매일 경제

특징종목	이슈요약
동양생명 (082640)	우리금융지주, 동사 잔여지분 추가 매입 검토 소식에 급등
	▷지난 4일 장 마감 후 일부 언론에 따르면, 우리금융지주가 동사 잔여지분(약 21.20%)을 모두 취득한다는 목표로 인수 방식과 시기 등 전략 마련에 착수했다고 알려짐. 우리금융은 앞서 동사 경영권 지분(75.34%)을 인수하고 이달 1일 자회사로 최종 편입시킨 바 있으며, 동사를 100% 자회사로 만들어 상장폐지 하는 등 효율성을 높이려는 차원이라고 전해짐. ▷이와 관련, 우리금융 관계자는 "동양생명 잔여 지분을 인수하기 위한 방안을 검토하고 있는 건 사실"이라면서도 "방식이나 시기 등 관련 절차에 대해서는 정해진 바가 없다"고 밝힘. ▷한편, 이 같은 소식 속 우리금융지주도 소폭 상승세를 기록.
일동제약 (249420)	日동전파스 '로이히츠보코' 국내 정식 출시 소식에 급등
	▷동사는 언론을 통해 '동전 파스' 라는 이름으로 잘 알려진 '로이히츠보코'를 국내에서 정식으로 출시한다고 밝힘. 이와 관련, 동사는 일본 니치반과 계약을 맺고 한국 내 정식 상품인 '로이히츠보코 코인플라스타'를 이달부터 본격적으로 국내 약국 시장에 독점 공급한다고 설명. 로이히츠보코는 소염·진통·진양 작용을 하는 첩부제 형태의 일반의약품으로, 베이지색의 둥근 외형과 온감을 자극하는 특유의 화끈하고 개운한 사용감이 특징임. ▷동사 관계자는 "식품의약품안전처의 허가를 취득한 국내 정식 제품 공급을 통해 소비자들의 편익과 선택의 폭을 넓히고, 건전한 의약품 유통 문화를 조성하는 데에 동참할 방침"이라고 밝힘. 이어 "약국가를 중심으로 로이히츠보코의 브랜드 인지도를 활용한 신제품 마케팅 전개와 더불어 약사 등 전문가들과 협력해 약국 시장 활성화에 보탬이 되는 다양한 활동을 추진해나갈 계획"이라고 밝힘.
에이피알 (278470)	2분기 어닝 서프라이즈 전망 등에 강세
	▷교보증권은 동사에 대해 2분 기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 2,964억원(YoY +91%), 637억원(YoY +128%)으로 시장 기대치를 상회할 것으로 전망. 미국뿐만 아니라 일본 메가와리 행사에서 역대 최대 실적을 기록했으며, 유럽/중화권에서도 별다른 마케팅 없이도 매출이 크게 성장 중이라고 밝힘. 가파른 매출 상승에 따른 마케팅비 비중도 1Q25와 유사한 수준을 유지할 수 있을 것으로 추정된다며, 글로벌 내 메디큐브의 가파른 인지도 상승에 따른 강력한 레버리지 구간에 진입한 것으로 판단된다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 130,000원 -> 195,000원[상향]
롯데웰푸드 (280360)	하반기 실적 개선 기대감 등에 강세
	▷한국투자증권은 동사에 대해 최근 주가는 12MF PER 10.0배에 거래되며 바닥을 다지고 있는 가운데, 코코아 가격이 톤당 8,000달러 내외에서 숨을 고르고 있고 가격 인상 효과가 점진적으로 반영되고 있다는 점을 감안한다면 하반기로 갈수록 원가 부담이 완화될 것으로 전망. 국내 빙과 사업은 저효율 SKU 축소 덕분에 성수기인 3분기에 고정비 절감 효과를 기대할 수 있으며, 인도 사업은 건·빙과 법인 합병을 통해 두 법인의 영업망을 공유하며 중장기 성장을 이뤄낼 것으로 추정. ▷한편, 동사의 2분기 실적은 매출액 1조775억원(+3.2% YoY), 영업이익 460억원(-27.4% YoY, OPM 4.3%)을 기록하며 영업이익이 컨센서스를 7.8% 하회할 전망이라고 밝힘. 다만, 해외 사업 실적은 매출액 2,461억원(+12.2% YoY), 영업이익 181억원(-16.3% YoY, OPM 7.3%)을 달성할 것으로 추정. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 170,000원[유지]
한국콜마 (161890)	선크림 수출 호조에 따른 2분기 양호한 실적 전망 등에 상승
	▷교보증권은 동사에 대해 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 7,433억원(YoY 13%), 856억원(YoY +19%)으로 시장기대치를 소폭 상회할 것으로 전망. 전년 높은 기저와 및 경쟁사의 선제품 공격적 영업에도 불구하고, 선제품 주력 고객사 1Q에 이어 2Q에도 견조한 흐 름을 이어가며 여전히 선제품 매출 견조한 것으로 파악된다고 밝힘. 이는 최근 유럽 등 글로벌향 K-선크림 수출 호조에 기인한다고 분석. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 110,000원 -> 125,000원[상향]
파라다이스 (034230)	안정적인 실적 흐름 전망 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 연간 실적의 경우 효율적인 비용 집행 및 중국VIP 방문객 지표 개선세에 힘입어 안정적인 흐름 이어갈 것으로 전망. 특히, 주력 고객층이 겹치는 아시아 주요 카지노업체들의 멀티플이 상승세를 보이고 있으며, 중국 단체관광객 무비자 상시화에 따른 인바운드 성장세로 동사 카지노는 새로운 성장 국면에 들어설 것으로 예상. 아울러 시장의 우려를 낳던 호텔까지 그 수혜를 볼 수 있을 것으로 예상되는 만큼 할증(20%)을 부여하였다고 설명. ▷또한, 파트너사(세가사미(카지노), HIS(여행))의 강한 일본 마케팅 역량, 복합리조트(P-City)를 활용한 중국 단체관광객 유인 역량에 주목해야 하며, 특히 중국 단체관광객 비자면제 상시화 시 카지노, 리조트 양쪽의 수혜가 기대된다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 15,500원 -> 19,000원[상향]
신한지주 (055550)	5,000억원 규모 자사주 매입/소각 전망 등에 상승
	▷NH투자증권은 동사에 대해 2분기 우호적인 원/달러 환율과 낮은 자산성장, 안정적인 실적에 힘입어 CET1비율이 3월말 13.27%에서 6월말 13.4~13.5%로 상승할 것으로 전망. 이는 사측이 제시한 적정 자본비율(13.1%)을 여유 있게 초과하는 수준이라고 언급. 이어 양호한 자본비율을 바탕으로 하반기 약 5천억원 규모의 자사주 매입/소각이 예상되며, 이는 기존 예상(3,500억원)을 상회하는 것이라고 언급. 이를 반영한 연간 총 주주환원율도 45.5%로 전년(40.2%) 및 사측의 기존 올해 밸류업 계획(약 42~43%)을 넘어설 것으로 추정. ▷아울러 최근 주가 상승에도 불구하고, 25년 PBR은 여전히 0.57배에 불과하다고 밝힘. PBR 1배 미만에서는 지속적인 자사주 매입으로 BPS 개선을 통한 PBR 하향 효과가 기대되는 만큼, 밸류에이션 매력은 갈수록 높아질 전망이라고 언급. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 73,000원 -> 87,000원[상향]
NAVER (035420)	AI 전략 실행 속도 가속화 기대감 분석 등에 상승
	▷교보증권은 동사에 대해 AI ADVoost 기반 검색/디스플레이/쇼핑광고 경계를 뛰어넘는 광고 집행 기조 변화를 반영해 25년 추정 광고 매출 기준을 서치플랫폼+쇼핑광고 합산으로 변경한다고 밝힘. 이어 커머스, 클라우드 사업부문에 있어 peer group multiple 상승을 반영함에 따라 목표주가를 상향한다고 설명. 동사는 올해 AI 브리핑을 통해 기존 비즈니스 쿼리 중심에서 정보전달형 쿼리로 범위를 재확장하고, 2H25 통합검색 개인화/피드 확장을 통해 정보성 쿼리에서의 광고 매출이 증대될 것으로 전망. ▷아울러 커머스에서도 마켓컬리, 컨텐츠(음악 스트리밍/게임 플랫폼) 등 멤버십 강화와 연내 쇼핑 중심 AI 에이전트 런칭을 통해 내수회복시 수혜가 전망된다고 밝힘. 또한, ‘독자 AI 파운데이션 모델 프로젝트’, ‘GPU 확보/구축/운용지원 사업’ 등 정부 주도 프로젝트 사업자로 선정 및 정책 투자 지원 유치시 동사의 AI 전략 실행 속도 가속화와 외연 확장도 기대된다고 설명. ▷한편, 2분기 매출 2.91조원(YoY +11.5%), 영업이익 5,207억원(+10.2%)로 컨센서스(매출 2.9조원, 영익 5,352억원)를 부합할 것으로 전망. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 285,000원 -> 330,000원[상향]
제일기획 (030000)	2분기 실적 컨센서스 부합 전망 등에 상승
	▷DB증권은 동사에 대해 2Q25 매출총이익은 4,811억원(+6.1%yoy), 영업이익 914억원(+3.6%yoy)으로 시장 기대치(영업이익 933억원)에 부합할 것으로 전망. 본사 매출총이익은 +1.8%yoy 예상하며, 해외 매출 총이익은 +7.4%yoy의 양호한 성장이 예상된다고 언급. 4Q24 인수한 북미와 인도 지역 자회사 실적도 반영되고 있고, 신흥국은 계열 디지털 물량 중심으로 실적 성장이 양호한 것으 로 추정. ▷아울러 25년E DPS 1,300원 기준으로 예상 배당수익률은 6.4% 수준이라며, 계속되는 부진한 광고 경기에도 동사는 국내외 비계열과 디지털 중심으로 안정적인 실적을 기록하고 있어 긍정적이라고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 26,000원[유지]
LG에너지솔루션 (373220)	美 IRA 혜택 제외해도 2분기 영업이익 흑자 기록 등에 상승
	▷25년2분기 실적 발표, 연결기준 매출액 5.56조원(전년동기대비 -9.68%), 영업이익 4,922.00억원(전년동기대비 +152.02%). 미국 인플레이션 감축법(IRA)상 첨단 제조 생산 세액공제(AMPC) 금액은 4,908억원으로, 이를 제외한 영업이익은 14억원, 영업이익률은 0.03%라고 설명. 한편, 보조금을 제외하고 영업이익이 흑자를 기록한 건 6개 분기만임. ▷언론에 따르면, 동사는 전방 시장 수요 예측이 어려운 상황에도 유럽 EV향 신규 케미스트리 제품 양산 개시, ESS 북미 현지 생산 본격화 등을 발판 삼아 하반기 실적 개선에 속도를 낸다는 방침이며, 지속적인 원가 절감 노력과 고마진 프로젝트 중심의 EV 매출, 미국 현지 생산 역량을 기반으로 한 ESS 물량 조기 대응 등으로 수익성 개선을 위한 노력도 이어갈 계획이라고 알려짐.
삼양식품 (003230)	예상보다 더 큰 공급능력 확대 효과 기대감 등에 소폭 상승
	▷KB증권은 동사에 대해 지난 6월 밀양2공장이 준공되면서 공급능력 확대가 본격화된 가운데, 추가되는 공급능력은 연간 8.3억식으로, 기존 예상했던 6.9억식 대비 20% 높은 수준이라고 밝힘. 공급능력 확대로 미국 코스트코 등 주요 유통처향 물량이 증가하고, 믹스 개선에 따른 이익률 상승이 가능할 것으로 예상. 하반기 중 미국 라면 가격 인상 가능성도 존재하는데, 강한 제품 수요를 바탕으로 가격 민감도가 낮은 만큼 가격 인상 효과가 극대화될 것으로 전망. ▷또한, 당사 Cost of Equity의 상승으로 WACC이 기존 대비 상향됐으나 (기존 7.61% → 8.48%), 공급능력의 추가적인 확대를 반영해 2026년~2031년 영업이익 연평균성장률 추정치를 기존 7.6%에서 9.7%로 상향조정한다고 밝힘. ▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 1,250,000원 -> 1,500,000원[상향]
이마트 (139480)	하반기 회복 전망 등에 소폭 상승
	▷한국투자증권은 동사에 대해 2분기 연결 기준 매출은 7조807억원(+0.3% YoY), 영업이익은 327억원(흑자전환 YoY, OPM +0.5%)으로 영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망. 2분기 할인점의 기존점 신장은 0~+0.5% 수준이며, 공동매입과 체질 개선 효과 덕분에 별도 영업이익은 202억원(흑자전환 YoY, OPM +0.5%)을 기록할 걸로 예상. ▷아울러 올해 아웃바운드의 증가 속도가 더딘 점과 정부의 추경 등으로 소비 심리가 살아나고 있는 점을 고려했을 때 하반기에 기존점 신장은 시장의 낮은 기대를 넘어서는 회복세를 보일 것으로 전망(할인점 기준, 3Q25F +1.2% YoY, 4Q25F +5.8% YoY). ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 115,000원[유지]
시프트업 (462870)	2분기 실적 컨센서스 하회 전망 등에 소폭 하락
	▷하나증권은 동사에 대해 2분기 영업수익 846억원(+29.7%YoY, +100.3%QoQ), 영업이익 587억원(+30.4%YoY, +123.6%QoQ, OPM 79.4%)으로 컨센서스를 소폭 하회하는 실적을 기록할 것으로 전망. 특히, [승리의 여신: 니케] 글로벌은 2.5주년, [스텔라 블레이드] 콜라보 업데이트 진행했으나 기대에 미치지 못하는 성과를 거둔 것으로 파악된다며, 일본 지역의 트래픽 감소, [스텔라 블레이드] 인지도 부족이 원인이라고 설명. ▷이어 올해 실적은 2025년 영업수익 2,626억원(+17.2%YoY), 영업이익 1,814억원(+18.8%YoY, OPM 69.1%)를 기록할 것으로 전망. [스텔라 블레이드]의 서프라이즈는 놀라운 수준이나 문제는 [승리의 여신: 니케]에 있다며, 글로벌은 1분기부터 전년 대비 -10% 이상 역성장하며 하향세에 있고, 2026년 모멘텀, 실적 공백을 만회하기 위해서는 하반기 글로벌, 중국의 지표 반등이 필요하다고 언급. ▷투자의견 : Buy[유지], 목표주가 : 86,000원 -> 77,000원[하 향]
한국가스공사 (036460)	2분기부터 현금흐름 개선 본격화 속에도 요금 인상 필요 분석 등에 약세
	▷대신증권은 동사에 대해 상법 개정으로 ‘이사의 주주에 대한 충실의무’에 따른 가스요금 인상 가능성이 제기됐지만, 가스요금 억제 정책이 대주주인 정부와 소액주주의 이익의 방향성이 다른 것으로 간주되기 쉽지 않다고 밝힘. 또한, 미수금의 원인인 되는 원료비의 가스요금 반영은 이사회 결정 사항이 아니라고 설명. ▷1Q25 민수용 도시가스 미수금은 14.1조원, 차입금비율은 341%로 높은 상황이며, 유가 및 환율 하향 안정화에도 미수금 회수 예상금액은 25년 0.5조원(가정: LNG 적용 유가 72달러/bbl, 1,392원/달러), 26년 1.2조원(가정: LNG 적용 유가 65달러/bbl, 1,350원/달러)에 불과하다고 설명. 향후 알래스카 LNG 구입 및 프로젝트 지분 투자 결정 시 투자금이 필요하며, 중장기 수소 공급망 구축을 위한 투자금도 마련해야 한다고 밝힘. 이에 올해 동절기 이전에 요금 인상이 필 요하다고 언급. ▷다만, 2H25 이후 도시가스 미수금 축소 본격화, 캐나다 LNG 프로젝트 상업가동 및 생산량 증대(25년 13만톤, 26년 50만톤, 27년 68만톤), 가스요금 인상 가능성 존재, 알래스카 LNG 투자 시 적정투자보수 증가 등 중장기 현금흐름 개선을 반영해 목표주가를 상향 조정한다고 밝힘. ▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 50,000원 -> 60,000원[상향]