하단1구역 재건축정비사업) 체결에 상승
	▷하단1구역 재건축정비사업조합과 1,167.87억원(최근 매출액대비 4.38%) 규모 공급계약(부산 하단1구역 재건축정비사업) 체결 공시.
롯데에너지머티리얼즈 (020150) 47,600원 (+1.71%)	실적 개선 전망 등에 소폭 상승
	▷키움증권은 동사에 대해 올해 실적은 1분기 바닥 형성 후 하반기로 갈수록 개선될 것으로 보이며, 북미 JV 공장 램프업 및 주요 고객사의 유럽 공장 출하 확대에 따라 매출 성장이 지속될 것이라고 밝힘. ▷2분기의 경우, 해외 경쟁사 품질 이슈로 인한 반사수혜가 지속될 것으로 전망되나, 높은 원가의 재고 영향 및 구리 가격 급등에 따른 단기적인 역래깅 영향으로 수익성 개선은 제한적일 것이라며, 매출액 2,627억원(+9%QoQ, +33%YoY), 영업이익 50억원(+15%QoQ, +229%YoY)을 기록할 것으로 전망. ▷한편, 동박 산업의 단기 업황 부진에도 불구하고 동사에 주목해야되는 이유는, 고객사 다변화, 실적 회복세, 수주 모멘텀이 모두 유효하기 때문이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 60,000원[유지]
두올 (016740) 3,570원 (+1.71%)	자기주식 소각을 통한 주주가치 제고 기대감 등에 소폭 상승
	▷하나증권은 동사에 대해 자기주식 소각을 통한 주주가치 제고가 기대된다고 언급. 이와 관련, 동사는 2024년 5월 기준 총 342.2만주의 자기주식을 보유하고 있었는데, 이중 166.0만주(처분 가격 3,675원, 금액 61억원)는 6월14일부로 대주주인 IHC로부터 에어백 사업을 양수하는 대가로 지급할 예정(2023년 실적 기준 P/E 7배 수준의 Valuation으로 거래)이라고 밝힘. 나머지 176.2만주 중 100.0만주는 5월28일부로 소각을 완료했고, 잔여 76.2만주는 필요 절차가 마무리되면 연내 소각할 것이라고 언급. ▷아울러 고객사들의 생산 감소로 한국 매출액이 둔화되는 것은 아쉽지만, 유럽/중국 법인들이 물량 증가와 단가 상승에 힘입어 외형/수익성이 개선되면서 만회할 것이라고 언급.
신세계건설 (034300) 14,950원 (+1.70%)	6,500억원 규모 자금 조달 기대감 등에 소폭 상승
	▷일부 언론에 따르면, 동사가 최근 6,500억원 규모의 신종자본증권을 발행한 가운데, 대표 주관회사인 NH투자증권과 한국투자증권 등이 매입 자금 조달에 나선 것으로 전해짐. 전체 자금 중 일부를 유동화증권 발행을 통해 수혈한 것이며, 동사는 대규모 유동성을 확보한 만큼 재무 안정화에 집중한다는 방침임. ▷동사는 지난 28일 이사회를 열고 재무구조 개선과 유동성 확보를 위해 6,500억원 규모의 신종자본증권 신규 발행 승인 안건을 의결했으며, 이번 신종자본증권은 NH투자증권과 한국투자증권, 신한투자증권이 각각 인수할 예정. 아울러 모회사 이마트는 신종자본증권 발행에 자금보충 약정을 제공하기로 한 것으로 전해짐.
DB하이텍 (000990) 40,550원 (+1.50%)	업황 회복 기대감 등에 소폭 상승
	▷미래에셋증권은 최근 급격히 수요가 개선된 AI 및 IT Set향 반도체와 달리 동사의 주요 제품군인 컨슈머, 산업용 반도체의 경우 본격적인 회복은 시작되지 않았다고 밝힘. 그럼에도 불구하고 글로벌 가치사슬내의 상당수 업체들은 고객사 재고조정이 마무리 단계에 있음을 언급하고 있으며, 비록 수요 회복에 시일이 소요될지라도 재고가 건전한 수준이면 재고 비축 수요부터 선행적으로 발생할 수 있다고 분석. 특히, 동사의 경우 80% 이상의 고객에게 1st vendor의 지위를 유지하고 있기에 회복기에 가장 빠른 주문 회복을 기대할 수 있을 것으로 전망. ▷한편, 동사의 12MF P/B는 0.8배 구간까지 주가가 하락했으나, ROE도 역사상 저점 구간을 거치며 25년부터 소폭이나마 개선이 시작될 것으로 전망. 최악의 업황 구간을 밸류에이션에 기반영 시켰다는 것이 큰 장점이라 판단하여 매수 관점 접근을 추천. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 76,600원 -> 57,000원[하향]
하이브 (352820) 200,000원 (-1.96%)	민희진 어도어 대표 해임 계획 제동 속 소폭 하락
	▷전일 서울중앙지법은 민희진 어도어 대표가 동사를 상대로 낸 의결권 행사 금지 가처분 신청을 인용. 재판부는 "민희진의 행위가 하이브에 대한 배신적 행위가 될 수는 있겠지만 어도어에 대한 배임 행위가 된다고 하기는 어렵다"고 판단했음. 이에 따라 동사는 오늘 열리는 임시주주총회에서 민 대표 해임에 대한 의결권을 행사할 수 없게 됐음. ▷한편, 앞서 동사는 민 대표가 어도어 경영권을 탈취하려는 계획을 세웠다고 보고 감사에 착수, 그를 업무상 배임 혐의로 고발한 바 있음.
한올바이오파마 (009420) 31,550원 (-14.50%)	파트너사 이뮤노반트, 자가면역질환 후보물질 바토클리맙 임상 결과 발표 연기 및 주가 급락 등에 급락
	▷NH투자증권은 미국시간 5월 29일 오후 4시에 동사의 글로벌 파트너사 Immunovant(IMVT)는 회사홈페이지에 FY4Q23 실적을 발표했으며, 향후 파이프라인 개발 전략에 대해 업데이트 진행했다고 밝힘. IMVT는 발표 후 거래일인 현지시간 5월 30일 주가가 -11% 하락. 이와 관련 NH투자증권은 IMVT 주가 변동에 대해 IMVT-1401(batoclimab)의 중증근무력증(MG) 적응증 상업화 측면 불확실성 대두 및 CIDP 2b상 적응증 발표 연기(2Q~3Q24 →1Q25), 1401 상업화 가능성 불확실성에 따른 IMVT 매각 기대감 반납 및 추가 자본조달 우려 제기 때문으로 분석. 다만, 새롭게 공개한 IMVT-1402의 4~5개 적응증 1Q25까지 허가용 임상가능성 첫 소통에 따른 긍정적인 발표로 전일 IMVT 주가 -11% 하락으로 마무리 된 것으로 판단. ▷한편, 매각 기대감 반납, 유증 이슈 존재하는 IMVT 대비 더 빠지는 것은 비합리적이라는 판단이며, 기존 1402 적응증 확장이라는 투자 포 인트는 유효하다고 분석. 아울러 최근 강력한 경쟁 기전 파이프라인을 보유한 Biohaven사의 아쉬운 임상 데이터 발표는 동사의 중장기 투자 포인트인 적응증 확장 가능성에 매우 긍정적이라고 밝힘.