매일 경제

특징종목	이슈요약
한국전력 (015760) 37,850원 (+11.00%)	원전 산업 확장 수혜주 분석 등에 급등
	▷메리츠증권은 동사에 대해 한국의 수출을 주도하는 동사는 명백한 원전 산업 확장의 수혜주라고 분석. 해외 원전 수출에서 EPC, 운영을 총괄하는 역할로 발주처와 한수원(or 동사)이 EPC Turn-key 계약을 체결하고, 기자재 회사(두산에너빌리티 등), 시공 회사(현대건설, 삼성물산, 대우건설 등)에 다시 하도급 계약을 주는 형태라고 밝힘. ▷2020년대 후반부터 2050년까지, 글로벌 대형 원전 착공은 연간 20GW 이상을 전망하는 가운데, 만약 팀 코리아가 연간 한 건의 프로젝트(APR1400 2기, 2.8GW)를 수주한다면 한수원(or 동사)은 연간 20조원 이상을 수주(체코 원전은 2기에 약 26조원)한다고 밝힘. 여기에 2028년 표준설계승인 획득 예정인 i-SMR 수출도 기대할 수 있다며, 마진은 불확실하나 Mid-single이 기대된다고 설명.
현대제철 (004020) 30,950원 (+4.74%)	2분기 흑자전환 전망 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 2분기 연결 기준 영업이익 910억원으로 전 분기 대비 흑자전환 예상. 이는 판재류 가격 상승 및 계절적 성수기로 인한 봉형강류 판매량 증가 그리고 감산에 따른 롤 마진 상승이 예상되기 때문 등으로 분석. 2분기 연속 영업 적자로 현재 주가는 PBR 0.2배 수준에서 거래 중인 가운데, 예상대로 실적 개선 시 추가적인 주가 상승 가능할 것이라고 밝힘. ▷아울러 하반기부터 중국 철강 공급 제한으로 인한 중국 철강 수출 감소 나타날 것으로 예상되며, 5월부터 부과 중인 중국산 후판 반덤핑 관세 효과도 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 38,000원 -> 42,000원[상향]
풍산 (103140) 130,400원 (+4.15%)	방산 가치 저평가 분석 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 최근 단기간 주가 급등에도 불구하고 방산 부문 가치는 타 방위산업주 대비 상대적으로 여전히 저평가 영역에 있다고 밝힘. 특히, 동사를 제외한 국내 주요 5개 방위산업주 12개월 선행 PER 약 25?55배에 거래 중인 반면, 동사는 약 15배 수준에 거래 중이라고 설명. ▷이어 2분기 영업이익은 1,030억원(-36.2% y-y, +47.5% q-q)을 기록할 것으로 전망. 기저효과로 전년비 이익 감소 예상되나, 방산 수출 증가로 전분기 대비로는 증가를 예상한다며, 신동부문 판매가에 적용되는 구리가격(LME 구리 가격 1개월 후행) 2분기 평균 9,454달러로 전분기비 2.6% 상승한 점을 고려하면 2분기 신동부문 마진은 전분기(2.5%)보다 상승할 것으로 전망. ▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 115,000원 -> 149,000원[상향]
롯데관광개발 (032350) 16,780원 (+2.01%)	올해 실적 성장 전망 등에 소폭 상승
	▷DS투자증권은 동사에 대해 25년은 실적 회복을 넘어선 실적 성장의 원년이 될 것으로 전망. 이미 5월까지의 실적과 지표는 상대적 비수기임에도 불구하고 역대 최고 실적 경신 흐름을 이어가고 있으며, 5월 카지노 매출액은 월별 기준 최초로 400억원을 상회하였다고 밝힘. 이에 2Q25F 매출액 1,658억원(+42.8% YoY)과 영업이익 302억원(+412.3%, OPM 18.2%)으로 컨센서스(매출액 1,509억원, 영업이익 244억원)를 상회할 것으로 전망. ▷한편, 제주드림타워의 지리적 장점을 극대화할 수 있는 환경이 지속해서 조성되고 있다고 분석. 특히, 무비자 정책과 제주국제공항으로 취항하는 항공 노선 확대는 성수기와 맞물려 카지노 방문객 증가의 기울기를 가파르게 만들 전망이며, 현재 전체 객실에서 카지노 이용 고객이 투숙하는 객실의 비중은 30% 수준인 것으로 파악되어 추가로 유입되는 방문객을 수용할 수 있는 능력도 충분하다고 판단. ▷투자의견 : 매수[신규], 목표주가 : 23,000원[신규]
카카오페이 (377300) 93,800원 (+1.96%)	스테이블코인 도입에 따른 수혜 기대감 등에 소폭 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 국내 대표 핀테크 기업으로서 스테이블코인의 발행, 유통 등 다방면으로 사업을 검토해볼 가능성이 높다고 분석. 이미 마이데이터 서비스를 제공하고 있고, CBDC(중앙은행 디지털 화폐) 개발에 참여한 이력이 있으며, 카카오의 AI 에이전트 개발 프로젝트에 동사 금융부문 연동 논의 등 산업 내 변곡점마다 적극적으로 사업을 진행해온 바 있다고 언급. ▷만약 스테이블코인을 직접 발행한다면 카카오 생태계 내에서의 쓰임새가 높을 것으로 쉽게 추측이 가능하다며, 게다가 동사는 적극적인 마케팅을 통해 카카오페이머니를 소비자들의 실생활에 침투시킨 성공경험도 보유하고 있어 초반 선점효과 기대가 가능하다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 38,000원 -> 130,000원[상향]
신세계푸드 (031440) 40,950원 (-2.50%)	중장기 성장 동력 필요 분석 등에 소폭 하락
	▷하나증권은 동사에 대해 수익성 강화를 위한 효율화 작업이 본격화 되면서 올해 영업이익 300억원 체력을 회복할 것으로 예상하지만, 연간 손익이 400억원에 달했던 동사의 과거 체력을 생각하면 아직 갈길이 멀다고 설명. 특히, NBB 가맹 사업 이외 중장기 성장 동력에 대한 해답도 필요한 시점이라며 목표주가를 하향한다고 언급. ▷한편, 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 3,780억원(YoY -4.0%), 92억원(YoY -4.8%)을 기록할 것으로 추정. 판촉비 절감 및 저수익 고객사 디마케팅 기인한 손익 중심 경영이 이어지고 있지만, 전년 높은 베이스 감안시(작년 정부 물가 안정을 위한 수입 과일 도입 영향), 전년과 유사한 손익 수준을 전망한다고 설명. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 60,000원 -> 50,000원[하향]
롯데케미칼 (011170) 62,900원 (-3.23%)	2분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 하락
	▷NH투자증권은 동사에 대해 2분기 영업적자 1,732억원(적자 지속 q-q, 영업이익률 -3.8%)으로 시장 컨센서스(영업적자 1,221억원)를 하회할 것으로 전망. ▷특히, 2분기 두바이유 가격 평균치는 배럴당 약 67달러로 전분기(77달러) 대비 약 13% 하락했고, 부타디엔, 벤젠, 톨루엔 등의 경우 스프레드가 전분기 대비 14~31% 하락했다며, 유가 하락 구간에서 나타나는 부정적 래깅 효과로 인해 2분기 실적은 1분기 대비 둔화할 전망이라고 설명. ▷투자의견 : Hold[유지], 목표주가 : 65,000원[유지]
SK이터닉스 (475150) 24,950원 (-13.67%)	643.97억원 규모 태양광 발전자원 처분 결정 속 급락
	▷643.97억원 규모(자산총액대비 8.80%) 유형자산(이원 외 48건(총 49건 태양광 발전자원: 자산처분 1건, 지위이전 48건)) 처분 결정(처분예정일:2028-09-30) 공시.